原创《财务公司主要风险其控制措施》：本文是一篇关于财务公司论文范文，可作为相关选题参考,和写作参考文献。
【摘 要】本文简要描述了风险和风险管理的概念,列举了中国银监会2016年认定的银行业金融机构的主要风险种类.在此基础上,详细分析了经济新常态下财务公司面临的信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险和合规风险,进而提出了防范和控制各类风险的主要措施.在当前监管机构持续加力金融监管、强化金融去杠杆的宏观形势下,对财务公司充分认识自身面临的各种风险并进一步加强风险管理具有一定的借鉴和指导意义.
【关键词】财务公司；信用风险；市场风险；
流动性风险；合规风险
【中图分类号】F275
20世纪80年代,为配合国家实施“大公司、大集团”战略,第一家财务公司应运而生.历经30年,财务公司行业得到很大发展.截至2015年末,全国财务公司共有法人机构224家,全部财务公司表内外资产总额达到6.67万亿元,利润总额769.08亿元①.正是因为越来越重视风险管理,财务公司行业才在后20年逐渐步入良性发展轨道.那么财务公司面临哪些主要风险呢?又是如何对风险进行控制?笔者结合工作实际,对财务公司风险控制进行分析探讨.
一、财务公司面临的主要风险
财务公司作为非银行金融机构,面临的主要风险和银监会对银行业金融机构的风险分类基本相似,主要有信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、合规风险.
(一)信用风险
信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化,影响金融产品的价值,从而给财务公司造成经济损失的风险.
站在整个企业集团的角度,财务公司发放给集团成员单位的贷款,属于集团内部的债权、债务,根据集团主业发展前景、资产质量以及对参和成员信息透明及制度约束,由客户恶意欺诈或逃废债务导致的违约风险相对较小,而且这种风险主要集中于集团内部成员单位.随着财务公司向产业链金融业务的拓展,经批准开展成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁、一头在外的贴现、应收账款保理等业务,交易对手即突破了集团成员单位的范围,债务人不能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化,会给财务公司造成经济损失,而且这种风险带有更大的不确定性和不可控因素.随着向供应链成员提供的贷款比重日益上升,外部行业经营风险加大,加之财务公司今后从事融资业务及衍生服务等金融业务的增多,外部交易对手违约风险是财务公司要格外重视的信用风险（袁琳,余欣怡,仝旭,2013）.财务公司开展同业拆借,将资金拆借给其他金融机构,而拆入金融机构不能按时还本付息从而形成经济损失.财务公司购买债券、信托、银行理财、资管产品等投资产品,债券、信托、银行理财、资管产品到期不能兑付可能形成经济损失.有的财务公司为了追求高额同业收益,将资金头寸集中存放于某一银行,尤其是一些小的银行,可能会面临无法及时足额支取的信用风险,甚至引发自身的兑付危机.
(二)市场风险
市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格）的不利变动而使财务公司的表内和表外业务发生损失的风险.市场风险可以分为利率风险、汇率风险（包括黄金）、股票价格风险,分别是指由利率、汇率、股票价格的不利变动而带来的风险.
利率风险按照来源的不同,又可以细分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险.在贷款基准利率法定的情况下,财务公司的利率风险更多地表现为一种外源性政策风险.随着利率市场化的推进,利率风险真正成为财务公司需要认真对待和采取切实措施加以管理的一种内部经营风险.财务公司在集团内部可能没有竞争对手,但外部的银行是财务公司最大的竞争对手,外部银行会以低利率抢夺优质客户.
财务公司为成员单位提供外汇结售汇服务时当日不进行对冲而保留外汇敞口头寸,或者财务公司对外币走势抱有某种预期而持有外汇敞口头寸,开展自营外汇交易活动,都会产生外汇交易风险.财务公司因为资产和负债以及资本之间币种的不匹配会产生外汇结构性风险.境外企业外汇资金归集一直受限于国外的一些外汇管制或证券市场监管的限制,缺乏足够的归集手段.2013年12月,中国人民银行出台了《关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》,提出“扩大跨国公司外汇资金集中运营管理试点企业范围,进一步简化外币资金池管理,深化国际贸易结算中心外汇管理试点”.2014年6月,国家外汇管理局出台了《跨国公司外汇资金集中运营管理规定（试行）》,跨国企业集团可以在所在地银行开立国内外汇资金主账户和国际外汇资金主账户,或任选其一.2015年,中国人民银行出台了《关于进一步便利跨国企业集团开展跨境双向人民币资金池业务的通知》.跨国企业集团可以利用财务公司构建跨境双向人民币资金池.随着集团企业国际化战略的推进和外汇资金池的构建,以及人民币汇率逐步放开,财务公司面临的汇率风险呈逐步增大趋势.
因为集团公司对财务公司定位的不同或者企业集团资金富余或紧缺的区分,有些资金充实型财务公司的证券投资规模较大,持有的股票等有价证券因价格发生不利变动,会给财务公司带来经济损失,形成股票价格风险.目前,大部分财务公司因投资规模在资产配置中占比不高,所以专业技术人才投入和储备不足,市场风险管理方法未形成科学体系,也没有建设市场风险管理信息系统.
(三)流动性风险
流动性风险是指财务公司因无力为负债的减少和资产的增加提供融资,而造成损失或破产的可能性.流动性风险是最古老的一种企业风险,是一种综合性、多维度风险,也是最难管理的一种企业风险.企业其他风险如战略风险、合规风险、信用风险、市场风险、操作风险等长期积聚、恶化最终可能会衍化为流动性风险、支付风险.财务公司除发生重大合规风险可能被监管机构责令停业整顿、接管或撤销外,也许只有流动性风险会是导致财务公司破产的直接原因了.
财务公司主动负债能力低,普遍存在负债期限短、资产期限长等资金错配的资产负债期限结构问题.这是因为财务公司吸收的成员单位存款大部分是企业的流动资金,普遍存为活期存款,有随时提现的需求,而财务公司为了完成利润考核的任务,会追求提高资产的盈利性,將活期存款的资金来源配置为期限长、流动性差的信贷资产或投资类资产,从而出现期限错配问题.财务公司资产规模普遍小于银行,沉淀下来的核心存款相对较低,资金备付率普遍高于银行,且财务公司也要像银行一样交纳存款准备金,进一步影响了财务公司资金备付能力.对于资金备付率低的财务公司,一旦存款企业大幅提现,或者财务公司信贷资产未能到期收回、投资资产出现亏损等,就会影响财务公司的资金头寸,出现流动性风险.好在财务公司和成员单位之间的信息沟通相对充分,为财务公司流动性管理带来了一定的便利.对于资金日间波动大或者不同时日资金波动大的财务公司而言,流动性管理仍是一项艰难的任务.财务公司成员单位资金支出的同质性程度高,也加大了财务公司流动性风险.有些资金紧张型企业集团甚至将财务公司作为对外融资的平台,财务公司持续利用短期同业拆借资金配置信贷资产,一旦资金市场出现风吹草动,银行收紧银根,财务公司将面临兑付危机.
财务公司论文参考资料：
结论：财务公司主要风险其控制措施为适合不知如何写财务公司方面的相关专业大学硕士和本科毕业论文以及关于财务公司一年能赚多少论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料下载。
