原创《银行理财市场风险和机遇并存》：这是一篇与市场风险论文范文相关的免费优秀学术论文范文资料,为你的论文写作提供参考。
随着银行传统存贷业务利润的收窄,理财业务极有可能将成为未来银行的利润支柱,因而得到了各家商业银行的重视.
对整个银行理财市场来说,2015年是布满荆棘的一年.全年多达5次的“双降”迫使银行理财产品的收益率几乎呈现没有反弹的单边下滑态势,从2015年年初的稳居5%以上一路下跌至年末连4%都岌岌可危的水平,跌幅之大超出市场预料.2015年上半年,A股牛气冲天,吸引各路投资者入市,银行理财产品的市场竞争力备受拷问.随着利率市场化推进,大额存单发行、存贷比限制取消等监管政策的相继出台,“银行理财市场将被取代”“银行理财产品的存在失去意义”等言论甚嚣尘上.
然而,2015年对于银行理财市场来说也是转型腾飞的一年.虽然市场整体的收益率持续下降,但银行理财市场的存续规模却节节攀升.普益财富数据显示,2015年银行理财的存续规模突破20万亿元,继续保持25%以上的增速.同时,大额存单推出、存贷比限制取消等政策也未对银行理财产品的收益率形成实质性影响,相反,随着银行传统存贷业务利润的收窄,理财业务极有可能将成为未来银行的利润支柱,因而受到了各家商业银行的重视.另外,银行理财产品资产端,产品端等方面的创新层出不穷,展示了行业发展的活力和潜力.
刚性兑付难打破,产品转型力度加大
受多方面原因的影响,2015年全年银行理财产品收益率持续下滑.在经济下行周期中,通缩的风险迟迟不能消散,迫使央行采用持续宽松的货币政策,市场无风险收益率不断下行,使得银行理财产品收益率随之走低.
宽松的货币政策促使富余的资金流向了股市,银行理财产品加大了对权益类资产的配置,2015年上半年股市的“疯牛”行情在一定程度上帮助银行理财产品稳定了收益率.普益财富数据显示,2015年上半年,银行传统的非结构性封闭式预期收益型人民币理财产品平均收益率从5.25%下滑至5.05%,仅下滑0.2个百分点,但7～12月平均收益则从4.95%下滑至4.39%,大幅下滑了0.56个百分点.2015年6月中旬,A股的暴跌导致对接A股的理财产品资金规模急速下降,大量资金外逃,市场上资金过剩的情况迅速加剧,引发了一轮资金再配置浪潮,但优质资产的数量却没有增加,而是呈现此消彼长的情况,资产端的收益下滑,倒逼资金端收益率下跌.相比其他金融机构,银行理财市场在资产的选择上对风险控制的要求更高,筛选更严格,因此优质资产短缺的情况更加严重,爆发了名副其实的“资产荒”.2015年11～12月,受年末效应的影响,各银行理财产品收益率有所稳定,甚至出现不少较高收益的产品,但年末理财产品收益率走势的上扬属于时点性的表现,进入2016年,银行理财产品收益率继续下滑的概率仍然较大.2015年年底,美联储实施加息政策之后,预计我国2016年降息的次数不会太多,但继续降准的可能性则偏大,资产荒的情况在短时间内难以得到有效的改善,收益率恐将继续缓步下滑.
在收益率持续下行的过程中,银行理财的存续规模却持续上扬.在较低的收益率下,投资者有意愿配置银行理财产品的根本原因恐怕在于“刚性兑付”的潜规则仍然存在.银行理财产品具有极高的安全性,在2015年金融市场风险事件频发的大背景下,成为投资者眼中实现资产绝对保值增值的重要投资品种.在利率市场化大幅推进的情况下,打破刚性兑付的美梦可能在较长时间内都难以实现.普通投资者,尤其是缺乏经验的投资者有将银行理财市场的“刚性兑付”扩大至其他银行代销产品上的趋势.在传统的封闭式理财产品打破“刚性兑付”遥遥无期之时,净值型产品的发展就变得极为重要.净值型产品的“类基金”性质使得投资者能够理解其所要承受风险,将风险让渡给投资者后,收益率上限也能明显提升,增强客户黏性,有效应对资产荒带来的压力.因此,在2016年,银行可能会加大推进净值化产品或较为基础的开放式预期收益型产品的转型力度.
银行资管业务备受重视
2015年,随着利率市场化的推进基本完成,利差进一步收窄,传统的盈利模式难以持续等因素,银行的黄金时代正式宣告结束,银行寻求新的盈利点的需求极为迫切.在银行理财事业部制改革之后,银行理财产品极有可能成为未来银行贡献盈利的重要业务类型.从数据上看,2015年理财收益率虽然持续下滑,但理财产品存续规模仍然持续增长.在经济下行的周期中,银行理财的市场规模仍保持高速增长,展现了该行业未来发展的无穷潜力.同时,2015年各类创新产品也层出不穷,将行业的活力展露无遗.
2016年,银行理财市场的各项优势将持续展现,同时,2016年银行理财产品存续规模也极大可能继续保持高速增长.
加强从业人员专业性及投资者教育
2015年,银行理财业务的高速发展及持续创新对从业人员的培养和投资者教育提出了更高的要求.市场上多起投资者将代销基金等其他产品和银行理财混为一谈的事件给市场提出了警示.如今,银行理财市场不应该停留在“闷声卖产品”的阶段,如何正确引导投资者了解银行理财的基本常识,避免出现将代销产品和银行理财产品混淆的事件的再度发生显得极为重要.在2016年,银行理财市场应该配合其发展速度加大宣传力度,不仅仅是对产品本身的宣传,还有相关投资常识的普及、正确投资理念的培养.商业银行应当和各类媒体合作正确引导投资者,完善投资者教育.另外,产品创新的持续进行,从业人员特别是一线销售人员素质培养的重要性也进一步体现,在行业高速发展的过程中,产品结构将会越来越复杂,销售人员必须要充分的了解产品才能合理引导投资者.同时,销售人员的考核标准应该更加完善,流程执行要求需要更加严格,例如风险评定等步骤,需要更加严格且准确地完成.各商业银行应在2016加大这方面的投入,尽力避免相关风险事件的爆发.
混业时代即将到来
随着银行理财事业部制改革的推进,银行理财部门对跨业经营的渴求程度剧增.但由于银行在金融行业中的特殊定位,跨业经营难以做到完全的风险隔离,这也成为阻碍银行实现跨业经营的重要原因.和信托、公募基金相比,银行理财中和《信托法》《基金法》具有同等地位的监管法律文件尚未出台,其地位仍然缺乏准确、权威的确定,存在先天的不足.这使得银行在大资管的领域的发展落后于其他金融机构.就目前的情况来看,要完全达到风险隔离,资管部门成立独立子公司,进行法人化改革依然是极为重要的一步.考虑到2014年银监会年报中提到子公司制改革是重点之一,银监会促进资管子公司成立的可能性较大.
市场风险论文参考资料：
结论：银行理财市场风险和机遇并存为关于市场风险方面的论文题目、论文提纲、市场风险分析及对策论文开题报告、文献综述、参考文献的相关大学硕士和本科毕业论文。
