原创《国研中心宏观经济部员魏加宁金融安全网建设至关重要》：本论文可用于魏加宁论文范文参考下载，魏加宁相关论文写作参考研究。
金融安全网理论的提出,对于防范金融危机至关重要.金融安全网存在漏洞,是2008年国际金融危机发生的重要原因之一.建立健全金融安全网,将是未来国际金融体系改革的主要议程,也是我国“十三五”时期的金融三大基础性改革之一.
什么是金融安全网?
狭义的金融安全网就是指存款保险制度.广义的金融安全网则包括金融机构的内控制度、外部的审慎監管,甚至还包括政府的危机救助.而金融安全网的核心内容是“三大支柱”或称“三大防线”.
第一支柱是外部的审慎监管功能.其目的是维护信用秩序；其主要任务是制订游戏规则,然后监管金融机构是否违规；其手段是现场检查和非现场检查等.
第二支柱是 银行的最后贷款人功能.其目的是防范系统性风险,维护金融市场稳定；其主要任务是解决金融机构的流动性问题.其政策手段主要是再贷款等货币政策；其趋势有两个,一个是加强 银行的独立性,另一个是使宏观货币政策和微观银行监管相分离.
第三支柱是存款保险制度.其目的是保护中小存款人利益；其任务是“付款箱”功能、金融机构重组功能（有人认为还应当包括辅助监管功能）；其手段是“限额保险”.从发展趋势来看,其覆盖面正在扩大,除了存款保险以外,还有证券投资者保护基金、保险保障基金等.
从金融安全网角度看2008年国际金融危机发生的原因
观察2008年国际金融危机可以有多种角度,从而得出不同的结论.这里,仅从金融安全网的角度来分析,似乎可以看到以下情况：
(一)关于美国次贷危机
2008年国际金融危机是由美国次贷危机引发的,究其原因,从金融安全网的角度来看,是由于美国金融安全网存在明显漏洞.
1.关于第一支柱
首先,和各国相比,美国的金融监管体系由于不断地“打补丁”,因而可能是世界上最为复杂的模式之一.美国金融监管实行所谓的“双层多元”模式,即在联邦一级有联邦储备体系、货币监理署、联邦存款保险机构、证券交易委员会等；但却没有全国性的保险监管机构.而在州一级,又有银行监管委员会、保险监管委员会等.体制错综复杂,既存在重复监管,又存在监管漏洞.其次,美联储身兼二职,既掌管宏观货币政策又负责部分银行的微观监管职责,容易导致二者的同步震荡.最后,近年来,尽管美国混业经营的趋势日益明显,但是其监管体制并未及时做出相应调整,导致监管漏洞出现.
2.关于第二支柱
进入21世纪以来,美联储的独立性被明显削弱.2000年IT泡沫破裂以后,美联储实行过度宽松的货币政策,成为美国政府实现“居者有其屋”社会政策的一个工具,结果制造了巨大的房地产泡沫.美国次贷危机爆发以来,美联储的独立性非但没有加强,反而更加弱化,其失衡的货币政策所潜伏的隐患将在今后逐步显现.
3.关于第三支柱
应当承认,如果没有美国联邦存款保险制度的存在,美国的这场金融危机还不知道会演变成什么样子.但是也应当看到,美国的存款保险制度保护的只是银行存款,没有覆盖到证券、保险等非银行金融机构,导致一些投资银行、保险公司等金融机构出现了“交易对手挤提”、“退保”等现象,并因此出现集中倒闭事件,引起金融市场震荡.
(二)关于国际金融危机
美国次贷危机迅速蔓延成国际金融危机,从金融安全网的角度来看,可以说主要是由于国际金融安全网几乎不存在.
1.在第一支柱上,明显缺乏一个强有力的国际金融监管机构
目前,虽有国际清算银行（Bank for International Settlements,BIS）、巴塞尔银行监管委员会（Basel Committee on Banking Supervision,BCBS）、国际证券事务监察委员会（International Organization of Securities Commission,IOSCO）、国际保险监管协会（International Association of Insurance Supervisors,IAIS）及联合论坛（The Joint Forum）1等,但大都为协会性质或论坛性质的机构,而非实质性的跨国综合监管机构.
2.在第二支柱上,最后贷款人功能不健全,国际货币体系存在明显缺陷
二战后初期实行的布雷顿森林体系,虽然由美元主导,但是有35美元兑换一盎司黄金作为约束条件,美元尚不能任意发行.20世纪70年代,布雷顿森林体系瓦解,对美元的约束条件消失,但是美元的主导地位依然存在,于是就出现了美元作为主要储备货币,可以任意发行却不受任何国际约束的奇怪局面.因此国际金融市场上缺少一个能够对国际储备货币进行有效约束的世界 银行.
3.在第三支柱上,存款保险资金捉襟见肘,且不能覆盖所有投资者
此次国际金融危机以来,各国纷纷调整各自的存款保险限额,美国将其调高至25万美元,而有的国家干脆实行临时全额保险.各国各行其是,明显缺乏国际协调.甚至在一些国家,如美国,银行倒闭规模迅速扩大,导致存款保险机构资金捉襟见肘.此外,存款保险不能覆盖所有证券、保险等其他投资者,这也是此次危机迅速蔓延的一个重要原因.
从金融安全网的角度看未来国际金融体系的改革方向
目前,围绕着国际金融体系改革的话题,众说纷纭.但如以金融安全网（三大支柱）的理论框架作为分析工具,我们就不难找出正确的方向.
(一)关于第一支柱：成立国际性综合监管机构
从国际金融监管体系的角度来看,应当推动金融审慎监管的国际协调,早日成立一个能够肩负起跨国、跨金融业态的国际性综合监管机构.最近的一个趋势是,国际社会在努力强化金融稳定委员会（Financial Stability Board, FSB）2的作用,但能否最终发展成为跨国、跨金融业态的国际性金融综合监管机构还需世界各国达成共识并付出艰辛努力.而笔者认为,国际清算银行（BIS）可能更适合于做国际金融监管的协调者.
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