原创《利率市场化进程中同业业务风险管控》：此文是一篇利率市场化论文范文,为你的毕业论文写作提供有价值的参考。
同业业务是商业银行资产负债表中的一股“活水”,其风险管控不能孤立、片面地观察.利率市场化进程加快了同业业务的转型和深化,对同业业务风险管理的有效执行提出了新的课题.
近年来,商业银行的同业业务快速增长,同业业务合作方式也从仅限于流动性管理需求,逐渐发展到债券互持、资金融通、资本管理、资产管理、交易和服务等多种模式.
在存在着利率管制和数量管制的金融体制中,同业业务是商业银行资产负债表中的一股“活水”,在价格信号和利益机制的引导和推动下,向获利最大的地方流动.在“风险约束下的量价平衡”机制完全建立之前,利率市场化将处于持续进程中,同业业务仍将保持明显的资金驱动特征,但是,资金驱动的动力将逐渐从支持资产业务的创新和扩张、以资产驱动为主,转向支持商业银行资产负债表两端的创新和扩展、资产和负债驱动并重的模式.
随着利率市场化进程的加快,同业合作将逐步继续深入,从分散的、单点的合作转变为系统的、战略性合作,通过资本、业务、服务等关系形成错综复杂的网络.在这个复杂的同业合作网络中,盈利的主要来源将来自于利润转化、平台价值和风险价值三个方面.一是传统银行业务向创新型银行业务转化形成的利润为同业业务带来了盈利的超常规增长.二是通过交易、服务、渠道等方式提供的增值型同业业务平台能够创造可持续的盈利来源.三是通过信用风险的错配、资金期限的错配、风险补偿的错配形成的风险价值能够为同业业务带来超额盈利.
在利率市场化、金融市场脱媒化等外部环境推动下发生的同业业务转型和深化,加大了同业业务风险管理的复杂性,对同业业务风险管理的有效执行提出了新的课题.
同业业务风险特征的变化
利率市场化进程不仅仅是一个资金价格的放开过程,更是一个金融生存业态的转型过程,在这个转型过程中,同业业务的风险特征也随之发生变化,同业业务风险管理模式的调整首先应当顺应这种变化,在求变中求生.利率市场化进程中,同业业务风险特征的变化主要变现为：
和信贷业务的风险交叉.在融资方式创新、资产形式转换带来的资产驱动性同业业务增长中,同业业务和传统信贷业务的风险管理出现了交叉.这类同业业务的风险实质是融资主体的违约风险,是融资项目的还款风险,而不是过桥同业机构的风险.商业银行如不能将银行信用风险的管理体系完整地运用于此类同业业务当中,必然将形成信用风险的溢出,甚至失控.
交易对手的风险下沉.在同业业务仅限于货币市场业务、流动性管理的时候,金融机构对交易对手的风险容忍度较低,通常只在有限的金融机构范围内,有限度地开展低风险业务.随着同业合作产品、合作形式的扩展和深化,同业业务的交易对手风险日益下沉.
交易对手的风险下沉首先是由同业业务的经营环境变化带来的.一方面,非银行金融机构种类和数量持续增加,其整体实力通常不强,而业务偏好相对较高.未来民营银行的逐步设立,也将在同业市场上引入一批风险偏好相对较高的机构.另一方面,存款保险制度的推出,预计将打通商业银行市场退出的通道,商业银行破产清算的案例有可能在这样的制度安排下变成现实.
其次,交易对手风险的下沉来自于商业银行经营策略的选择.一方面,经营上选择运用信用杠杆的银行,必然主动面向整体实力较弱、风险评级较低的金融机构,以获得超额的信用溢价.另一方面,随着越来越多的非银行金融机构通过业务创新,进入支付、信用等领域,对于主动开放业务平台、和非银行金融机构展开深度合作的商业银行来说,必然要更多地面对这些非银行金融机构的风险.
流动性风险日益突出.同业业务的资金流动速度大大快于商业银行传统的存贷款业务,短时间内流动的资金规模量更是远远的大于存贷款业务,资金盈余和资金短缺的转换速度快,波动性远远高于存贷款业务.因此,同业业务在商业银行资产负债表中的比例越高,对商业银行流动性管理的压力就越大,对流动性管理的要求就越高.在流动性管理上,更加困难的是,由于同业业务的种种创新,存在大量游离在资产负债表之外的资金进出需求,隐形的流动性需求的存在加剧了流动性管理的难度.
市场风险逐渐增大.同业业务的经营杠杆中,最容易被经营机构使用的是市场风险的杠杆,也就是利用资金来源和资金运用的期限错配,获取超额收益.期限错配本身并不必然带来流动性风险,期限错配的不均衡才会增加流动性风险的管理难度.但是,期限错配必然带来利率风险.在2014年6月的钱荒中,遭受流动性冲击的商业银行,实际的损失主要来自于资产负债重定价所带来的风险.
风险的传染性加大.在分业监管的体制下,面对利率市场化和金融体系的转型,商业银行为了获得新的利润增长来源,纷纷转向集团化运营,金融机构之间的关联性增加.除了金融集团之外,还有一些金融机构通过种种复杂的持股控股关系,形成了隐性的金融帝国.由于金融市场业务本身的虚拟性和派生性,使得这些金融集团可以相对容易地运用各种金融杠杆,快速做大金融资产.过度使用金融杠杆使得这些机构之间一荣俱荣、一损俱损,特别在利率市场化进程中,市场价格波动的风险加大,风险爆发的可能性和传染性都将大大增加.
优化同业业务风险管控体系的关注点
同业业务风险管理的任何一个环节都不是孤立存在的,需要从董事会的风险偏好开始,通过风险政策和风险控制手段,依托风险管理流程、风险管理团队,得以有效执行.
明确风险偏好的导向性,引导同业业务可持续发展.同业业务的超额利润只有靠扩大经营杠杆来实现,包括信用风险的杠杆、市场风险的杠杆、风险补偿的杠杆.杠杆是把双刃剑,带来盈利机会的同时,也潜藏了巨大的风险.可持续发展的同业业务必须依托于平台化经营实现.前台业务部门在利润压力的推动下,存在着过度运用杠杆手段、获得短期利益、扩大风险敞口等情况,为了防范此类风险,应当设立更加明细的同业业务风险偏好,发挥风险偏好对业务的引导作用.在利率市场化进程中,同业业务的风险偏好应当对风险的承担有所选择.
利率市场化论文参考资料：
结论：利率市场化进程中同业业务风险管控为关于利率市场化方面的论文题目、论文提纲、中国利率市场化进程论文开题报告、文献综述、参考文献的相关大学硕士和本科毕业论文。
