原创《银行核心一级资本不足待解》：本文是一篇关于资本不足待解论文范文，可作为相关选题参考,和写作参考文献。
2017年以来,在金融去杠杆和强监管的背景下,市场流动性也逐渐收缩,进而一定程度上影响了市场主体的融资需求,这与“加大金融对实体经济支持力度”的监管初衷有点背离.虽然近期央行下调了存款准备金率而且流动性基本保持稳定,但投资者围绕信贷收紧的担忧始终挥之不去.而且,更重要的一点是,货币流动性放松未必能像过去那样立竿见影地提振信贷,因为监管收紧使得资本金状况对于推动银行贷款增长至关重要,而当前的情形却是每单位信贷供应会消耗更多的资本金.
流动性压力缓解的一个结果就是银行资产增速的回升.2018年1月及4月,央行实施的两次降准,以及央行积极通过MLF向市场投放流动性,令银行业整体的资金压力有所减轻,也部分抵消了金融去杠杆下存款增长乏力带来的负面影响.行业整体向好的具体表现为行业总资产增速由2018年第一季度末的6.63%回升至第二季度末的6.76%.
据报道,近期监管层为了鼓励银行多向特定领域放贷,先放宽狭义信贷规模管控,再放宽广义信贷规模管控,并辅以定向降准、定向MLF的手段.除此之外,银行实际的放贷情况还受到核心一级资本充足程度、风险偏好和战略规划等因素的影响.由此引出一个很复杂的问题,也是投资者目前比较关心的问题：银行的放贷规模究竟是如何确定的?
央行信贷控制手段的变迁
1998年之前,央行将信贷规模作为货币政策的*目标和操作目标,进而作用于宏观经济.这段时期,央行建立了以再贷款和贷款限额管理为主要手段的信贷规模调控机制,即信贷规模计划管理阶段,具体来看,这一阶段的主要特征如下：
第一,央行通过下达指令性计划指标直接控制商业银行贷款增加量上限和安排商业银行贷款结构；第二,其基本做法是,央行根据国民经济发展计划和财政、信贷、物资、外汇综合平衡的要求,编制综合信贷计划,按年分季确定贷款增加的总规模,分门别类确定各项贷款增加量,以指令性计划下达各家商业银行执行；第三,未经央行批准,各行不得突破规定的计划放贷规模,并不得相互挪用.
央行依据计划的国民经济增长速度来确定新增信贷规模,信贷计划是国民经济计划的重要组成部分.也就是说,首先,政府会对经济增速做出预测,然后确定经济增长与贷款增长之间的比例系数；假设政府对下一年经济增速的预期为10%,经济增速与贷款增速之间的比例系数为0.5,那么下一年的信贷增速就确定为20%.如果当年信贷余额为10万亿元,那么下一年新增贷款规模即为2万亿元.而贷款总额与存款总额之间的差值需要用货币发行（再贷款）来进行弥补,即贷款总额-存款总额等于货币发行额.
在当时的政策环境下,M2主要依靠信贷投放派生,贷款限额直接决定货币供应水平.因此,将信贷限额作为货币政策中间目标取得了较好的效果.此外,贷款限额对货币乘数也有一定的影响：在准备金率为20%的情形下,央行100元再贷款可以派生500元的存款,货币乘数为5；而在央行对贷款进行限额管理的情形下,假设规定银行信贷额度上限为400元,货币乘数便会下降为4.
对监管层而言,信贷限额调控的效果“立竿见影”,但也会带来一些问题.在这种管理体制下,货币政策完全为国民经济服务,当时的地方政府存在强烈的投资冲动,追求“大干快上”,常常对货币政策形成倒逼.即使存款规模不能支持贷款继续增长,也有央行通过货币发行进行补充,从而容易引发经济过热与通货膨胀,这也成为那段时期宏观调控最为棘手的难题.因此,央行于1998年决定取消对商业银行的贷款限额控制,中国货币政策正式由直接控制模式向以数量为主的间接调控模式转型.
1998年之后,央行虽然取消了对商业银行的信贷限额控制,但仍然会在每年的经济工作会议或者货币政策执行报告中披露下一年的信贷增长目标.M2开始作为货币政策的*目标.
因为M2 的形成主要依靠外汇占款、信贷投放、债券以及非标等,并且信贷投放占M2 的比重较大,所以,央行仍然需要通过对信贷规模做出适当的调控才能保证M2增速维持在合理的区间内.其调控信贷规模的原则为“计划指导,自求平衡,比例管理,间接调控”.即从信贷规模计划管理阶段过渡到信贷规模指导管理阶段,这一阶段的主要特征如下：
一是计划指导.央行对商业银行的贷款增加量不再按年分季下达指令性计划,而是确定其年度贷款增加量的指导性计划,作为央行宏观调控的监测目标,供各家商业银行自编资金计划时参考,按信贷原则和国家有关政策发放贷款.
二是自求平衡.各商业银行编制全行年度分季的资金来源和运用计划,向央行备案后,逐级下达分支行执行,但不得超过资金来源安排贷款.
三是比例管理.商業银行编制业务经营和发展综合计划,逐步达到央行规定的资本充足率、贷款质量比例、单个贷款比例、备付金比例、拆借资金比例、国际商业借款比例、存贷款比例、中长期贷款比例、资产流动性比例这九大类比例指标.
四是间接调控.央行不再以信贷规模为*目标和操作目标,而改为调控货币供应量和商业银行的资金头寸；不再依靠贷款限额控制这一行政手段,而改为综合运用存款准备金、再贷款、再贴现、公开市场业务和利率等货币政策工具,及时调控基础货币,保持贷款的适度增长.
窗口指导成为间接调控货币供应量的“应急手段”.央行逐渐运用公开市场操作“吞吐”基础货币,保证银行体系的流动性,实现信贷的合理增长.但从公布的数据来看,央行对下一年新增信贷规模的预测值（或者说目标调控值）与实际新增信贷规模往往会有差异,特别是宏观经济出现较大波动的年份（例如2003年、2008年、2009年）,这种差异值会急剧放大.在宏观经济和市场预期出现较大波动时,央行便会运用窗口指导,要求银行增加或减少信贷投放.
央行于2011年开始正式实施合意贷款规模约束机制,其核心内容是金融机构的信贷投放应与其自身的资本水平以及经济增长需要相匹配.其中,资本约束不仅包含8%的最低资本要求,还包括逆周期资本、系统重要性附加资本、储备资本等基于宏观审慎的资本要求.信贷扩张越快,偏离合意水平越多,未来累积的风险就可能越大,因此,资本要求就会相应提高,以此来抑制金融扩张的顺周期性.
资本不足待解论文参考资料：
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