原创《中外盈余管理文献综述》：本论文为您写盈余管理毕业论文范文和职称论文提供相关论文参考文献，可免费下载。
[摘 要]本文从盈余管理的动机视角来梳理了国内外研究所取得的进展.研究盈余管理问题对提高企业会计盈余质量及中小投资者保护具有一定的意义,对资本市场监管机构也有一定的启示作用.
[关键词]盈余管理动机 契约约束动机 迎合监管动机
一、引言
上市公司提供的财务报表是众多利益相关者作出决策的重要依据,而其中盈余信息是报表使用者关注的焦点.若从字面上来理解,“盈余管理’可简明易懂地解释为“对盈余进行管理的行为”.本文从盈余管理的动机角度出发,对中外研究盈余管理行为的文献做了一个综述,这对提高企业盈余管理质量及资本市场机构的监管有一定的启示意义.
二、国外盈余管理动机研究
(一)契约约束动机
因契约关系进行盈余管理的动机主要来自于两个方面：一方面来自于企业管理层同股东之间的*关系,另一方面来自于企业对外的债务契约.
为了约束企业高管的管理行为并对他们进行激励,公司股东常与高管订立基于经营业绩的薪酬契约.这使得高管有动机通过盈余管理的手段粉饰财务报表获得股东的青睐.Holthausen,Larcker和Sloan（1995）指出,相对于具有可比经营业绩但未设置奖金上限的公司,设置奖金上限的公司在达到上限的情况下更可能在编制财务报告时采用递延收益的会计方法.
企业的对外债务契约对企业的偿债能力作了要求,同时对债权人也有保护性条款.为了不触及债务契约边界,公司有动机通过盈余管理平滑收益,使财务指标波动不过大,维持债权人对公司偿债能力的信心,避免上市公司违约带来的违约成本.Sweeney（1994）以违背借款合同的企业为样本,结果发现相比控制样本,样本企业更多地利用了能够调增盈利的会计政策.并且,Sweeney发现违约者在违约后做了使收益增加的会计变更,这表明为了减少未来违约的可能性而进行会计变更的可能性很大.DeFond和jiambalvo（1994）发现样本公司在违反债务契约的前一年通过调增可操纵性应计利润来增加利润.
(二)迎合监管动机
也称政治成本动机.对于西方国家而言,通常是行业监管、反托斯拉和其他监管激发了上市公司管理利润表和资产负债表的动机.Healy and Wahlen（1999）部分易受反托拉斯监管调查或者陷入其他不利的政治秩序的公司,或者是寻求政府津贴或保护的公司,其管理层也会有动机进行盈余管理.
(三)资本市场动机
在首次公开发行股票的过程中,上市公司有动机通过盈余管理取得上市资格,或者获得较高的股票发行价格.Ritter（1991）以及Friedlan（1994）均选取了美国上世纪七八十年代的IPO公司为样本,发现了IPO前的利润调增和IPO后业绩下滑的现象.DuCharme,Malatesta和Sefcik（2004）研究发现股票发行附近年份的超常会计应计利润一般较高,股票发行后陷入法律诉讼的公司的超常会计应计水平更高.
在国外,增发股票（SEO,Seasoned equityoffering,包括股票增发与配股）是常用的股权再融资方式.
Burgstahler和Dechive（2005）发现,披露利润微亏和盈余微降的公司数目远远小于披露微盈和盈余微升的公司数目,从而得出结论：经理人有避免亏损和盈利下降的动机.在西方的证券市场中,证券分析师扮演了十分重要的角色.上市公司为了达到分析师预期,避免公司形象受损,可能会采取盈余管理的行为以达到预期目标.Skinner和Sloan（2000）指出,股价对于未达到预期的盈余有过度反应的现象,如果公司没有达到分析师的预期,哪怕只是很小很小的差额,股价也会有很大的跌幅.
二、国内盈余管理动机研究
(一)契约约束动机
我国有许多上市公司是国有上市公司,国有企业的经营业绩不仅与高官的薪酬挂钩,还与高管的行政级别晋升相联系.因此,国有企业高管有强烈的个人动机进行盈余管理,粉饰业绩.王克敏、王志超（2007）的研究结果表明,高管报酬与盈余管理正相关.然而,在引入高管控制权影响条件下,即当总经理来自控股股东单位或兼任董事长时,高管控制权的增加提高了高管报酬水平,但却降低了高管报酬诱发盈余管理的程度.由此作者得出结论认为我国上市公司高管报酬动机是盈余管理的动机之一.
陆正飞、祝继高、孙便霞（2008）的研究表明,对于盈余管理程度不同的上市公司,新增银行长期借款与会计信息的相关性并不存在显著差异,即上市公司的盈余管理行为损害了会计信息的债务契约有用性.
(二)迎合监管动机
国内对于迎合监管动机的盈余管理行为的研究主要集中在避税动机上.
王跃亮,王亮亮和贡彩萍（2009）以2007年出台的新企业所得税法为背景,发现税率降低的公司存在明显的避税盈余管理行为.
李增福、董志强和连玉君（2011）同样研究了我国税改上市公司盈余管理方式选择问题,结果显示,当预期税率上升时,公司会倾向于实施真实活动操控的盈余管理,预期税率下降时,公司则会倾向于实施应计项目操控的盈余管理.
(三)资本市场动机
同国外一样,在首次公开发行股票的过程中,上市公司存在美化业绩获取上市资格的行为.周璐和刘亚莉（2012）,从风险投资对盈余管理影响的角度入手,发现IPO前存在盈余管理,但是风险投资能降低盈余管理程度.
在我国,配股是上市公司再融資的重要手段.陆正飞和魏涛（2006）研究了我国上市公司首次配股后的业绩下降现象,结果显示公司配股前存在盈余管理行为,为配股前盈余管理机会主义观提供了直接证据.若公司无后续筹资行为,配股后则业绩下降且操控性应计利润在配股后发生反转,有后续融资行为的公司在配股之后仍进行盈余管理以便维持较高业绩继续融资.
也有公司为了避免亏损而进行盈余管理.张昕（2008）在研究亏损上市公司第四季度盈余管理行为的规律,发现当公司当年扭亏有望时,会选择在第四季度增加盈余以扭亏为盈；而当上市公司当年扭亏无望时,会选择在第四季度增加亏损为实现下一年度的扭亏为盈做准备.
盈余管理论文参考资料：
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