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关于杜邦论文范文资料 与基于杜邦分析法地方法人金融机构盈利能力有关论文参考文献

版权:原创标记原创 主题:杜邦范文 科目:专科论文 2022-05-19

《基于杜邦分析法地方法人金融机构盈利能力》:这篇杜邦论文范文为免费优秀学术论文范文,可用于相关写作参考。

摘 要:受实体经济低迷、利率市场化进程加快、外部竞争压力加大等因素影响,地方法人金融机构经营环境有所恶化,盈利能力、经营绩效持续下滑,风险攀升.本文通过建立杜邦分析体系对2012-2016年吴忠辖区内A农村信用社的盈利指标进行分析探索,发现其盈利能力存在一定风险.同时运用连环替代法,层层分析该行近几年销售净利率、总资产周转率、权益乘数对盈利能力的影响程度.最后,通过对A农村信用社的盈利能力分析,映射出辖内其他地方法人金融机构在盈利能力、经营风险方面可能存在的问题及原因,并提出相关建议.

关键词:杜邦分析法;盈利能力;地方法人金融机构

一、杜邦分析法

杜邦分析法通过财务比率对银行的财务进行分析,在结合盈利能力、资产运营能力、偿债能力的情况下,以银行净资产收益为中心,进行深度剖析,总结出银行的财务状况.该方法不仅可从财务角度客观地评价企业,还可通过建立杜邦分析体系,逐层剥开财务数字背后隐藏的经营问题.这种方法以权益净利率为核心,将企业的经营成果看成是其盈利能力、营运能力、偿债能力3种能力作用的结果,并对权益净利率进行分解,从而找到企业存在的问题或值得保留的优势.

杜邦分析法的核心公式为:权益净利率等于总资产净利率×权益乘数等于销售净利率×总资产周转率×权益乘数.其中:

(一)净资产收益率.净资产收益率也称权益净利率等于总资产净利率×权益乘数,是综合水平最高的盈利能力指标,也是一个综合性极强,最具代表性的财务分析指標,是杜邦系统的核心.公司财务管理的首要目的是实现股东财富最大化,净资产收益率正是反映了股东投入资本的获利能力,反映了公司筹资活动、投资活动、经营活动的效率.

(二)销售净利率.销售净利率是反映银行商品经营能力最首要的指标,是银行资产经营的结果,是实现净资产最大化的保证.银行从事经营目的在于获利,其途径有两个:一是扩大营业收入;二是降低成本费用.销售净利率是银行净利润和营业收入之间的比率,用来衡量银行在一定时期销售收入获取的能力.

(三)总资产周转率.总资产周转率是反映银行营运能力最首要的指标,是实现资产收益最大化的基础.银行总资产由流动资产和非流动资产组成,流动资产反映了银行的偿债能力和变现能力,非流动资产则反映银行的盈利能力、经营规模和发展潜力.因此,资产结构是否合理、营运效率的高低是银行资产经营的核心,并最终影响到银行的经营业绩.总资产周转率越高,说明总资产周转速度越快,则银行盈利能力越强.

(四)权益乘数.权益乘数是资产总额与股东权益的比值,表示资产总额相当于股东权益的倍数,与资产负债率成正比,反映了银行的财务风险.在总资产和股东权益一定的情况下,权益乘数越大,说明银行负债越多,通过负债获得的杠杆收益就越大.通过分析权益乘数可以大致看出银行的财务策略.

杜邦分析法将权益净利率分解成销售净利率、总资产周转率和权益乘数的乘积,有利于管理者看清权益净利率的决定因素,从不同角度,找到提高权益净利率的方法,实现企业管理效率的最优化和股东投资回报的最大化.这是该方法与其他盈利能力分析方法相比的最大优点.

二、对A农村信用社盈利能力分析

(一)A农村信用社概况.A农村信用社成立于2005年,目前下设营业网点20个,一直以来充分发挥着农村金融主力军作用,有力的支持了地方特色产业的强劲发展,多项工作受到政府、监管部门的肯定,20余次被评为先进单位.但是近几年受经济形势和国家宏观调控政策影响,煤炭、水泥、钢贸等行业“遇冷”明显,致使A农村信用社涉及此类行业的贷款存在较大风险,其盈利能力也受到前所未有的挑战.

(二)盈利能力分析.本文选取A农村信用社近5年(2012-2016年)的数据,以杜邦分析法为理论基础,分析其盈利能力,以期为辖区金融风险防范提供参考.

利用表一中A农村信用社的相关财务数据,对其2012年-2016年的财务状况作出分析,如下表所示:

横向分析看,A农村信用社2012年权益净利率状况良好,从2013年开始权益净利率呈现阶梯式下降趋势,到2015年下降最为明显,出现负值;销售净利率趋势与权益净利率趋势基本一致;总资产周转率在近五年内逐年小幅下降;权益乘数在2012-2014年逐渐减少,但在2015年突然上升,2016年继续上升.为探明2015年权益净利率明显下降的原因,运用连环替代法,分析2015年的销售净利率、总资产周转率、权益乘数对权益净利率的影响程度.

利用公式:权益净利率等于销售净利率×总资产周转率×权益乘数,得到2014年为:0.8%等于1.04%×4.52%×17.1

替换销售净利率等于-111%×4.52%×17.1等于-85.79%

替换总资产周转率等于1.04%×3.44%×17.1等于0.61%

替换权益乘数等于1.04%×4.52%×44.27等于2.08%

由此可见,2015年销售净利润减少112.04%,使得权益净利率减少了86.59%;总资产周转率减少1.08%,使得权益净利率减少了0.19%;权益乘数增加27.17,使得权益净利率增加了1.28%.在三者的共同作用下,权益净利率减少了110.95%.按照杜邦分析法分析净资产收益率指标,从销售净利率、总资产周转率和权益乘数三个角度进行剖析,剖析A农村信用社盈利能力变化的主要原因.

(三)各指标分析.1.销售净利率分析

净利润.由分析表可知,2012-2016年A农村信用社每阶段的净利润都出现了大幅下降,到了2015年更是出现断崖式下降,降速同比上升61倍.据调查,2016年以前A农村信用社的不良拨备覆盖率一直未达到监管标准,受“居高不下”的不良贷款率影响,为抵御风险,从2013年,A农村信用社开始计提资产减值损失,出现账面亏损,净利润明显下降,2015年计提资产减值损失同比增加5.57倍,净利润同比下降77倍.由此可见,计提资产减值损失的不断增加是导致A农村信用社净利润大幅下降的主要原因.

杜邦论文参考资料:

创业邦杂志

结论:基于杜邦分析法地方法人金融机构盈利能力为大学硕士与本科杜邦毕业论文开题报告范文和相关优秀学术职称论文参考文献资料下载,关于免费教你怎么写杜邦粉末涂料方面论文范文。

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