原创《杜邦分析体系在财务分析中应用》：这是一篇与财务分析论文范文相关的免费优秀学术论文范文资料,为你的论文写作提供参考。
摘 要：在对一个公司的社会价值进行分析时,企业的盈利能力是对企业进行评价的众多指标中最为重要的一个.然而近几年随着世界经济一体化趋势的加快以及我国市场经济改革的深入进行,一方面金融市场风险的增加致使在对一个公司的社会价值进行评估时,其不确定性大大增加；另一方面,市场竞争的加剧使得企业维持长时间的盈利、保持业绩上升的目标难以为继.这些变化对于市场中的投资者、以及公司的经营者来说都影响巨大,这使得他们在进行资金运作、做出经营决策时需要对企业的盈利能力进行全面、宏观、详细的财务分析.对企业的财务分析离不开财务分析体系.而在众多的财务分析系统中,综合性较强杜邦分析法在对上市公司进行分析时的应用非常广泛.
本文基于杜邦分析体系,运用杜邦财务分析法对内蒙古北方重型汽车股份有限公司的财务状况进行了评估,并对企业有可能存在的问题提出了改进的建议.
关键词：杜邦分析法；财务分析；企业
随着改革开放的深入,市场化改革的深化,企业之间竞争日益加剧,对企业的财务状况进行分析,在企业制定财务管理战略中的地位愈发重要.而杜邦分析法作为一种综合性较强、结构简洁、条理清晰的财务分析方法,在对企业财务状况分析时发挥着重要作用.
杜邦分析法以权益净利率为分析主线,通过企业在一段时间内的经营成果和运营状况的数据,对其进行层层分解,互相联系,进而够成一个完整的体系.它结合多个和企业财务相关的指标,充分揭示了企业的盈利能力以及其影响因素间的联系,可以为经营管理者提供许多有价值的信息,为需求企业信息的经济主体提供反映企业财务状况和发展趋势的经济信息,在生产经营中发挥着重要作用,在实际工作中也得到了广泛应用和普遍认同,因此我认为应用杜邦分析法对于目标企业进行财务分析具有诸多研究意义.
一、杜邦财务分析体系
（一）杜邦分析法的产生背景
在世界经济全球化的背景下,世界各大经济体的经济交流愈发频繁,而企业作为国和国之间经济交流的基本主体,在其中发挥着不可替代的作用.因此对于企业管理者、投资者以至于政府主体来说,如何对企业的盈利能力进行准确地分析和判断都是一个亟待解决的问题.
对企业的盈利能力进行分析需要采用高效合理的分析方法,其中,在20世纪20年代产生的杜邦分析法比较适合于对于上市公司进行盈利能力分析.杜邦分析法是通过分析几种主要的财务比率之间的关系并将其有机结合成一个完整体系,进而从财务角度综合地评价企业的效益的一种财务分析体系.
(二)杜邦分析法的主要指标
1、净资产收益率.净资产收益率是杜邦分析法中最重要的、综合性最强的一个指标,它主要揭示了一个企业的运用资金获得利润的能力.它是杜邦分析法的核心指标,其余指标都是围绕净资产收益率分析展开的.净资产收益率的构成要素有：反映销售成果和企业资产营运的总资产报酬率和主营业务净利率、反映企业资产的周转速度的总资产周转率、以及反映企业负债程度和资产负债率的权益乘数.
2、总资产报酬率.总资产报酬率是指一个企业运用所有全部资金获取利润的效率,是影响企业净资产收益率的重要因素,它受主营业务净利率和总资产周转率的影响.
3、权益乘数.权益乘数主要受企业的资产负债率的影响,它主要反映了企业的负债程度,在一定程度上也可以反映一个公司的偿债能力.企业需要定期分析自身的资产负债结构,在保证盈利的情况下适度负债经营,有助于提高企业的净资产收益率指数,扩大生产经营规模.
二、内蒙古北方重型汽车股份简介
(一)内蒙古北方重型汽车股份基本信息
内蒙古北方重型汽车股份有限公司简称北方股份,成立于20世纪80年代,,该公司总部位于内蒙古包头稀土高新技术开发区,北方股份隶属于中国兵器工业集团成员单位.公司各功能厂区众多,厂区由科技园区、工程机械园区、及矿用汽车工业园组成,公司总占地面积51万平方米,厂房面积11万平方米.自成立二十多年来,内蒙古北方重型汽车公司始终保持了较好的发展前景,并曾经位列“2012全球工程机械制造商50强”榜单前列.
公司主要研发及销售各种型号的TEREX牌非公路（工矿两用）自卸汽车、工程机械及零配件.公司产品销路广泛,市场遍布全国30多个省、市、自治区,国际市场拓展到全球五十七个国家.目前該公司是中国最大的矿用汽车研发和生产基地,其矿车专利曾经获得多项国家级的荣誉,公司还拥有多项重型汽车生产制造核心技术的技术专利.
(二)内蒙古北方重型汽车股份资产状况
公司属于中外合资企业,于2000年挂牌上市,现有总股本17000万,其中中方占股42.5%,外方占25.1%,社会流通股32.4%.对公司的财务状况进行分析,需要对公司的资产情况进行初步了解,资产、负债以及利润的变化情况.
三、杜邦分析体系在北方股份财务分析中的应用
本文基于杜邦分析法在财务分析中的应用对北方重型汽车股份2013到2015年的经营状况数据,如表1进行了分析：
(一)对净资产收益率的分析
净资产收益率是衡量企业的盈利水平的综合性数据,其变动受到企业的资产结构、周转速度、筹资决策等因素影响.由表1可知内蒙古北方重型汽车股份的净资产收益率,在2013到2015年呈递减趋势逐年下降,特别是2015年较2014年出现大幅下降,为了对企业出现的上述财务状况进行分析,可以将净资产报酬率分解为总资产报酬率和权益乘数的乘积,进行进一步的分析.
根据分析可知净资产报酬率的数额变动由总资产报酬率和权益乘数数额变动所决定.从2013年到2015年,企业净资产报酬率出现大幅下降,其原因是企业的总资产报酬率和权益乘数的大幅减少；从2014年到2015年,净资产报酬率总体仍呈下降趋势,虽然权益乘数出现小幅上扬,但其增长幅度小于总资产报酬率的下降比率,这说明总资产报酬率这个因素在企业的净资产报酬率总体降低趋势中发挥了主导作用,因此为了探求影响企业净资产报酬率的因素,在首先进行行业内净资产收益率比较后,其次需要对总资产报酬率进行分解分析.
财务分析论文参考资料：
结论：杜邦分析体系在财务分析中应用为关于财务分析方面的的相关大学硕士和相关本科毕业论文以及相关财务分析报告论文开题报告范文和职称论文写作参考文献资料下载。
