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天弘基金：短期风险尚存,市场不确定性增加
8月24日,上证综指下跌8.49%,创近8年最大跌幅,创业板、深成指也分别下跌8.08%和7.83%.就A股本身而言,依然有一些短期风险并未完全消除.前期证金公司表示不退出,但实际上为了维持市场的定价功能,证金公司的介入越来越少,目前已经有部分股票转给汇金公司,救市力量在边际上正在消退.国企改革概念目前热度较高,相关股票前期表现很好,但短期内是否能有实质性进展让很多投资者怀疑,涨势较好的标的本身也存在获利了结的需求,因此随时有回调风险.人民币汇率贬值,从人民币国际化和市场化的角度看是利好,但本身也增加了市场的不确定性,短期有可能会降低投资者的风险偏好.目前的问题并不单是A股自身的问题,全球的风险偏好都在降低,因此对后市继续持谨慎态度.
鹏华基金：建议增配美元资产,半年内美国房地产REITs存在机会
规避人民币进一步贬值风险,可选择美国房地产REITs,分享美国房地产业强势复苏带来的收益机会.面对美元的升值趋势,主投美国房地产类资产的QDII基金能充分对冲美元升值带来的资产风险.
房地产数据显示,美国5月新房销售环比增长2.2%,折合年率达到54.6万套,高于预期的52.3万套,升至2008年以来的高点.数据显示,就业增长、收入攀升和依旧低廉的融资成本共同促进了住宅销量的增长.整体而言,良好的基本面有助于房地产市场温和并持续的改善.
美国8月NAHB房产市场指数61,创2005年11月以来新高,持平预期61,前值60.整体而言,近期美国房地产市场表现不错,8月的数据符合近期形势,显示新屋和成屋均销售强劲,就业也持续增长.
与美国房地产业上半年销售强劲相反的是,二季度MSCI美国REITs指数下跌约10%,下跌的主要原因来自市场曾预期美联储4～6月加息,带来整体板块表现较弱.其实,美联储加息的预期已充分反映在市场里,相对2014年而言,风险已释放了许多.这种悲观的情绪已被市场吸收了.同时,美联储主席耶伦也表示,今年美联储只会加息一次,且加息的幅度与速度会趋于缓慢,让市场和实体经济逐步消化.因此,美元加息对市场不会影响太大.当下,这个板块面临着较好的拐点和买入机会.
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