原创《银行战略拐点来临新周期即将开启》：这篇拐点论文范文为免费优秀学术论文范文,可用于相关写作参考。
编者按：3月12日晚间,农业银行发布公告称,拟非公开发行A股股票募集资金不超过人民币1000亿元（含）.千亿元定增规模,创下迄今A股最大规模单笔预计定向增资纪录.虽然市场对此讨论火热,但在董宝珍看来,农业银行定增“相当于农行开了个分行,是常规业务,没什么可挖掘”.他更感兴趣的是,同期披露的农业银行2017年业绩快报,他表示,在当前银行业减值准备下降趋势成立的背景下,未来农行的减值准备将会明显的减少,这将给农行带来可观的净利润数据.在董宝珍看来,中国银行业已经迎来战略拐点,新的周期已经开启.
银行业已进入战略出清阶段
3月12日晚间披露的农业银行业绩快报显示,其2017年度营业收入5370.41亿元,同比增长6.13%；利润总额2395.50亿元,同比增长5.7%；归属于母公司股东净利润1929.62亿元,同比增长4.90%.不良贷款1940.32亿元,比2016年末减少15.94%；不良率1.81%,比2016年末减少0.56个百分点.此外,农行拨备覆盖率208.37%,比2016年末大幅增加34.97个百分点.
业绩预告和业绩简报中所包含的信息是带有战略拐点意义的重大信息,农行的业绩信息更加鲜明验证了中国银行业的战略拐点已经出现.之所以说银行业的战略拐点已经出现,是因为农行的净息差在2017年下半年开始由下跌转为上升,银行的主营收入增速开始加速,而银行的净利润增速逐季提速,不良贷款率开始大幅下降,到2017年下半年农业银行的不良贷款规模大幅下降了15%,银行业在多个方面出现了减利因素消失,增利因素集中出现.由此发出一个信号,银行业的的战略拐点已经出现了.
数据显示,虽然2017年农业银行的不良贷款额和不良贷款率持续的明显大幅下降.但与此同时,农行的减值准备并没有下降,始终维持在4000亿元的高位,这导致拨备覆盖率高达208.37%,大幅超过监管要求.在不良贷款已经大幅下降的背景下,未来农行的减值准备必将减少.减值准备下降会使银行用于计提坏账的钱减少,从而银行的费用支出下降,利润增加.例如,假设农行把拨备覆盖率降到180%,通过计算得出将有350亿的减值准备会从费用和成本中消失,变成了税前利润,扣除相应税费后,至少有300亿变为净利润.这还是假设不良贷款不再进一步下降,若考虑不良贷款率还会下降,预测减值准备减少大约可使净利润相应增长20%.（见表1）
政策面方面,3月6日晚间,中国银监会发布《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》,明确拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%至150%,贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%至2.5%.拨备率监管“红线”整体下调,为的也是让银行利润释放.银监会副主席王兆星6日表示：“银监会近期调整拨备覆盖率是由于过去几年银行经营状况较好,所以银行提了很多贷款损失的拨备,目前全行业拨备水平达到180%多,远超国际水平.因此,降低拨备要求有利于加快处置不良贷款,同时也使银行有更多资金实力来支持实体经济发展.”
这条政策使我意识到中国银行业已经进入了战略出清阶段.中国银行业的监管层已经断定,中国银行业已经没有战略不确定,所需要做的是清理已经充分表现出来的問题,快速结束这些问题,以便走入新周期.该政策可以使银行在不降低当期利润的情况下,大规模计提不良资产减值损失.也就说这个政策促进银行业主动的把坏账暴出来,不要长期以潜藏的方式存在,也就是给市场消除不确定性.第二个影响是新的政策将使没有潜藏坏账的银行可以拿出更多的钱用于放贷,增加了银行的放贷资金,扩张了银行的经营资源.这个政策无论对仍旧包含着潜在坏账的银行,还是对已经不包含潜在坏账的银行,都是有利于它们的经营.
监管层在此刻发布这个政策,是从监管层角度,确认中国银行业最坏的情况已经表现出来了,问题不会再恶化了.银行业的主要矛盾是解决核销已经暴露出来的坏账,为此监管层通过政策支持银行业快速清理快速结束过去的问题,进入新周期.
不良贷款率下降只是时间问题
通过对银监会网站所提供数据进行整理归类后,我们也可以得到类似的结论：关注类贷款的占比开始下降,不良贷款率开始企稳.具体来看,当关注类贷款率上升的时候,不良贷款比随后将会发生相应的上升,反之关注类贷款率下降的时候,不良贷款率历经一段时间的横向横盘也将会下降,之所以会出现这样的一种变化规律和关联,关键在于关注类贷款往往是作为不良贷款的生成来源.在某一类贷款变成不良贷款之前,他首先必须先成为关注类贷款,当然有的时候是直接跨越的,不进入关注的贷款,一下子变成了不良贷款,但绝大部分是有一个先进关注,之后再进不良的渐进式变化过程.通过观察关注类贷款的变化特征,可以提前预判不良贷款的变化和走向.目前我们可以看到中国银行业的关注类贷款已经开始逐季明显下降.（见表2）
正像在2015年前后关注类贷款明显的逐季大幅上升,随后不良贷款率开始上升一样,在关注类贷款明显逐季大幅下降的同时,不良贷款开始高位滞涨.由此我们可以的得出一个结论,关注类贷款比率的下降已经从根本上封杀了不良贷款率增加的逻辑,未来不良贷款率的下降只是时间问题.
我们再看数据中贷款损失准备的变化特征,贷款损失准备大幅增加.数据中清晰地反映出过去几年中国银行业的不良贷款总额是增加的,但是进入2016年、2017年之后,不良贷款总额的增速在下降,也就是说新涌现的不良贷款越来越少了,增量在下降,增速在下降.然后我们再看银行业,为了应对不良贷款总额增加所计提的贷款损失准备却是逐年增加的.在不良贷款规模增幅最大的2015年,中国银行业计提的贷款损失准备只有0.35万亿.可是随着2016、2017年不良贷款增幅的逐年减少,我们看到中国银行业计提的贷款损失准备却是逐年增加的.这就导致了银行业拨备覆盖率的提升,换句话说,银行抗风险能力得到大幅提升.
拐点论文参考资料：
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