原创《中国银行业脆弱性测度实证》：这篇脆弱性论文范文为免费优秀学术论文范文,可用于相关写作参考。
摘 要:国内外关于银行脆弱性的测度方法主要有事件分析法、CAMELS框架、信号法等,这些方法分别具有各自的优缺点和适用性.作者对此进行了评析,并且认为一个好的银行脆弱性测度模型应该具有三个特征:(1)模型的解释因素应该是导致银行脆弱的关键因素;(2)模型计量简便易行;(3)模型应具有预测功能,而不是事后测度.在此基础上作者构建了银行脆弱性指数(Banking FragilityIndex),并运用该模型对中国银行业1999-2007年间的银行脆弱性进行了测度,最后对构成银行脆弱性的成因运用Logistic回归模型进行了分析.
关键词:银行脆弱性;测度;BFI指数;Logistic回归模型
文章编号:1003-4625(2010)11-0068-06中图分类号:F830.3文献标识码:A
一、“银行脆弱性”概念的深化和研究进展
“银行脆弱性”的概念缘于“金融脆弱性”.后者产生于20世纪80年代初期,最初的含义是指“金融不稳定性”,且“很少被深度分析,甚至连规范化的分析都少见(Alessandro Verceli,2000)”.随着研究的深入,对金融脆弱性的含义也出现了分歧:I.P.戴维斯(1980)认为金融脆弱性是用来描述金融市场上出现的这样一种冲击,它可以导致信贷市场或资产市场上价格和流量发生无法预测的变化,使金融公司面临倒闭的危险,这种危险反过来又不断扩大蔓延以致肢解支付机制及金融体系提供资本的能力.Minsky(1982)认为金融内在脆弱性是金融业的本性,是由金融业高负债经营的特点所决定的,并形成了广为接受的“金融脆弱性假说”,区别于泛指一切融资领域中风险集聚的广义金融脆弱性.黄金老(2001)认为,金融脆弱性泛指一切融资领域的风险集聚,包括信贷融资和金融市场融资.银行体系的脆弱性来自于借款人的高负债经营和银行不恰当的评估方法的合力,金融市场上的脆弱性主要来自于资产价格的波动性及波动性的联动效应.陈华和伍志文(2004)认为,金融脆弱性是指金融制度结构出现非均衡导致风险积聚,金融体系丧失部分或全部功能的金融状态.郑鸣(2007)把金融脆弱性大体上分为金融机构脆弱性和金融市场脆弱性.金融机构脆弱性是指根源于金融机构高负债经营的特点、资产负债方期限上的不匹配、资金供需双方信息的不对称以及委托一 问题所产生的内在不稳定的周期性行为;金融市场脆弱性是指源于金融市场一切风险的积聚和积累.耿同劲(2007)认为金融脆弱性应该理解为由于金融业自身固有的不强壮、不稳健的特征,在抵御风险方面具有较大的不确定性,容易被损害、被侵蚀,因而所表现出来的不稳定状态.
以上观点都从不同的层面对金融脆弱性进行了阐述,其中涉及的狭义银行脆弱性、银行非系统风险、银行系统风险(systematic Risk)、银行系统性风险(systemic Risk)、外生冲击、银行危机等之间的关系如图1所示.综合上述观点,本文所研究的银行脆弱性是指银行或银行业由于受外生冲击、系统风险、非系统风险和系统性风险等因素的影响,导致可能发生银行失败或爆发银行危机的高风险状态.
二、银行脆弱性测度方法评析
关于银行脆弱性测度的方法,国外学者研究较为深人,有事件分析法、CAMELS框架、信号法等,国内学者对此的研究尚处于起步阶段.另外,基于我国尚未发生大规模银行危机的现实,对银行脆弱性测度的方法又不能完全照搬国外的研究成果.
(一)国外银行脆弱性测度方法
1.事件分析法(Event-based)
Demirguc-Kunt和Detragiache在对45个国家银行体系脆弱性的研究中,建立了4项条件,认为只要满足至少一项条件,就被界定为发生了银行危机:(1)银行系统不良资产占总资产的比例超过10%;(2)挽救银行的成本至少占GDP的2%;(3)银行业问题导致了银行大规模的国有化;(4)发生大规模的银行挤兑,以及采取紧急措施,诸如冻结存款、延长银行假日或政府颁布保护存款的法规.该标准称为事件分析法.
2.CAMELS框架
美国在1979年由联邦金融机构监管委员会牵头建立了金融机构统一评级制度,主要从资本充足性、资产质量、管理能力、盈利性、流动性等五个方面对银行风险进行评估,这就是著名的CAMEL评级制度.随着金融自由化、国际化和创新化浪潮的冲击,银行面临的风险范围更广,承受的风险压力更大.从1997年开始,美国联邦金融机构监管委员会出台了新的评级制度,突出了“管理”的决定性作用,并新增了市场风险敏感性指标,被称为CAMELS框架.该方法的测度效果存在一定的局限性,按照BentonE.Gup和Philip F.Bartholomew(1999)的研究,如被CAMELS评级为4或5级定义为有效的话,识别率只有46%.
3.研究单个银行失败的信号法(KLR)
信号法首先需要选取一系列指标来构建一个能够发出信号的模型,然后比较未发生危机期间(平静期)和危机期间指标的不同信息反应,指标选择的基础是在平静期和危机期的变化能否为银行失败提供一个可靠的信号.一般地讲,如果一个指标偏离均值的程度超过阈值,那么称该指标为预测银行失败提供了一个信号.信号法中时限、指标、先导时间的选择非常重要.一般而言,时限的选择没有权威的标准,但Kaminsky和Reinhart(1996)曾使用24个月的时间期限来检验货币危机和银行危机,而且他们也认为,有时使用12个月或18个月也是可接受的.有预测力的指标有实际汇率、出口增长率、股价、M2、国际储备、产出增长率、“过度”的M1余额、国际储备增长率、M2乘数增长率、国内信贷/GDP增长率、实际利息率、贸易条件增长率和实际利息率差异.发出信号和危机发生的时间间隔长短按照各研究指标先于危机第一次发出信号的平均月数来计算.Ka-minsky(1998)把经过噪音一信号比检验辨别出的那些单个指标进行加权,综合成一个单一的危机指标,指标的权数是其噪音一信号比的倒数.用此指数既可进行样本内模拟,又可进行样本外预测,极大优化了信号法的适用范围和准确性.
(二)国内银行脆弱性测度方法
1.银行业监督管理委员会的测度方法
根据2006年1月4日印发的《商业银行监管评级内部指引》,中国银行业监督管理委员会参照CAMELS框架对我国商业银行脆弱性状况进行评估,它将银行的资本充足状况、资产质量状况、管理状况、流动性状况、市场风险状况分为定性指标和定量指标,并赋予各项指标一定的权重,按指标计算分值,最后得出综合分值,按照综合分值将商业银行评为6级.指标分数的计算主要是规定各个指标的界
脆弱性论文参考资料：
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