原创《应对不良资产处置损失》：本论文主要论述了不良资产论文范文相关的参考文献,对您的论文写作有参考作用。
进入2016年,不良资产市场发生较大的变化,表现在如下几个方面：其一,不良资产规模持续攀升.截至2016年第三季度末,商业银行不良贷款余额约1.5万亿元,不良贷款率达1.76%,延续了“双升”趋势,若考虑因业绩考核和监管而对真实风险的低估,这一趋势仍将延续较长一段时期.其二,此轮不良资产周期主要由市场因素造成,既有国际金融危机、国内“三期叠加”等宏观机制,也包括银行经营政策、风险管理及外部监管等微观因素.其三,不良资产主要集中在产能过剩行业,例如钢铁、电解铝、煤炭、化工等行业,并呈现一定的区域特征.其中,不良资产在江浙地区的分布较为集中,同时由点到面、逐渐向中西部地区蔓延.其四,不良资产的内涵更丰富,不仅包括传统意义上的国有银行不良贷款,还包括股份制银行、信托机构、券商资管计划等非银金融机构的不良资产,以及实体经济领域的非金融不良资产.其五,打破了条块分割的不良资产市场局限,逐渐形成全国批发市场和区域零售市场相结合的格局.其中,四家金融资产管理公司为主,地方资产管理公司为辅,民营专业资产管理公司、投资银行、私募基金、产业基金等多元化市场主体共同参和,竞争程度不断加剧.其六,处置方式更加趋向市场化、多元化、综合化.银行采用打包转让的意愿显著下降,转而尝试结构化处置、委托第三方或依靠自身力量处置等方式.金融资产管理公司也不断提升协同能力和资源整合能力,根据价值链各节点特征提供量体裁衣式的一揽子综合金融服务方案.在这一环境下,尽管银行对不良资产处置的期望较高,但市场参和主体的投资也趋于谨慎,使银行可能面临较大的不良贷款处置损失.这取决于多方面因素,例如尚未形成成熟的不良資产定价体系、“L”型经济趋势下的集中处置难度增加、处置损失的应对工具不足等.针对这些损失,政府部门、银行、银行股东等应各担其责、携手共进.
政府部门：制度安排和政策保障
应对不良资产损失、防范化解金融风险应当由国家主导,但和上一轮周期中的“兜底”行为不同,政府部门更应发挥在制度安排和政策保障方面的作用.
银监会——形成统一、全面的违约损失数据共享平台
我国不良资产处置市场起步较晚,但自1999年以来却也积累了大量关于不良贷款状况、损失率、违约率等方面的数据.整合、挖掘这些历史数据,不仅有助于预测银行不良贷款的回收率、甄别贷款损失成因中的信用风险因素和操作风险因素等,还可以推动不良贷款的量化管理,提高不良贷款处置的管理水平.因此,政府部门可以从归纳总结历史数据着手,逐步建立起不良贷款处置数据库,构建违约损失数据的共享机制,实现银行之间、银行和资产管理公司之间的数据共享,并处理好这一过程中的客户信息保护、商业利益保护、数据内容定义、技术标准统一、外部数据适用性等问题.在大数据趋势下,引导银行、金融资产管理公司等自主研发金融风险计量模型、资产估值模型,提高金融风险管控能力.
证监会——推动信用衍生产品创新,扩大信用衍生市场的机构投资者
信用违约互换（CDS）等衍生品拥有多层次、多等级结构,能够满足不同投资者需求、提高不良贷款的回收率.因此,政府部门可参考国际经验并结合国情,完善衍生工具创新所需法律法规,并规范相关的会计和税收政策.同时,扩大信用衍生品参照债务范围,逐步脱离“指定参考债务标的”限制.例如扩大至同一主体所有债务,允许指定债务标的之外的CDS产品结构改造.还应建立高效、安全的市场体系和交易规则,规范资产评估、信用评级和做市商制度,提高市场流动性.此外,我国CDS交易集中在银行间市场,投资者类型略显单一和同质化,使得CDS等在防范系统性风险、维护宏观金融平稳的作用大打折扣.尤其是我国债券投资者风险偏好趋于一致,尚未建立成熟的组合风险管理机制.这既和市场上历史风险暴露少、市场文化趋于风险回避等特征有关,也和市场配套制度不完善有关.因此,政府还应积极培育机构投资者,在完善配套制度的基础上,引导保险机构、四大资产管理公司、共同基金、私募基金、对冲基金和非金融企业等机构投资者参和CDS市场.
保监会——发展不良贷款处置保险,完善债务保险相关制度
政府可以发展覆盖不良贷款处置全价值链的保险产品,包括履约保证保险、诉讼财产保全责任险、信用保险、借款人意外险、债券保险等,推动形成不良贷款处置保险市场.相关保险业务既可以由保险公司开展,也可设立专业子公司单独经营.从短期看,由于保险公司风险管理能力强,市场认可度高,在长期经营中积累了丰富的精算等风险测度和管理经验,且根据《保险法》规定,财产保险业务中包括“责任保险、信用保险等”,保险公司可以为债务人的信用提供保险；从长期看,为更好地适应市场发展、体现信用增级业务专业化运作的优势,政府可设立专业的债务保险机构.在推进债务保险业务的同时,政府部门还应从两方面加强风险防范：一是强化对保险公司以赔偿能力为核心的审慎性监管,包括资本充足率、拨备覆盖率等；二是要求专业保险公司对所保险债务实施再保险,以约束其高风险扩张.
银行部门：治标更需治本
面对不良资产处置损失,银行既可采用金融衍生工具进行冲抵,也可通过保险将损失转嫁给其他市场主体,但最关键的是要标本兼治,银行应尽量从源头遏制不良贷款的形成.
损失对冲——参和CDS等衍生品交易
随着资本市场的发展,信用违约互换、信用违约期权等金融衍生品可被应用于对冲特定项目的风险损失.2016年10月,我国银行间市场开展了首批信用违约互换（CDS）交易,为事先规避和防范不良贷款处置损失积累了经验.对银行而言,无论是处置沉淀的不良贷款,还是防范新的不良贷款,实质都在于解决信用缺失问题,而同业之间的CDS交易可以促进双方调整各自的风险头寸,重组贷款结构、降低信用风险.其中,认购CDS的银行可以向对手方转移信用风险,降低资本消耗,同时拓展新的业务,实现跨地区、跨行业贷款组合,避免信用风险过于集中；出售CDS的银行在获得保费的同时,能够通过CDS选择偏好的风险暴露,优化风险组合.低信用等级、规模较小的银行也可通过出售CDS给大银行间接进入高质量的贷款市场,从而平衡其高收益率贷款组合,大银行也可借此转移信用风险.
不良资产论文参考资料：
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