原创《国有企业债转股问题探析》：这是一篇与债转股论文范文相关的免费优秀学术论文范文资料,为你的论文写作提供参考。
摘 要：在过去,国有企业在发展的过程中,较高的负债风险导致其在投身新的生产存在较大的困难,然而,债转股的出现为国有企业摆脱这种困境提供了新的机遇.本文首先通过讨论国内债转股企业的最佳实务,分析债转股的理论价值,对其理论意义和实践意义进行概述,探索国有企业发展新动向.其次,本文将遵循发现问题—分析问题—解决问题的思路对债转股的实施可行性以及方案展开详细的探讨.最后,债转股作为一把“双刃剑”,本文将结合国有企业生存和发展的内外部环境对其意义展开分析,对其存在的问题展开讨论,并提出几点建设性的观点,同时保证本文的研究仍具备现实意义.
关键词：债转股 国有企业 债权人 股权
国有企业债转股主要因为资本金不足,依靠银行贷款,过度负债,从而导致企业的亏损.实施债转股在本质上就是配合国有企业改革和脱困,其政策性较强,国家的干预性也较强.国外则是因为企业经营不善形成,意在处置银行的不良资产.再者,国外部分企业的性质、规模,都能纳入债转股的范围,可以是股份制企业或私有制企业,而我国则仅限于国有企业,下文所设涉及的均为政策性债转股.
一、债转股的理论概述
(一)债转股的产生背景
1.产生的必然性.
（1）一方面,银行的大量不良资产将会引发金融危机.我国4家国有商业银行有较多不良资产,其中包含无法收回的呆、坏账也较多,在银行较低资金充足率下,银行日趋萧条,甚至面临破产.另一方面,就如今形势看来,我国的国有企业经营机制尚且弱于其他国家,历史及社会负担在种情况下必然越来越重.加上资产盈利率和资金利税率也呈递减趋势,经济上不景气,贷款本息的偿还对企业造成巨大的压力.
（2）债转股能为国有企业改革和脱困有着较为重大的贡献,国企改革被作为经济体制改革的中心环节.当今存在的国有大企业机制不合理、社会负担重、创新能力弱等问题仍然困扰着大家.所以我们必须深化国有企业改革,而且也确实存在很多困难.债转股这一政策确实可以使国有企业摆脱巨额的负债、能够使国有企业深化等,但也存在众多现实问题,这些都亟待解决.
2. 严格的债转股政策环境.
在对债转股企业的筛选,国家做出了较多的限定.之所以要作限定,一方面取决于国家的债转股资源数量有限,而且,国家财政以及银行需承担部分坏账损失,国家需要执行较新的财政政策.另一方面,债转股虽然能够减轻企业债务负担,但也有可能造成不利影响,产生 效应,因此,加强对实施范围的限定显得非常重要了,选定的企业应该在债转股后能够使高负债现象明显改善,经营状况也趋于良好.
限定的这些企业工艺以及管理层次较高,有市场潜力,债转股后可扭亏为盈,这样便可以看出国家在选择债转股企业重视的好几个因素.
如果企业不是因为经济体制政策方面的缺陷,而是由于自身经营不善而导致的高负债,这样就没有债转股的必要了.经济体制政策的不足之处导致不良负债,当由国家出面选择并解决,从而让符合条件的企业通过债转股解决面临的问题.
选择经营效益好的不良负债企业进行债转股,这类企业的不良负债和企业创建初期的投资决策和运用的资金息息相关,企业自己的经营和不良负债没有关联.在创建之后,如果企业出现无法偿债现象,则考虑采用债转股这一方式.当前,很多企业提出要实行债转股,他们大多是因为债务过多,不愿意正视自身的导致高负债的原因.所以盲目债转股并不能长期减轻债务负担,金融资产管理公司在选择债转股企业时应对这些问题做出界定和说明.
(二)从财务的微观角度认识债转股
首先,债权转为股权之后,企业不必像股票一样要偿还股本,因为它并不是企业的自有资本,和债券也有差异,因为债券也没有固定到期日,企业不必担心要在有限时间内偿还本息.其次,股票的发行费用一般会比其它任何证券的要高.而实施债转股,没有了股票的发行环节,省去了很多发行费用,这样直接转换确实为企业省去了很多麻烦.再次,债转股后,股本为企业法人股本,所以在使用上股东不会直接进行干涉.最后,在这样一种转化下,从账面上看,企业的权益资本比例也会有所提高,于是,企业的信誉提高了,为债权人提供保障,和此同时,企业的举债能力也相应的有所增强.
(三)从法规环境、公司视角的宏观视角认识债转股
1.从法律规范角度.
债转股过程中,债权人将其对债务人享有的合法债权转变为对债务人的投资.债转股在理论上分为商业性债转股和政策性债转股,前者只是一种企业经营行为,处于解决债权债务关系、资产重组或者增资扩建等.而在这里要强调的是后者,我国在债转股问题上,更倾向于政策性债转股.银行将债权转让给资产管理公司,这一过程,债务人国有企业并未参和其中,即是银行将合同权利部分甚至全部交给资产管理公司.
2.企业权利人视角.
为融资而使用最多的是发行股票和债券.债券和股权在理论上可以相互转化.能实施债转股的企业必须为股份有限公司,法人治理结构必须规范化,公司所欠银行的债务转化为股权后就是国有产权.企业自身的资金短缺压力能暂时得到了缓解.企业的那部分不良资产能够在一定期间内盘活,企业的债务变成资产管理公司的所持股份,不必像债权一样,担心到期还本付息.企业可将其营业收入进行再投资,即应用于生产运营中去.企业在此过程中可以加强企业内部的管理,从根本上让企业脱困.
二、债转股存在的问题分析
1.企业视角看.
（1）在中国,想要实施债转股,必须具备前文所述的几大条件,但是,如果真的具备规定的条件,企业也不会落到需 转股的地步.所以说,这些国企迫切希望通过债转股改变现状的,究其原因主要还是内部的管理出现问题.在界定其是否具备债转股的条件也非常严格,具体政策很难具体实施.
（2）债转股不能作为唯一的救急方式,很多企业银行利率过高不是企业的负债过高的根本原因,而是过分扩张企业的投资,导致的超过自身积累,加上经济效益低下而导致的严重负债.企业应认识到该问题,从而使状况好转.
债转股论文参考资料：
结论：国有企业债转股问题探析为关于对不知道怎么写债转股论文范文课题研究的大学硕士、相关本科毕业论文市场化债转股论文开题报告范文和文献综述及职称论文的作为参考文献资料下载。
