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关于东方论文范文资料 与东方互联网嘉排名垫底老牌基金公司星光黯淡有关论文参考文献

版权:原创标记原创 主题:东方范文 科目:职称论文 2024-01-14

《东方互联网嘉排名垫底老牌基金公司星光黯淡》:此文是一篇东方论文范文,为你的毕业论文写作提供有价值的参考。

2017年最后一月征程开启,公募基金前11月的排名也随之出炉:在权益类基金排行榜的末尾,因尔康制药复牌后的持续跌停,中邮旗下多只基金集体跌至榜尾;而被一众中邮系基金所环绕的还有一只“不起眼儿”的产品——东方互联网嘉.

来自Wind资讯的数据统计,截至11月30日,在内地权益类基金的排行榜中,东方互联网嘉开年迄今的净值增长率为-25.49%,在504只同类型产品中排名第503位,这只成立于2016年4月的偏股混合型基金如今的规模已经“迷你”,其最新的规模仅为0.34亿.

对此,格上理财分析师杨晓晴表示,该基金重仓走势疲软的中小盘股票,并不适合今年的蓝筹白马行情;其重仓行业中的信息技术及文娱板块估值出现大幅下调,这是基金亏损的直接原因;另一方面,基金经理的频繁调换,也并不利于投资策略的落实.

三季度重仓股年内“零上涨”?

那么,东方互联网嘉缘何流年不利呢?公开的资料显示,东方互联网嘉首募成立时的规模约为5.59亿,此后产品的规模节节缩水,今年三季度末时产品的规模仅约0.34亿,规模已经位于清盘红线之下.

毋庸置疑,产品规模的持续萎缩肯定和基金业绩不佳直接相关.Wind资讯的数据统计,东方互联网嘉近一月、近三月、近半年、近一年的净值增长率均为负值,且基金的年化收益为-15.07%,基金成立以来的净值增长率约为-23.68%.

或许不仅是因为互联网类主题股票已经过了热度,并非市场的焦点所在,东方互联网嘉的业绩低迷可能还有不为人知的“隐情”.该基金稍早前的三季报显示,现任基金经理郭瑞表示:“我们认为市场可能出现向上震荡的慢牛态势.11月中旬之前市场大概率会维持强势,但12月由于年底机构调仓等因素影响,市场可能较弱.另外,我们认为创业板的走势大概率好于上半年.从操作策略上,我们将继续精选个股,选择市场竞争格局好,行业发展较快,竞争力强,业绩增长较快,估值合理的个股进行投资.”

而从三季报的重仓持股中,实际上也能清晰地看出基金掌舵人重仓中小创这一脉络.具体说来,在其重仓的10只股票中,除去读者传媒一只股票来自沪市外,其余股票皆出自创业板和中小板的名下,其中来自于创业板的股票有7只之多.

当然创业板的股票也并非一无是处,如果有幸选到了“创蓝筹”,基金的业绩也会受益良多.不幸的是,三季报中显示出的10只基金经理重仓股,其中的9只在今年开年迄今遭遇了“滑铁卢”.截至11月30日收盘,其中4只股票的股价年内跌幅已经超过了45%,它们分别是新开晋、天龙集团、读者传媒、华录百纳.

有趣的是,《红周刊》记者注意到,该基金在成立迄今不到两年的时间中已经经历了三任基金经理,但三任的成绩却都乏善可陈:第一任基金经理张洪建仅仅掌舵了约三个月的时间,其任职总回报为5.06%;第二任基金经理薛子徽操盘了将近一年的时间,其任职的总回报约为-16.44%;而现任基金经理郭瑞任职尚不到三个月,但其任职总回报迄今约为-13.85%,大有“超越”前任薛子徽之势.

对此,大金泰石识基研究院核心分析师王骅分析,除去基金经理错判行情重配中小创外,从今年披露的三个季度的季报来看,一二季度时时任基金经理薛子徽提到因为PPP项目落地将会增配机械、环保、银行、基建等消费板块;但从实际的情况来看,信息技术和文娱产业板块还是继续获得其加仓;此外,从持股的角度,基金的调仓力度很大,基本每次披露的重仓基金都会换几个新面孔,但是互联网相关概念基金今年以来整体低迷,即使在板块内调仓,也无法拯救基金的业绩.

东方权益类基金亮点不多?

东方互联网嘉业绩的“流年不利”只是一个缩影,东方基金这家成立于2004年的老牌基金公司2017年业绩平平,在公司旗下的一众权益类基金中,开年迄今仅有一只产品的净值收益率突破了20%.

来自Wind资讯的数据显示,截至11月30日收盘,在公司旗下大约35只权益类基金中(AC分开来计算),大多数产品的排名和业绩均表现平平,公司旗下仅有两只产品开年迄今的净值增长率达到15%一线,其中东方新兴成长的净值增长率为20.51%,而东方策略成长的净值增长率约为14.50%; 两重天,公司旗下还是有多只基金开年迄今的净值增长率为负值:除去垫底的东方互联网嘉外,年内净值增长率为负的基金还包括了东方区域发展、东方增长中小盘、东方精选、东方龙混合、东方央视财经50、东方量化先锋、东方主题精选等.此外,还有多只基金开年迄今仅实现了个位数的净值增长率,而它们的排名也基本处在同类基金中居中的位置.

从东方系权益基金的操盘手来看,目前公司旗下业绩稍好的新兴成长和策略成长的掌舵人均是王然.天天基金网的数据显示,女基金经理王然是如今东方基金旗下的核心人物,她目前管理的公募基金有9只,但其累计的任職年限尚不到三年.从这两只业绩稍强的基金持仓来看,王然基本是把握住了贵州茅台、伊利股份、泸州老窖、五粮液、恒瑞医药等白马蓝筹类的股票.

而从“绩差”基金的情况来看,《红周刊》记者发现,东方互联网嘉、东方区域发展和东方增长中小盘三只基金的掌舵人都有着“交集”——薛子徽.此君是东方互联网嘉的上一任基金经理,他于今年的9月13日才卸任;同时,他还是东方区域发展和东方增长中小盘的现任基金经理.

总览东方基金旗下的权益类基金,大金泰石识基研究院核心分析师王骅分析,东方基金旗下权益类基金整体表现一般,其中“绩优”权益类基金都偏重大盘价值型产品,例如东方龙混合、东方睿鑫,它们上半年加大了钢铁、电解铝、煤炭等板块的配置,随着基本面好转和企业盈利大幅改善,在三季度获得了持续的增长;但是配置周期股时缺乏持仓的结构性调整,没能保证业绩的稳定增长.同时,偏向中小盘的产品受困于今年的一九行情和去年以来的基金经理动荡,迄今相关基金的投资机会还不明显.

基金经理队伍动荡何时休?

东方论文参考资料:

东方教育期刊

新东方英语杂志

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