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关于财报论文范文资料 与透过财报看民生有关论文参考文献

版权:原创标记原创 主题:财报范文 科目:毕业论文 2024-01-16

《透过财报看民生》:本论文为免费优秀的关于财报论文范文资料,可用于相关论文写作参考。

已然成为全国商业银行体系中第二梯队核心的民生银行,在20年快速成长之后,随着经济形势和银行生存环境的变化,发展质量有降低的趋势.虽然其在吸收存款的规模和成本等方面具有优势,但贷款的逾期率、不良贷款、拨备覆盖率等指标基本全面低于第二梯队的其他商业银行,核心资本充足率等指标也低于行业平均水平,显示其资产质量滑坡、风险敞口扩大、盈利能力下降.这似乎和其小微金融战略密不可分.在小微企业处境日益艰难、行业竞争愈加激烈的背景下,民生银行面临的竞争压力也越来越大,其是否能借转型的“凤凰计划”实现涅槃,还得拭目以待.

20年弹指一挥间.作为中国第一家由民营资本主导设立的全国性商业银行,民生银行从诞生开始就风波不断.近几年,由于安邦入股、前董事长董文标离职、前行长毛晓峰被调查、董事会延期换届、股东异动等事件,民生银行一次又一次地引起市场关注.而在这些醒目的新闻背后,国内经济运行背景的切换,则为民生银行的发展带来了更为深刻的影响.我们以近5年的财报为基础,来深入分析一下这家银行当前的处境.

经营规模快速增长,但盈利能力下降

从规模来看,民生银行的总资产在5年时间内翻了一番,从2011年的2.23万亿元增加至2015年的4.52万亿元;同期营业收入从824亿元增加至1544.25亿元,也增长了将近1倍.按照营业收入口径计算,民生银行仅次于工、农、中、建、交、招六大商行,排名第7位,在全国商业银行体系中,处于第二梯队核心位置.

尽管如此,民生银行的盈利能力似乎出现了滑坡.其销售净利率水平近几年连续下滑,2015年甚至跌破了30%(表1).

民生银行这种在规模扩充的同时出现盈利下滑的情形,是行业普遍性问题还是其独有的问题?最近这几年,诸多实业企业可是一直非常“眼红”银行强大的盈利能力.为此,我们选择了跟民生银行规模相差不大的兴业银行和浦发银行进行对比,后两者2015年的收入分别为1543.48亿元及1465.43亿元.

从兴业银行和浦发银行的规模变化情况来看,和民生银行类似,二者都经历了高速的增长,并且增速较民生银行要快.兴业银行和浦发银行的营业收入,在5年内分别增长了2.58倍和2.16倍,而民生银行同期增长了1.88倍.过去几年是银行业发展的黄金期,民生银行和这些同行相比,在规模扩张速度上有所落后,或和其体量本身更大有关.

从销售净利率来看,三家银行都处于下降通道,行业环境对银行的影响逐渐显现,这在一定程度上表明以前年度的贷款开始出现风险敞口.但浦发银行和兴业银行的销售净利率皆高于民生银行(图1).

对银行而言,影响利润的还有一个重要因素,那就是贷款减值准备,也就是拨备.如果银行发现一笔贷款有坏账的苗头,会先将这笔贷款由正常类调整为关注类,然后依次是次级、可疑、损失类(此三类一般会被归结为不良贷款),直至最后核销.在财务处理上,银行不会等到最后核销时才处理这个坏账,而是预提一部分准备,建立一个“贷款减值准备”的池子来对冲这个坏账.具体计提多少比例,各家银行有一定的自主权.这些真金白银丢进池子以后,就会相应扣减银行的利润.日后坏账核销的时候,是不影响银行利润增减的,只影响池子里资金的多少.当然,如果池子里的资金不足了,银行还会提取相应的资金继续注入,这又会对其利润产生影响.

在贷款减值准备计提上,国内的监管要求主要有两条.一是拨备覆盖率(贷款减值准备和不良贷款额的比例)不得低于150%,这个指标要求已经在执行之中.二是贷款拨备率(贷款减值准备和发放贷款和垫款总额的比值)不能低于2.5%,也就是说,你不良贷款多也好少也好,贷款减值准备这个池子的资金,不能低于所有贷款总额的2.5%.这个指标最晚要求在2016年年底前完成.

可以说,这两项指标上,民生银行和兴业银行相比均存在一定差异.就拨备覆盖率而言,由于不良贷款不断增加,虽然两家银行总体是逐年降低,但兴业银行的拨备覆盖率显著高于民生银行.民生银行2015年的拨备覆盖率为153.63%,几乎是刚刚达标,兴业银行则是210.08%.

就贷款拨备率而言,兴业银行也优于民生银行:兴业银行在2013年就已达到2.5%的监管要求,2015年甚至达到了3.07%,而民生银行一直未达标,2015年只有2.46%(表2).这或许意味着民生银行的盈利质量及风控要求也弱于相似的同行.

由于银行对贷款的5级分类有一定的主观性,为进一步核实民生银行的贷款减值准备计提情况,我们用重组贷款(指银行由于借款人财务状况恶化或无力还款,而对借款合同还款条款作出调整的贷款)和逾期贷款来代替不良贷款做比较分析.需要说明的是,这种分类和不良贷款存在交叉,但又不完全重叠,比如对于某些逾期贷款,银行可能会依据具体的贷款条件,如担保方、抵押物的情况,将其归为关注类贷款,而不是归为不良贷款,即使已经逾期.

按照这一思路,通过计算依然可以发现,民生银行的贷款减值准备和重组及逾期贷款之和的比例要远远低于兴业银行,显示民生银行的风控要求可能低于兴业银行(表3).

不过,从逾期贷款的结构来看,民生银行似乎优于兴业银行,主要体现在,前者的逾期信用贷款占比为14.98%,要低于后者18.3%的占比.这意味着民生银行逾期贷款中,有担保、抵押的贷款占比较兴业银行要高一些,回收的可靠性也相对高一些.但从逾期贷款占银行贷款总额的比例来看,民生银行又高于兴业银行(表4).

从上述分析可以看出,受益于经济发展的大环境,民生银行的规模快速增长.但从增长速度及质量来看,民生银行还是弱于竞争对手,无论从绝对额,还是一系列衡量盈利能力和风控水平的相对指标,皆是如此.

趋于下滑的资产质量

对银行而言,由于存在贷款减值准备这一调节利润的“神器”,以及在5级贷款分类上有着一定的主观性,只能从一个侧面来分析银行的经营情况,其中更重要的是银行的资产负债表.

财报论文参考资料:

女报杂志

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