原创《美国市政债券税收减免制度安排、成效》：本文是一篇关于税收减免论文范文，可作为相关选题参考,和写作参考文献。
摘 要：我国正在探索通过发行专项市政债券来为地方政府有一定收益的公益项目融资,这涉及税收制度在内一系列重要制度安排.本文对美国市政债券税收减免制度进行了综述,并从促进投资、降低融资成本、鼓励投资者参与等角度对其效果进行了评估,最后就我国市政债券免税安排的必要性以及具体安排提出了建议.
关键词：市政债券；税收制度；成效
中图分类号：F817.12 文献标识码：A 文章编号：1003-9031（2014）05-0025-03 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.05.05
财政部《关于2013年*和地方预算执行情况与2014年*和地方预算草案的报告》明确提出,“将允许地方政府在有一定收益的公益性项目中发行专项市政债券融资”.作为一种市场化融资创新手段,市政债券如何发行管理,怎样平衡其市场机制与和公益性,需要我们深入探讨.从市政债券发展较为成熟的美国来看,免税制度是促进市政债券市场发展的重要因素,也是市政债券融资项目公共产品属性的重要体现,值得学习借鉴.
一、美国市政债券税收减免制度安排
免税（tax-exemption）是美国市政债券（Municipal Bond）区别于其他债券的重要特征,自1913年美国所得税法实施以来,已经执行100多年.免税的实质是联邦政府对州和地方政府发行的市政债券予以间接的财政补贴,是市政债券吸引投资者参与、降低地方政府融资成本的重要制度安排.
(一)市政债券税收减免政策的层次
市政债券利息收入税收规定较复杂,联邦层面主要是《国内税收法典》（IRC）的103、141-150条款,每个州也有各自关于市政债券税收的规定.市政债券发行文件（如官方陈述或备忘录）一般包含有关债券是否免税的信息,投资者可从美国国家税务局的官网（www.irs.gov）上获得关于市政债券免税的详细规定[1].
1.联邦政府的市政债券利息免税规定.市政债券免税,主要是指联邦政府对投资者从市政债券获得利息收入免征所得税.市政债券筹集资金主要用于地方的公共服务支出,偿债资金来源主要来自地方政府的税收或特定公共项目的收费,如果对市政债券的利息收入征收所得税,实际上相当于对地方政府征税.美国1913年所得税法将纳税人因持有州及附属行政部门债权所取得的利息收入排除在应税所得之外.1988年,美国最高法院在南加利福尼亚VS. Baker案中判定,市政债券利息收入免税规定受宪法第十修正案以及“政府间税收豁免”保障.联邦政府的市政债券免税政策主要包括两方面内容,一是享受免税的市政债券类型,IRC103规定了三种例外情况；二是享受免税的投资者,市政债券免税优惠主要倾向于个人投资者,《1986年税收改革法案》限制了对商业银行的此类税收优惠.市政债券利息免税具体需要满足《国内税收法典》103条款（IRC103）、141-150条款以及国家税务局（IRS）有关管理规定.一般地,市政债券发行的官方陈述中通常有关于市政债券免税情况详细信息的声明,以及债券顾问（bond counsel）对该债券联邦所得税免税情况的意见.
2.“建设美国债券”的税收政策.本轮国际金融危机期间,为创造就业机会和刺激经济,美国在2009年推出《复苏和再投资法案》,其中非常重要的一项举措是发行“建设美国债券”.“建设美国债券”的目的是通过降低州和地方政府新项目借贷成本,为基础设施建设提供融资,资金投向包括公共建筑、法院、学校、公路、交通设施、公立医院、公共基础设施、水利工程、环境工程、能源工程、政府住房工程等.从2009年4月至2012年12月31日,建设美国债券共发行1810亿美元,债券持有人主要为保险公司、共同基金、外国*银行和商业银行以及个人投资者[2].建设美国债券作为应税债券,但债券持有人和债券发行人享有税收抵免和联邦政府补贴,实际上是变相的免税待遇.根据税收减免或抵补方式的不同,建设美国债券可以分为税收抵免债券和直接支付债券,其中税收抵免债券向债券持有人支付35%的联邦政府补贴.
3.州政府市政债券税收政策.一些州政府也对市政债券利息免征州所得税.不过,不同州的这种税收待遇条件差异较大.在一些州,本州居民投资于本州政府或其他市政债券发行人发行的市政债券才享受免税,对其他州发行的市政债券利息不免税.例如犹他州的59-10-114（1）（e）法规以及R865-9I-50规则规定,本州居民购买持有其他州发行的市政债券的利息所得需征税,不过,如果发行市政债券的所在州也未对犹他州发行的市政债券利息收入征税,那么犹他州也对其市政债券利息免税.州之间有这种相互豁免的税收优惠安排,与犹他州相互税收豁免的州包括阿拉斯加、哥伦比亚、佛罗里达、印第安纳、内华达、北达科他、南达科他、德克萨斯、华盛顿以及怀俄明州.
(二)联邦所得税减免的例外情况
市政债券利息免税的规定非常繁琐,根据《国内税收法典》第103、141-150条款的规定,三种情况下,州和地方政府市政债券利息不享受税收豁免待遇.
1.私营性质市政债券（Private activity bond）例外.根据《国内税收法典》第141条,所谓私营性质市政债券是指那些债券收入为私营企业所用或为私营企业带来利益的债券.二十世纪六十年代,地方政府为了繁荣地方经济、增加财政收入,发行了许多名义“为公”、实际“为私”的“经济发展债券”,为企业提供通道融资（conduit financing）.为此,《1968收入和支出控制法案》（The Revenue and Expenditure Control Act of 1968）对免税市政债券的发行规模和使用范围进行了限制,从市政债券中区分出了“工业发展债券”（industrial development bond）,即后来的“私营性质市政债券”.《1986年税收改革法案》进一步明确区分了基本市政债券和私营性质市政债券,如果10%以上债券收入由非政府企业使用或10%以上的本息由非政府所有财产担保,即为私营性质市政债券；为体育设施、会议中心、空气和水净化设施、工业园区、私有基础设施等项目发行的市政债券不享受免税待遇.
税收减免论文参考资料：
结论：美国市政债券税收减免制度安排、成效为关于对写作税收减免论文范文与课题研究的大学硕士、相关本科毕业论文税收减免政策论文开题报告范文和相关文献综述及职称论文参考文献资料下载有帮助。
