原创《獐子岛巨亏后自我救赎》：该文是关于獐子岛巨亏论文范文，为你的论文写作提供相关论文资料参考。
【摘 要】獐子岛在2014年及2015年受扇贝门事件的影响连续两年亏损,公司在2016年有较强的盈余管理动机,本文基于盈余管理视角对獐子岛2016年的扭亏为盈行为进行分析研究.首先阐述公司的背景情况,其次对公司盈余管理的动机和疑点识别进行了系统性分析,发现獐子岛具备盈余管理的条件和动机,同时在资产负债表及利润表的相关项目上如存货、应收账款、净利润、投资收益等科目存在较大疑点,此外也存在高管频繁离职等表外疑点.众多疑点都揭示出公司在2016年存在向上的盈余管理行为,接下来本文对盈余管理的具体手段进行分析,公司在2016年主要通过资产减值、关联交易、收入操控等方式进行盈余管理.最后,为了加强对于类似盈余管理行为的监督,笔者基于案例研究发现的问题,从会计准则、公司治理、外部监督等不同角度提出了有针对性的改进建议.
【关键词】盈余管理；动机分析；识别分析
【中图分类号】F275
一、案例背景介绍
(一)案例公司简介
獐子岛集团股份有限公司（股票代码：002069）是于2001年4月7日经大连市人民政府批准由大连獐子岛渔业集团有限公司整体变更设立的股份有限公司.公司在2006年成功登入A股市场,是以海洋水产业为主,集海珍品育苗业、海水增养殖业、水产品加工业、国内外贸易、海上运输业于一体的大型综合性渔业公司.公司拥有全国最大的清洁海域,在国内最大的海珍品增养殖基地、国家级虾夷扇贝原良种场的基础上,形成以虾夷扇贝、海参、皱纹盘鲍、海胆、海螺等海珍品为主要产品的完整产业链.
(二)扇贝门事件简介
2014年10月30日晚间,獐子岛集团股份有限公司披露三季报,业绩巨亏引发市场轩然大波,公司2014年三季度实现营收7.46亿元,同比增加1.26%；实现归属于上市公司股东的净利润巨亏8.61亿元,同比大减8429.37%；公司前三季度实现营收19.93亿元,同比增6.75%；实现归属于上市公司股东的净利润亏损8.12亿元,同比下降1388.60%.和三季报同时披露的还有公司聘请的大华会计师事务所出具的《关于公司部分海域底播虾夷扇贝监盘、核销及计提跌价准备会计处理的专项说明》、《中国科学院海洋研究所会议纪要》等重要公告.上述公告显示,造成此次业绩远低于预期的主因在于底播虾夷扇贝存货异常.根据公司抽测结果,公司决定对105.64万亩海域成本为7.35亿元的底播虾夷扇贝存货放弃本轮采播,进行核销处理.对43.02万亩海域成本为3.01亿元的底播虾夷扇贝存货计提跌价准备2.83亿元,扣除递延所得税影响2.54亿元,合计影响净利润7.63亿元,全部计入2014年三季度.
二、獐子岛盈余管理行为分析
(一)盈余管理的动机分析
獐子岛属于A股上市公司,根据证监会的相关规定,上市公司一旦连续三年亏损便会被强制退市,而獐子岛受扇贝门事件的影响在2014年及2015年连续两年亏损,在2014年和2015年亏损金额分别高达119 521.72万元和24 543.90万元,公司只有在2016年扭亏为盈才能继续维持其在A股的上市资格.因此,公司有强烈的动机在2016年进行向上的盈余管理.
(二)盈余管理的识别分析
1.利润表疑点分析
（1）净利润及营业利润项目分析
通过对獐子岛近年来的净利润及营业利润相关数据进行整理,不难发现獐子岛自2012年以来盈利状况逐渐恶化,这一定程度上可归结于行业环境和市场需求的重大变化.2013年,在国家大力推行节约的大背景下,“三公”消费大量减少,海参鲍鱼等高端海产品需求低迷,各类餐饮酒店的需求结构发生变化,獐子岛的财务业绩因此受到巨大影响.2014年公司受扇贝门事件的影响巨额亏损11.95亿元,2015年亏损2.45亿元,而随后的2016年公司迅速实现盈利,2016年营业利润和净利润分别仅为2 044.18万元和7 571.45万元,基本每股收益的变动趋势和净利润基本相似,同年公司的每股收益仅为0.11,2016年公司处于典型的微利状态,而财务数据的微利和微增是上市公司盈余管理的重大信号.通过图1的分析整理,可推测公司极有可能在2014进行向下的盈余管理,即将以前和未来应确认的费用和损失转移至2014年,同时在2016年进行向上的盈余管理.
（2）资产减值损失及存货跌价准备项目分析
由图2可知,獐子岛近年来资产减值损失及存货跌价准备波动情况剧烈,2014年公司受扇贝门事件影响分别计提资产减值损失和存货跌价准备高达39 928.30万元和6 244.20万元,而随后的2015年和2016年公司计提的资产减值损失和存货跌价准备均大幅下降,尤其在处于微利状态的2016年度,存货跌价准备和资产减值损失仅为500万元左右,远低于以往年度水平,存在较大的操控嫌疑.公司的资产减值损失及存货跌价准备的金额在前后期间的异常波动是上市公司盈余管理的信号之一.此外,公司仅仅依据一份秋季抽测报告、大华会计师事务所出具的一份专项报告和中国科学院海洋研究所的一份会议纪要,便宣布对43.02万亩海域成本为3.01亿元的底播虾夷扇贝存货计提跌价准备2.83亿元,2014年资产减值损失的金额被高估的可能性较大,下文还将对此做出详细分析.
同时,公司净利润的走势和資产减值损失的变动相吻合,亏损年度的资产减值损失和存货跌价准备金额较大,而盈利年度资产减值损失和存货跌价准备金额较小.综合上述分析,不禁让人怀疑公司在2014年利用高额的资产减值损失进行“洗大澡”,即公司在2014年提高存货跌价准备的计提比例,同时在2016年通过转回存货跌价准备少计资产减值损失从而操控利润实现盈利.
獐子岛巨亏论文参考资料：
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