原创《系统重要性银行道德风险和资本监管*学意义》：该文是关于道德风险论文范文，为你的论文写作提供相关论文资料参考。
在本世纪初的美国金融危机中,大型商业银行的 作用不可忽视.虽然业内已认识到,美国金融危机导源于次级贷款和衍生品市场的泛滥、低利率的货币政策和金融机构的顺周期效应,以及金融监管的缺乏等.然而,从商业银行“脆弱性”的内生本质看,系统重要性银行的道德风险是危机产生的重要根源,加强对系统重要性银行的监管势在必行.本文试图从宏观审慎监管和微观审慎监管协调创新的角度,探讨系统重要性银行的道德风险和资本监管的*学意义,寻求系统性风险的防范和资本监管的*学依据.
系统重要性银行的道德风险
系统重要性银行是指业务规模较大,业务复杂程度较高,经营失败或出现较大风险会对整个银行体系造成严重破坏,引发系统性风险的银行.鉴于系统重要性银行对金融体系安全稳定的重要性,政府即使预先承诺发生危机时不会对其予以救助,但当这些银行真的陷入危机,政府又不得不对其施以援手,出现了“大而不能倒”的现象.2008年美国金融危机就是最好的例证,为了避免花旗银行倒闭带来的市场恐慌,美国政府以购买优先股的形式向花旗银行注资450亿美元,同时承诺为该行账面上近3000亿美元的不良资产提供担保.因此,在“政府救助”的心理预期下,市场会逐渐形成一种思维定势,认为系统重要性银行拥有政府救助的隐性担保,几乎没有破产倒闭的可能性,可将其视为“永不沉没的金融航母”,这为金融道德风险的滋生提供了“温床”.
从经济哲学来看,道德风险是指经济活动中的个人或机构利用不平等的优越条件,在最大化自身效用时给其他人或机构带来损失的可能性.一般而言,如果系统重要性银行因其地位特殊而不能倒闭,就意味着其可以过分承担风险,以获取高风险经营行为所带来的超额收益；若经营失败,所造成的巨额损失则很可能由政府和整个社会承担.因此,系统重要性银行存在的这种“收益私有化,损失社会化”的现象,客观上会使其滋生过分逐利的经营动机,从事高风险经营以追逐超额利润,背离商业银行安全性、流动性和盈利性相协调的基本目标；一旦经营失败,产生的负外部效应就会辐射到整个金融体系；这正是系统重要性银行道德风险形成的机理.
从银行微观管理层次上看,系统重要性银行作为业内活跃的大型商业银行,风险控制能力往往比较强,因而有可能率先实施内部评级法来实现资本的计提.在内部评级法中,商业银行可以根据自身的风险水平计量贷款的违约概率、违约损失率和风险暴露等风险参数,这给予系统重要性银行更多的风险资产认定裁量权.在逐利的经营动机激励下,系统重要性银行的顺周期性表现得更为突出,可能对经济形势预期过于乐观,使得上述风险参数数值低于实际水平,低估了非预期损失,降低了资本的要求.在此情形下,一旦经济下滑或者发生经济波动,资本很可能不足以吸收损失,导致该系统重要性银行出现不稳定并很可能诱发破产危机.
从系统重要性银行的经营来看,金融衍生产品的日益丰富会增加其业务复杂性,交易对手的多元化和相互之间较强的关联性会强化其风险溢出效应.如果出现外部冲击,无论是信心危机、流动性危机,还是宏观经济危机,一旦系统重要性银行陷入经营困境,就会通过复杂的业务网络链条迅速传染,如同“多米诺骨牌效应”,对整个金融体系产生相当大的负外部效应,引发系统性风险.在美国金融危机中,系统重要性银行的道德风险是系统性风险积聚和爆发的重要根源.《巴塞尔新资本协议》推行的内部评级法对银行业的顺周期性和金融机构之间关联性的忽视,增加了系统重要性银行溢出风险的可能性,对系统重要性银行的道德风险演化为系统性风险起到了推波助澜的作用,实质上放大了系统重要性银行的道德风险.
如果不加以约束和控制,系统重要性银行就会因其在金融体系的特殊地位,形成道德风险的正反馈机制.即客观上容易获得政府救助的隐性担保,其脆弱性强化了其过分逐利的经营动机并降低了内在稳定性,一旦系统重要性银行陷入经营困境,风险外溢明显,就很可能会引发金融市场的系统性风险,为此,政府不得不对其全力救助；政府的容忍和支持使得系统重要性银行进一步强化了隐性担保预期,促使这些银行敢于更加冒险,形成恶性循环的机理,见图1.
商业银行资本的逐利性和道德性
认识和防范系统重要性银行的道德风险,需要从本质上正确把握商业银行资本的逐利性和道德性.商业银行是经营货币的 机构,也是从事商业化经营的金融企业,其追求的最终目标是股东价值的最大化,即资本价值的最大化.商业银行账面上的资本金在资产负债表上体现为资产减去负债的净额,它是商业银行业务经营的产权基础和防范风险的保障.
一方面,股东价值最大化决定了商业银行资本的逐利性.商业银行和一般的工商企业一样,账面资本由股东出资和留存利润形成.股东作为银行的所有者,其投资的价值在于期望它带来最大可能的收益,这决定了逐利性是商业银行资本的基本属性,是商业银行生存和发展的原始动力.
另一方面,商业银行作为金融 有其特殊的社会地位,除了占比较小的资本金以外,其资金的来源和运用两头在外,存贷客户的广泛性和支付链条的关联性,以及对现代经济的渗透性,使得商业银行承担着坚守信用和金融稳定的社会责任.因此,商业银行资本还具有缓冲风险和吸收损失的重要功能.所谓缓冲风险就是做好了吸收损失的准备,所谓吸收损失就是运用资本金直接补偿金融交易所造成的损失.根据最新的金融学定义,商业银行的资本对应于非预期损失,即一定置信度水平下最大损失值超过平均损失值的部分；预期损失即预期在特定时期内资产可能遭受的平均损失,由银行计提的一般准备金覆盖.商业银行的资本分为账面资本、监管资本和经济资本.严格意义上讲,经济资本等于非预期损失,即经济资本完全覆盖非预期损失.账面资本和监管资本的决定应当以经济资本作为参考,账面资本的数量应当大于或等于经济资本的数量,监管资本一般应大于账面资本.账面资本、经济资本、监管资本在本质上是相同的,均应当对应于非预期损失,只是对应的程度有所区别.当实际损失超过银行的账面资本时,账面资本就会消耗殆尽,理论上银行就会陷入破产的境地.银行的资金本越多,抵御风险的能力就越强.
道德风险论文参考资料：
结论：系统重要性银行道德风险和资本监管*学意义为适合道德风险论文写作的大学硕士及相关本科毕业论文，相关道德风险的实际例子开题报告范文和学术职称论文参考文献下载。
