原创《权益仓位一降到底新沃基金二季度卖光所有股票》：本论文为免费优秀的关于权益仓位论文范文资料，可用于相关论文写作参考。
新沃通盈,这只成立于2016年9月的基金在二季度末的规模仅为0.11亿份,该基金在季末的十大重仓股是一片空白、股票仓位为零,而一季度末时其股票仓位尚为62.41%；类似的例子还包括了国投瑞银新动力、建信汇利、鹏华弘盛A等多只.
随着公募基金二季报披露的落幕,当季权益类产品的完整调仓路径清晰*：从股票仓位上看,当季权益类基金呈现*两重天的态势,在仓位排行榜的顶端,部分权益类基金的股票仓位已经突破了95%的上限,例如中欧恒利和融通行业景气.但在仓位排行榜的末端,新沃通盈多只权益类基金在二季度的股票仓位为零,而它们在当季的十大重仓股一片空白.
对此,接受《红周刊》记者采访时,大泰金石识基研究院核心分析师王骅指出,仓位下降比较厉害的基金基本上都是规模趋近于迷你的产品,比如前海开源的多只沪港深产品,虽然部分产品今年业绩表现尚可,但为了应对接下来的赎回,对看好的股票不得不拋售兑现.此外在市场下行的情况下同行业整体降仓杀跌,基金只能空仓以对.
“零”股票仓位缘何频频出现?
公募基金二季报显示,如果将A、C两类份额分开计算,上半年末大约有135只权益类基金的股票仓位为零.但根据《红周刊》记者的逐一统计,其中超过半数的产品为尚在建仓期的次新基金,很大程度上或许是源于股票市场整体表现不济,这部分次新基金在建仓期内才少建股票仓位或者未建股票仓位,被动选择更好的建仓时点.
与此同时,一个奇怪的现象随之应运而生：多只至少在今年一季度末时还是高股票仓位的权益基金在二季度“疑似”清仓,二季报显示其十大重仓股中空无一股.而这一现象实际上还发生在不止一家基金公司身上.例如国投瑞银新动力,虽然该基金在今年一季度末时的股票仓位仅为18.53%,但是其当季10只重仓股“花落”工行、农行、航天信息、新安股份、久其软件、九州通、圆通速递、山西焦化、新城控股、潞安环能,而基金的重头则是其前两大重仓股工商银行和农业银行,持仓市值占基金资产净值比分别为4.32%和3.16%.出乎意料的是,二季报显示,该基金当季将仅有不到20%的股票仓位一降到底,而相对应的则是在债券上的仓位明显提升,而该基金的最新规模仅为0.63亿元.
不过,这一降一升却似乎让基金的净值和排名受益匪浅.Wind资讯的统计数据表明,截至7月31日收盘,国投瑞银新动力开年迄今的净值增长率约为4.02%,其在1697只同类基金中排在了第76位.
有趣的是,该基金的基金经理在季报总结中表示,基金在二季度显著控制了基金仓位,降低了权益的投资比例；在行业的配置上,其增加了对医药、食品等消费行业和计算机、新能源汽车等成长性行业的配置,基本上回避了周期性行业.
同样或许是“因祸得福”的例子还有万家瑞丰,该基金在今年一季度末时的股票仓位是14.20%,头两号重仓股是龙元建设和华夏幸福,并且10只重仓股也均有着落.但是二季报显示,该基金的股票仓位同样直接降为零了,而该基金在二季度末AC两类份额所加总的规模约为0.04亿份,对比规模来看,其更加迷你,而从截至7月底的Wind同类排名看,其基本排在同类的中游.
而与国投瑞银新动力的表述不同,万家瑞丰基金经理在季报总结中直言：“本基金主动去两市仓位,有效回避了市场回调.”对此,王骅也向《红周刊》记者分析,今年二季度股票型基金和混合偏股型基金收益达到二位数者寥寥,甚至达到5%以上的都很少,大部分都是负收益,很多基金经理在二季度的跌势中看空股市.例如华安新恒利在二季度减持权益仓位,降低了权益市场调整对组合的冲击,也是为了避免产品的前期收益和固定收益被二季度的股市拖累.
对此,爱方财富总经理庄正则分析,其中部分基金比如工银瑞信新得润混合,该基金一季度股票仓位16.79%,二季度0.02%,主要是砍掉了金融类股票,最主要还是因为对金融去杠杆的担心.而其他仓位下降比较明显的基金通常是规模不大、调仓灵活的,有可能原有的组合不再符合基金经理策略目标,会遭遇到较大幅度的调整.
新沃基金彻底褪去“股票”衣裳
在二季度这轮权益类公募降低股票仓位的潮流中,《红周刊》记者也注意到,甚至有排名靠后的小基金公司整体放弃了股票仓位,产品完全倒向了固定收益一边.
而这家基金公司就是成立于2015年、总部位于北京的新沃基金.Wind资讯统计数据表明,截至二季度末,新沃基金的公募资产管理规模仅为31.4亿元,其排名在124家公募和持公募牌照机构中也仅列在了第99位,公司旗下现有公募基金三只,现有基金经理仅有一人.
从三只公募产品的类型来看,实际上这三只产品分别是货币基金新沃通宝、纯债基金新沃通利、灵活配置型基金新沃通盈,其中唯一能在股票市场上投资的就是新沃通盈.但从该基金二季报来看,当季其十大重仓股呈现出一片空白.追溯基金的一季报时,中信证券、保利地产、山西汾酒、中航沈飞、寒锐钴业、航新科技、中直股份、内蒙一机、北新建材、潍柴动力赫然位列其十大重仓股,并且当时的股票仓位达到了62.41%.
在新沃通盈的二季报中,基金经理并未对清仓股票的原因做出解释,但从基金的整体规模来看,新沃通盈一直徘徊在生死线之下,一季度末时其规模约为1135.76万元,而二季度末时其规模约为1138.78万元,而一季报和二季报中均对清盘风险做出了相应的提示.
《红周刊》记者注意到,俞瓅是新沃基金旗下目前唯一在职的基金经理.从公开的个人简历可以查到,有关他的介绍少之又少：其2013年7月至2016年9月任职于国金证券,历任证券交易员、投资经理、投资主办,2016年10月加入新沃基金任基金经理助理.而就新沃通盈而言,原本该基金的基金经理有三位,另外两位基金经理武亮和邵将分别于今年3月初和6月底离职,仅剩下俞瓅一人苦撑.根据记者了解的情况,这唯一的基金经理基本上是研究债券和货币的,加之新沃通盈规模持续迷你,这也造就了基金经理彻底“抛弃”了股票.
权益仓位论文参考资料：
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