原创《关于上市公司关联交易转移定价问题英文文献综述》：本论文可用于文献综述论文范文参考下载，文献综述相关论文写作参考研究。
随着企业间合并、并购行为的普遍化,关联方之间的转移定价行为引起了学界人士的关注.本文将关联交易进行了界定；通过关联交易的动机分析揭示出关联方之间转移定价的驱动因素；通过综述转移定价的三种具体方法,深刻地7解关联方转移定价的手段；最后通过揭示关联企业转移定价的几种具体目的,引出了关联交易转移定价的具体监管措施的综述.
Benke&Edwards（1980）认为研究关联交易的转移定价规则具有极其重要的现实意义,关联方之间的转移价格决定着各关联人的成本或收入,不合理的转移定价会传递错误的信息,形成扭曲的业绩评价.应该看到关联方之间的转移定价行为在具有促进公司规模经济、减少交易过程中的不确定性、降低交易成本、实现集团战略目标等积极作用的同时,也存在违背市场公平竞争原则,在关联方之间转移资金和利润、进而损害公司和股东利益等诸多 作用.本文试图通过对关联交易转移定价的方法和目的的阐述,综述国外学者对关联交易转移定价的研究,以把一个关联交易的全貌展现在读者面前从而帮助今后的学者进行进一步研究.
关联方概念的界定
国际会计准则会的第24号文件指出（IASB24）,在制定财务或经营决策中,如果一方有能力控制另一方,或对另一方实施重大影响,范围包括,直接地或通過一个或若干个中间者间接地控制报告企业,或是被报告企业所控制以及和报告企业共同受控制的那些企业、联营企业、直接或间接地拥有报告企业有表决权的股份,并对该企业具有重大影响的那些个人及其关系密切的家庭成员、重要的管理人员,即有权力和责任来进行计划、指挥和控制报告企业活动的那些人员.美国财务会计准则委员会（FASB）和1982年发布的*AS57,也对关联方进行了定义,虽然和国际会计准则的表述有所不同,但也大同小异.FASB对关联方的表述中,也没有加入合营企业,这一点是和国际会计准则一致的,但是FASB确认为同受国家控制的公司为关联方,并且将养老、分红等信托机构视为关联方.
关联交易的动机分析
Tang（1979）对转移定价的日标进行了研究.他调查了400家加拿大的大公司,获得有效问卷192份,主要考察各种转移定价方法的使用情况和它们的日标.调查表明,使用转移定价的主要目标是：业绩评价（46%）、利润最大化（38%）,其他各种日标所占比重极小.可见,企业制定转移定价,一方面是为了引导部门日标和公司日标的一致,另一方面则是为了对管理者进行恰当的业绩评价.Kohlbeck&Mayhew（2004）的研究针对具体的公司治理——企业高管层的薪酬方案,研究高管薪酬水平和关联交易量的关系,结果发现关联交易被当作一种补偿薪酬计划流动性的手段.Aria Farah Mita和Sidharta Utama（2014）发现为了帮助IPO企业成功的上市,母公司在IPO期问利用关联交易对拟上市企业进行盈余操作.Jian&Wong（2004）以137家原材料行业公司1997
年至2000年期间的数据作为研究样本,对中国上市公司进行关联交易的动机进行了检验,首次研究了证券市场对关联交易所做出的反应.他们认为中国的经济制度、法律体系、企业结构容易导致关联交易,当属于企业集团的一个公司有面临退市的威胁或有发行新股的动机时,就会利用大量的关联交易进行盈余管理,但是他们的研究却没有进一步分析关联交易的性质,而不同的关联交易对会计盈余和股价的影响可能是不同的,将关联交易同质化处理,不考虑可能存在的非线性关系,可能影响研究结论的真实性.
Ghemawat&Khanna（1998）,研究了商业集团内的关联交易,认为商业集团内进行关联交易十分普遍,且利用关联交易进行盈余管理更是其丰要动机之一.但claessens（2006）同时指出,商业集团的关联交易既有好处也有坏处,不能单单凭其利用关联交易进行盈余管理来判别它的裨益.
