原创《财务公司信贷扩张对支付能力影响实证分析》：本论文主要论述了实证分析论文范文相关的参考文献,对您的论文写作有参考作用。
摘 要：银行业金融机构（以下简称“机构”）出于提高资产收益和市场声誉的驱动,往往采取扩张信贷政策,由于信用扩张作用而导致派生存款.当信贷扩张发展到一定阶段后,机构会因派生存款的增加而形成较大的支付压力.本文通过对单个机构的存贷比和备付金指标开展经济数量关系分析,揭示信贷扩张对支付能力影响程度,并提出政策建议.
关键词：财务公司 信贷扩张 支付能力
“流动性、安全性、盈利性”是金融机构经营管理的重要原则,盈利性是目标,流动性和安全性是保障,流动性水平高低最终反映在机构支付能力上.出于充分利用存贷利差杠杆、提高资金收益水平、增强银企公共关系、提高市场声誉等因素考虑,机构在特定的货币经济环境下,往往倾向于采取扩张性信贷策略,而信贷扩张最终又反映到存贷比指标的迁移变动上.从影响角度看,存贷比指标往往被看作衡量流动性风险的指标,但该指标又不能直接反映支付能力水平,那么单个机构存贷比对支付能力的影响程度多大,在理想环境下存贷比合理数值多少,如何对存贷比进行合理预测,这里我们以阳泉煤业集团财务有限公司（以下简称“阳煤财务”）为例,通过定性分析有关变量的影响因素以及可控程度,通过定量分析存贷比和支付能力指标的数量关系,试图做出实证性剖析.
一、信贷扩张对支付能力影响的理论分析
本文选取存贷款比例指标（存贷款比例等于不含贴现贷款总量/存款总量）作为信贷扩张程度的替代指标.对于存贷款比例,银行业监管机构和理论学者均认为以不超过70%为宜,但实践中,保守机构管理者趋向较低存贷比管理,激进机构管理者趋向较高存贷比管理,那么存贷比主要受哪些因素影响呢?通过自存贷比计算公式可以看出,其受到贷款规模和存款规模影响,在监管机构不实行强制贷款限制的理想环境下,单个机构贷款规模主要取决于机构管理者对信用风险偏好程度,属于机构管理者基本可以掌握的可控因素,而存款规模由吸收存款和派生存款两部分构成,吸收存款基本上属于不可控.
本文选取 备付率指标（ 备付率等于库存 、超额备付金、同业往来资产总和/存款总量）作为即时支付能力水平的替代指标.对于备付金率指标,银行业监管机构并无明确要求,机构基本采取实践经验来对该指标进行控制和警戒,那么哪些因素会影响到备付金率呢,从指标计算公式看,作为分子的库存 、超额准备金和同业往来款项最初来源于吸收存款,这基本是不可控的,作为分母的吸收存款上面已经介绍.
从以上分析来看,存贷款比例指标和备付金率指标定性上存在两重关系,其一,两项指标的分母存款总量来源于直接吸收的存款和贷款派生的存款,属于不完全可控指标,但却能对两项指标均产生重要影响.其二,信贷派生存款的信用扩张作用加速了 等备付资金的流动速度,从而影响到机构的支付存量资金和实质能力；直接吸收存款的变动影响到存款总量,从而容易给机构造成信贷扩张的动力,刺激信贷总量的调整.
二、信贷扩张对支付能力影响的实证分析
(一)资料来源及分析方法
为研究方便,本文选取阳煤财务2014.01-2014.04期间吸收存款、贷款垫款（不含贴现）和备付资金每日余额数据,按照指标计算公式分别得出资料选取期间,每日的存贷款比例（CD）和备付金率（BF）.在应用方法上,首先对两项指标进行相关关系分析及简单的线性回归,厘清变量相关程度；其次以两项指标为变量建立向量自回归模型,并进行格兰杰因果关系分析.
(二)存贷比和备付金率相关分析
通过计量经济软件对数据选取期间的存贷比和备付金率指标分析,得出变量相关系数为-0.79,并得出两变量简单的线性回归模型和散点图如下（如图1）：
BF等于-1.01×CD+0.97
（-14.22）（17.96）
R2等于0.63 SE等于0.04
(三)存贷比和备付金率VAR模型分析
1.变量平稳性检验和最佳滞后期选择
通过对两变量的ADF检验,证实存贷款比例和备付金率原水平均为稳定性变量（如表1）,因此排除了虚假性回归的可能；通过有关统计量数据确定要建立的模型最优滞后期为一期（如表2）.
2.两变量向量自回归模型的建立
经过以上的分析,利用计量经济软件建立两变量的VAR模型如下：
BFt等于0.9826×BFt-1+0.1788×CD t-1-0.1309
（0.98） （0.09） （0.08）
（13.71） （1.96） （-1.61）
R2等于0.7809 F等于206.7138
CDt等于-0.0048×BFt-1+0.8257×CDt-1+0.1332
（0.07） （0.09） （0.08）
（-0.07） （9.56） （1.73）
R2等于0.6886 F等于128.2852
3.两变量的格兰杰因果关系分析
根据存贷款比例和备付金率的格兰杰因果关系分析,检验结论首先以较低的概率认为存贷比变动是备付金率变动的格兰杰原因；然后以较高的概率认为备付金率变动不是存贷款比例变动的格兰杰原因（如表3）.
三、阳煤财务贷款规模和支付能力管理的讨论建议
(一)结合实践经验和变量数量关系,建立风险指标警戒线
根据存贷比和备付金率相关关系分析,二者之间存在较高的反向相关关系,并且存在BF等于-1.01×CD+0.97的线性回归关系.同时,就备付金率指标而言,阳煤财务2014.01-2014.04期间日均数值为20.42%,中位数值为21.75%,由于财务公司清算不能通过人行系统进行,而是借助于各个关联银行完成,因此一般要求比商业银行更高的备付金水平,结合阳煤财务经营实践来看,当备付金率高于20%时,公司支付能力往往较有保障,因此建议阳煤财务的备付金率指标警戒线界定为20%.然后,利用存贷比和备付金率之间的简单线性回归关系,及20%备付金率警戒线数值,测算阳煤财务存贷比的警戒线建议值为76.24%.
实证分析论文参考资料：
结论：财务公司信贷扩张对支付能力影响实证分析为大学硕士与本科实证分析毕业论文开题报告范文和相关优秀学术职称论文参考文献资料下载，关于免费教你怎么写实证分析命题是什么方面论文范文。
