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关于风险评估论文范文资料 与当前我国影子银行现状其风险评估有关论文参考文献

版权:原创标记原创 主题:风险评估范文 科目:发表论文 2024-01-03

《当前我国影子银行现状其风险评估》:本论文为您写风险评估毕业论文范文和职称论文提供相关论文参考文献,可免费下载。

摘 要:本文在对国内影子银行概念和范围进行界定的基础上,分析我国影子银行成因及特点,识别出高收益理财产品、地方政府债务、部分三四线城市房地产信托等是当前影子银行的主要风险隐患,评估了影子银行系统的总体风险,并对我国影子银行发展及监管提出相关政策建议.

关键词:影子银行;风险;监管

中图分类号:F832.1 文献标识码:A〓 文章编号:1003-9031(2013)08-0066-04 DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2013.08.15

一、我国影子银行的概念界定、规模及特点

(一)概念界定

伴随着本轮全球金融危机的蔓延,影子银行这一新的金融名词被创造和广泛的引用,但至今仍缺乏全面、精确和权威的定义,其内涵和外延相对宽泛[1].金融稳定理事会(FSB)、世界银行、国际货币基金组织(IMF)以及其他一些国际组织和个人,对影子银行进行界定(见表1).

国内学者也对影子银行系统的概念进行了较多的研究,但存在相当大的分歧.基于历史经验和横向对比,本文定义我国影子银行为从事传统商业银行体系之外的信贷、类信贷业务,通过不同的金融工具完成信用转换、流动性转换、期限转换等活动的信用*.

(二)规模估算

由于概念界定方面的分歧,目前理论界对我国影子银行系统范围的界定也存在较大争议[2].监管部门关注的重点是信贷体系之外的融资活动是否处于明确的监管之下,认为只有处于监管之外的行为及相关*,才应归入影子银行的范畴;但另一种观点则认为只要是非银行信贷渠道的资金或信用提供,都应计入影子银行的范畴,否则货币体系统计的整体信用供给会被严重低估.

基于信用提供和监管套利的角度,笔者认为后一种观点更符合当前我国影子银行的实际.本文将我国影子银行体系分为三个层次:一是以银行理财产品为代表的银行表外业务系统;二是具有信用创造能力的非存款类金融机构系统;三是广泛的民间金融系统.按照上述三个层次逐项累加,2011年末我国影子银行系统的规模约为25~27万亿元.

不过,就数据本身而言,本文认为,影子银行系统的实际规模要小于25至27万亿元.主要的原因在于,当前影子银行体系的定义既包括资产又包括负债,导致部分重复计算.比如,通常认为银行理财产品和信托贷款都属于影子银行,实际上,理财产品资产池的一部分就是信托贷款,从而导致影子银行系统规模的高估.因此,影子银行系统规模的计算需要进一步精确的数据,以消除重叠部分的影响.

(三)当前我国影子银行的基本特点

由于金融业发展阶段不同,特别是我国资产证券化及利率市场化的进程还处于逐步开放的过程中,当前我国影子银行系统与美国等发达经济体影子银行系统相比存在较大的差别,具体表现为以下几点:

1.影子银行的规模相对较小.2012年,FSB首次将中国的影子银行规模纳入其统计范围.根据FSB的《2012年全球影子银行监测报告》,中国2012年的影子银行规模约为0.4万亿美元,占所有被统计成员国总量的1%.FSB认为中国的“影子银行”规模尚小,影子银行系统占国家金融机构规模的比重远低于20%.

2.影子银行的独立性不高.当前国内影子银行系统部分属于内部影子银行机构,受控于传统商业银行或其他主体.根据本文对影子银行系统涵盖范围的分类,以银行理财业务为代表的银行表外业务系统(银行理财产品、委托贷款等)占到影子银行系统总规模的42%,其他两个层次的影子银行机构也或多或少的与传统商业银行机构相联系.

3.影子银行产品结构复杂程度低.从金融工具层面上看,美国等发达经济体中的影子银行系统主要是建立在衍生品、证券化及再证券化工具的基础上,由此自下而上地形成了产品线、业务部门、机构等产业组织.这些金融工具可以被不同的金融机构所运用,并在彼此之间形成了复杂的对手方交易网络.国内影子银行的产品结构则相对简单和初级,主要以资金信托、资产证券化等为主.

4.影子银行活动的杠杆率相对较低.中国影子银行在机构运作上具备信用创造条件,但目前国内融资市场仍以银行体系为主导,加上资本市场发展不成熟,影子银行系统的资金来源和运用受到了较大限制,其信用创造功能并不强大.另外,由于资产证券化机制的缺失,也使得中国影子银行系统更多的是发挥期限或流动性转换的功能.

5.影子银行的影响范围较小.从空间上来看,当前我国影子银行系统的业务及其影响基本局限于国内,这一点与美国等发达经济体影子银行系统全球性的广泛影响具有较大差别.

二、当前我国影子银行系统风险评估

(一)我国影子银行风险的成因

只有深入了解当前我国影子银行的成因及这一体系中的资金流向,才能更深入评估风险.本文将分别从资产端与负债端两个角度分别勾画我国影子银行的成因.

从资产端看,我国影子银行产生的主要原因是在*银行信贷额度管制背景下,信贷/货币资源在不同经济主体的分配不均衡,这使得大量经济实体无法在正常银行体系下获得资金;同时,监管层对银行的贷款投向也有明确制约(比如控制房地产贷款、两高一低贷款等),许多这类企业只能通过银行以外的融资渠道获得资金.这类银行之外的渠道有信托、委托贷款、民间融资、银行承兑汇票、同业代付、典当行、PE、融资租赁等.

从负债端看,由于存款利率被长期管制,使得具有高储蓄倾向的中国储户需要忍受低利率甚至负利率的煎熬.在通胀加剧的背景下,存款逐步向其他替代产品分流,比如理财产品、信托、民间资金揽储、第三方财富管理平台等.

由此可见,我国影子银行是由银行业金融机构等主导的资产端与追求稳定高收益的投资者这一负债端共同作用的结果.我国影子银行实质上起到了连通货币市场和存贷市场的桥梁作用(见图1),是一种通道业务创新,是对传统银行信用扩张渠道的变相替代或补充.目前,我国影子银行系统典型的通道业务包括“银证”、“银信(农村信用社)”、“银信(信托)”及“银担”等.

风险评估论文参考资料:

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结论:当前我国影子银行现状其风险评估为关于本文可作为相关专业风险评估论文写作研究的大学硕士与本科毕业论文风险评估报告论文开题报告范文和职称论文参考文献资料。

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