关联方转移定价方法
Gribski（1985）研究表明40%-50%的企业使用成本基础转移定价,约30%企业使用市场基础转移定价,20%左右的企业使用协议转移定价,因此关联交易转移定价的方法常用的也就如上述三种,其他的亦或是三种情形的变形,亦或是非公平的关联交易所产生的方法.Hirshleifer（1956）最早运用微观经济学原理,建立了确定性环境下企业集团的转移定价模型,推导出当中间产品的转移价格等于边际成本时,能够使集团公司达到整体利润最大化.Sahay（2003）研究了基于实际生产成本的转移定价策略,提出通过单位实际生产成本加成可以提高企业集团的利润,加成比例的大小和最终产品的价格和上游企业的投资成本有关.Shane S Dikolli（2006）的研究结论表明：企业之所以偏爱以成本为基础的转移定价方法和优先选择协商转移定价方法,是受到了信息技术的影响.进一步研究发现,当信息技术状况比较差,信息技术水平偏低时,协商转移定价方法具有信息优势；而随着信息技术水平的改善和提升,协商转移定价方法的信息优势逐渐消失,此时以成本为基础的转移定价方法能为公司带来更高的收益.Sungsoo Yeom（2000）分别就完伞信息、逆向选择、纯逆向选择和道德风险建立了三个转移定价模型,研究结果表
明最优的转移定价方法便是标准平均成本加成法.Sosnoski（2011）以具体公司的经营情况为基础阐述了中小企业在选择合适的转移定价方法时,应考虑企业目标、供应商的选择、企业生产特征、风险管理、对转移定价政策的遵从等因素之间的关系,才能做出正确的转移定价决策,降低被税务机关罚款的可能性.
关联交易转移定价监管
对上市公司非公允关联交易的监管研究大都集中在公司治理模式,包括独立董事、监事等的职能完善,股权制衡性等问题上.Shleifer&Vishny（2012）指出当股权集中到一定程度,使得一个所有者能有效控制公司时,问题就会从经理层和所有者之间的利益冲突转向控股股东和少数股东之间的利益冲突.由此可见,必要的股权制衡对避免非公平关联交易的发生有着积极的作用.Weisbach（1988）通过对美国367家上市公司研究后发现,独立董事占董事会比例大于60%的公司,独立董事在监管经营者业绩和大股东的关联交易上会不遗余力.可见独立董事的规模大小影响着大股东通过关联交易转移资源的多少.Peasnell（2000）发现英国上市公司董事会中独立董事的比例越高,公司利润操纵的可能性越小.关于内部转移价格的披露及其影响因素问题,AgnesW.Y.Lo和Raymond M.K.Wong（2011）发现在影响关联方转移定价披露的因素中,高比例的独立董事和高比例的政府所有权的公司更愿意自愿披露转移定价,而高层次的收益管理和有潜在激励的公司则不愿意对转移定价进行披露.Hyde（2001）研究表明随着所处国家相关法律法规的不断完善,对违反公平交易原则处罚力度的加强,企业被审查进而被处罚的几率提高.因此跨国公司以税收为目的的关联交易转让定价愈来愈趋于保守,因此跨国公司将目光转移至关联交易转让定价,作为补充以缓冲税收转让定价调整所造成的影响.
总结
通过上述综述发现,学者在研究合理转移定价的方法显得过于理想化,模型、假没等在现实经济中是能很好的利用,但是前提必须克服一个条件,那就是资本的逐利性和理性经济及人假设.在股本结构无法达到制衡的条件下,企业追求的是大股东利益最大化还是整个企业集团的收益最大化,这是个值得商榷的问题.
[1]Benke,Edwards,Transfer Pricing Under Post Contract Information[J],Contemporary Accounting Research,1980.
[2]Tang RY,Transfer Pricing Practices Japanesevs.American Style[J], ManagementAccounting,1979.
[3]Kohlbeck M J.Mayhew B W. Agency Costs,Contracting,and Related Party Transactions[J].Social Science Electronic Publishing,2004,11（2）.
[4]Aria Farah Mita,Sidharta Utama.The Influence of Corporate Govemance Mechanism on
[5] the Relationship between Related Party Transactions and Eamings Management[J].Joumal of Business Studies,2014（7）：1-12.
文献综述论文参考资料：
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