原创《主题基金三步选择，四大热门》：本文是一篇关于主题基金论文范文，可作为相关选题参考,和写作参考文献。
去年8月份开始的主题基金发行潮一直延续至今,国家安全、国企改革等各种新主题层出不穷.一位来自基金行业的资深化工分析师指出,2014年化工股涨幅前50中,近三分之一来自主题投资带来的机会.这或许从一个侧面反映了主题投资火热的原因.
主题基金将基金资产集中配于某个行业或主题上,当板块上涨时能够最大限度地获取收益.对个人投资者而言,投资于主题基金,在分享板块上涨的同时可以避免选择个股的麻烦.然而当下主题繁多,高端装备制造、国企改革、新兴产业、医药、消费等主题基金百花竞放,令人眼花缭乱,如何才能选出好的主题基金?
首先,选主题基金和选择其他偏股型基金一样,第一步要看基金公司的投研实力.一般而言,基金公司旗下基金的过往整体业绩常处于前三分之一位置,业绩属于一流,常处于前二分一也属于优秀.此外,基金经理的任职时间长短、变动是否频繁、基金经理的投资经验等,都是重要的考虑因素.近年公募基金经理“出走”得越来越多,仅去年便有213位基金经理离职,占基金经理总数的21%,也就是说,每五位基金经理就有一位离职.如果一只基金频繁变换基金经理,其投资风格也可能会出现不断漂移.
其次,要对相关投资主题有一定了解.主题投资回报丰厚,且无论牛熊,每年都有相应的主题值得期待,但不同主题的投资收益实现有快有慢,主题的周期也有长有短,主题的内涵也各不相同.一些因事件而起的主题,一般会随着事件的结束而结束.但如医疗服务、信息技术、高端制造等主题,可能会延续数年.
然而,即便是周期延续数年的主题,也不会每年都有大幅上涨.比如医药板块2013年涨幅巨大,当年成立满一年的5只医疗主题基金平均收益高达37.68%,远高于普通股票基金17.28%的平均涨幅.然而,2014年,市场风向改变,金融蓝筹领涨,相关金融和蓝筹主题基金表现抢眼,医药主题基金却黯然失色.然而,这并不代表医药主题丧失投资价值.今年以来,多家基金研究机构推荐一些去年涨幅不大的医药主题基金,此类基金净值亦在今年1月指数大幅震荡的情况下获得了10%左右的增长.因此,选择主题基金,应该着眼长线,考察中长期业绩及其在弱市中的波动风险.
最后,需要注意的是,投资于同一个主题的基金,也会因操作风格的不同,造成收益差异.医药主题基金是市场上数量最多的主题基金,有近30只.其中,富国医疗保健风格较为进取,去年表现也最出众.好买基金研究中心指出,该基金持股集中于成长股,仓位变动较灵活,前十大重仓股也经常变动,持股多数不超过2个季度.另一些医药主题基金则更注重均衡配置,兼顾大小盘风格,且持股时间更长,如汇添富医药保健,后者虽然去年表现平平,但今年以来取得了不错的收益.
四大热门投资主题
1Hot“一带一路”
“一带一路”简单说就是修路搭桥放贷款.南方小康指数基金经理柯晓指出,中国周边国家的基础设施投入严重不足,将国内市场饱和的工业投资品和具有国际竞争力的铁路、公路、基建、核能和电力等技术输出到周边国家,顺带推进人民币的国际化.股市投资者对“一带一路”概念股的热衷是基于投资逻辑和理性分析的.以某家拟非公开增发的铁道建筑公司为例,据Wind资讯数据显示,目前市盈率14倍,市净率1.6倍,而市销率只有0.25倍.在预期订单可以落实的情况下,巨大的营运杠杆将带来企业盈利的高速增长,同时企业的估值水平也得以提升,这可能将成为投资者梦寐以求的戴维斯双击案例.
2Hot国家安全主题
国家安全主题是2015年新出现的主题,此前有一些基金涉及国家安全主题,如军工主题基金,但其覆盖面不如国家安全主题广.前海开源大安全混合基金拟任基金经理薛小波认为,在国家安全的大背景下,国家必将加大对大安全相关领域的投资和政策支持,从而超越整体经济增速发展.结合宏观经济面和资金面,薛小波判断未来市场将震荡向上.薛小波说,考虑到在转型过程中宏观经济会有保有压,在投资过程中需要投资高成长高确定性的行业,通过高成长高确定性去战胜市场,涉及国家大安全领域的相关行业,恰恰具备高成长和高确定性,未来有较大的投资空间.
3Hot产业升级
新兴产业主题基金无疑是今年的明星,截至2月4日,已有以新兴产业为主题的基金实现35%的收益.汇丰晋信新动力基金经理郑屹认为,中国在经历了十多年的高速发展后,原有的经济发展模式难以为继,需要新的发展模式,未来会有很多新产业出现,国企改革、土地改革等也会驱动传统产业探索新模式来提高效率.据悉,新动力基金在配置上舍弃了钢铁、水泥、煤炭、纺织服装、交通运输等传统行业,转而聚焦于新商业模式和新产业带来的新投资机会.汇丰晋信今年继续看好节能环保、移动互联网、医药服务等新成长板块的投资机会,其中移动医疗会成为新的投资热点.
4Hot医药
医药主题多年以来一直长盛不衰.招商基金认为,医药健康产业还将迎来“黄金十年”.兴业证券则指出,“医药行业最坏的时刻已经过去,中期投资价值正在逐步显现”.因此,不论是行业轮动、板块估值,还是政策红利,医药板块的投资价值都将得到显现.此外,投资者青睐医药板块的另一大原因还在于该行业具有攻守兼备,兼具防御、成长的优良特性.即便在震荡市行情中,医药健康产业的优势也十分突出.数据显示,在2008年至2013年股市低迷的六年间,中证医药指数的累计收益率为38.76%,而同期沪深300指数的累计收益率为-56.35%,显示出医药板块具有较强的穿越牛熊周期的属性.
主题基金论文参考资料：
结论：主题基金三步选择，四大热门为关于主题基金方面的的相关大学硕士和相关本科毕业论文以及相关基金推荐2017论文开题报告范文和职称论文写作参考文献资料下载。
