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摘要：财务管理的效率不仅关系到企业的日常运营质量,同时还关系到企业的可持续发展水平,尤其当航运业处于低周期运营下,制定符合运营利益的财务管理创新策略至关重要.本文主要论述了低周期下航运业财务管理的创新策略,以期能够为相关的实践提供些许理论参考.

关键词：低周期航运业财务管理创新

航运业具有发展的周期性,在财务管理方面要充分注意到这一特点,尤其在低周期运营阶段,为了提高航运企业的整体效益,进而为长期发展奠定良好的基础,针对该周期内容易出现的问题制定有效的财务管理新策略至关重要.

一、低周期下航运业财务管理创新的必要性

财务管理水平对企业的稳定发展起着重要的作用,航运业具有非常显著的周期性,当业务量比较少时,就处于低周期运行阶段,此时就要适时调整财务管理的具体策略,这是非常必要的.

一是航运业的市场周期性决定的.通常情况下,航运业的周期和经济贸易的周期存在着很大的内在关系.同时,航运业本身具有的运力投放和收缩水平,经常比实际的航运需求量慢半拍,这就在很大程度上加剧了供需矛盾.另外,航运业的资本投入总量比较大,并且收回成本并获得利润的过程又比较漫长,加上行业的竞争非常激烈,当遭遇经济危机时,对航运业的需求量就会骤然减小,全球的运力处于过剩的状态,航运业的价格也会急剧下降；经济危机过后对航运业的需求又逐渐趋于平稳,但是很多运力已经在经济危机期间遭受到无情淘汰,这时又会导致新一轮的运力紧张,航运企业不可能在短时间内补充足够的运力,所以价格又骤然上涨.这种周期性的变化就迫使航运业要不断调整财务管理策略.

二是航运业的资产扩张性决定的.从宏观上看,航运业获得的规模性经济效益较为显著；从经营效益角度看,实现大规模化经营也是最大限度占据市场份额的必然要求.规模越大航运企业的竞争力就越强,而扩大规模的过程需要充足资金的支持,科学高效的财务管理就显得非常重要.另外,航运业本身就是资金密集型产业,对金融市场有着非常强的依赖性,财务管理是支撑航运业发展的重要环节.众所周知,单船的成本就非常巨大,而船舶从开始投资着手建造到下水试航,再到正式投入使用的过程十分漫长,投资后从收回成本再到获利,也需要很长的时间,再加上利率和汇率处于不断的波动状态,因此航运业的投资风险系数也较高,更加需要建立有效的财务管理体系,以便应付不同的事故和风险.

三是由于航运业性的特点.航运业对资本的渴望胜过其他行业,这和其资产扩张性和连续投入性密不可分.现阶段,在国际市场中,有很多种类的金融产品成为航运业经营过程中必不可少的组成部分.通常航运业的发展除了向银行贷款之外,还使用其他的融资方式来扩大资本的使用范围,包括发行债券或者租赁产品等形式,从而提升了航运业财务杠杆化的调节能力.还有一些航运企业借助IPO顺利进入资本市场,以此来疏通持续稳定可靠的资金融资方式.航运企业逐渐变成资本市场上的活跃分子,因而就更加需要制定科学的财务管理策略,从而实现企业的可持续发展.

二、低周期下航运业财务管理的创新性策略

一是要加强对航运业投资的管理力度,创新投资管理方式,在协调好投资结构和投资时间的基础上,最大限度促使投资能够朝着多元化方向发展.航运业投资时间的掌握在低周期运行中影响重大,这和其周期性的运营特征密切相关.无论处于什么样的发展阶段,航运业都要对所有的资产进行科学的配置,制订适宜的方案,并在使用的过程中实施量化处理,提高财务处理的效率.结构的优化实际是对不同业务资源进行科学分配,从而帮助企业可以更加有效地管理资金的使用,在此基础上可以拓宽投资的方式,避免单一化投资方式导致的高风险运营问题.

很多航运企业处于航运业务量高峰或者周期顶端时,通常量的流入比较大,但是这一时期不对船舶资产的投入情况加以科学管理,会造成经营低谷的提前来临.所以将投资的资金合理分散,可以有效避免航运市场波动给企业带来的财务影响.一些航运企业还利用股权投资的方式来管理资金,或者和银行、房地产等投资回报效率比较高的行业进行合作,也因此获得了非常可观的收益.

二是要不断提高融资管理水平,创新融资新渠道.通常来讲,使用受托资产管理的方式可以有效控制风险对航运企业的影响,并可以确保财务管理的有效性.航运企业使用基金来作为业务运作的方式,能够最大限度地拓展融资的空间,同时可以有效减少资金成本的投入,降低低周期下航运企业运行的风险系数.

受托资产管理分为两种情况,一者,航运企业只是运营资产的受托管理者,不是基金的直接管理者,那么资产负债保持不变的情况使得投资效益呈现出不断增长的趋势.依据证券投资基金运行的方式或者是KG基金的日常管理方法,基金的直接管理者和航运企业自身开设专项船舶管理基金后,施行公开或私下募集资金的方式,并把获得的资金用于航运业的投资建设中,以求在稳定市场份额的同时不断扩大市场占有率,同时获得相应的管理费用.再者,航运企业直接作为专项基金的管理者,那么则具有进一步优化企业管理结构的优势和机会,也可以趁此机会改进航运企业低周期内的盈利方式,资产负债结构状况也会在一定程度上逐渐好转.通过基金来盈利的方式包括传统的租赁形式,既可以获得比较稳定的收入,还无须承担由于市场波动导致的风险；还包括把资产委托给国际航运公司来完成常规的管理程序,在适当的时候选择资产出售来确保基金的使用效率.这种方式要求在每一季度都要将基金的使用情况开诚布公,所以对航运企业的财务管理水平要求比较严格,否则就不能获得专项基金的直接管理权.

在低周期运行过程中,航运企业可以采取资金集中管理的方式,这样也可以科学分配子企业的财务管理任务,并降低运营风险.航运业资金流量非常巨大,集中管理也是对资金合理利用的有效手段,尤其是在低周期下,大多数航运企业都具有负债经营的特征,并且债务总量比较大,为了应付日常流动性的风险,会保留大量的 ,对这些资金的管理就可以采用集中形式,避免不必要的开支,以便确保经济效益.同时航运业具有非常多的连锁企业,产业链条相当长,下游企业的数量众多,资金沉淀的总量较大,集中管理可以将这些沉淀资金尽快投入到运营中来,提升资金的周转率,扩大航运企业的收益.

三、总结

综上所述,为在低周期下提高航运业的财务管理水平,就要根据企业发展的需要,并结合行业内的整体发展动态,制定具有创新性的财务管理策略,切实将人力、财力、物力资源进行合理配置,发挥资源重组的优势,不断推动航运业的健康稳定发展.

参考文献：

[1]张林.创新型企业绩效评价研究[D].武汉理工大学,2012-10.

[2]孙莹.营运资金概念重构和管理创新[D].中国海洋大学,2011-5.

[3]宗承刚.新要素资本、生产方式变革和财务关系创新[D].中国海洋大学,2012-5.

（作者单位：鹏达船务<深圳>有限公司）

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