原创《金融脱媒背景下我国商业银行面临挑战》：本论文可用于金融脱媒论文范文参考下载，金融脱媒相关论文写作参考研究。
摘 要：本文以金融脱媒这一热词为研究对象,从银行资产和负债两端的变化入手,简要分析了现阶段下金融脱媒的现状,并提出通过完善商业银行表外业务及中间业务、混业经营模式和优化信贷结构三个方面来应对进一步加剧的金融脱媒现象.希望以此能够为以后的深入研究做好铺垫,更加深入的剖析金融脱媒现象特点和背后对金融发展的实际意义.
关键词：金融脱媒 商业银行 混业经营
近三十年来商业银行经历多重程度金融脱媒的考验和挑战.起初,银行在市场中扮演的是 角色,为资产和負债两端的客户群体提供金融服务.发展到现阶段,银行面临的是资产和负债两端的非 化局面.金融脱媒的开端是债券市场的异军突起,资金需求方可以不通过银行在市场中寻得资金,紧接着商业票据的高速发展迅速弥补了各类企业对于短期融资的需求,经过了资本市场和货币市场的共同洗礼,加之近年来电子商务和互联网金融的迅速崛起,它们以更低的成本成功进入到金融领域,通过自身的信息平台等方式对金融领域进行逐步渗透,对于银行的金融垄断地位造成了极大的冲击.
一、金融脱媒的起源
金融脱媒起源于上个世纪六十年代的美国,原因是在1930年前后,美国刚刚从经济的大萧条中走出来,为了经济的尽快复苏,当时的美国政府颁布了一系列的金融市场法令,试图用更优化的政策来推进经济的发展,其中较为著名的一条称为Q条例,即对商业银行的存款利率设置上限.起初,确实起到了一定的推动作用,但经过三十年的发展,在1960年左右,其存款利率封顶的弊端逐步显现出来,因美国的通货膨胀率逐步增大,银行的存款利率上限无法突破,导致银行本身负债端吸收存款的能力逐步下降,很多资金方选择绕开银行,在市场中选择具有更高投资收益的渠道,随着投资方对收益的要求提高,在市场中自然就不断诞生除银行以外的其他金融机构,而这些资金就慢慢的流向了证券、基金等市场中,而出现的这种银行非 化现象就被称为“金融脱媒”现象.
二、现阶段我国金融脱媒的现状分析
(一)负债端—商业银行中存款比重下降
一直以来,我国的经济发达程度和西方发达国家相比有一定的差距,而居民的消费、储蓄观念也一直受着经济水平的影响表现较为保守.之前笔者在研究扶贫时,通过调研了解到,早期我国的居民更愿意将储蓄存款放到银行,尤其在偏远贫困地区体现更为明显,因此,早起我国商业银行存款中储蓄存款占比较大,基本处于主导地位.但随着我国经济的快速发展,特别是从1981年我国首次发行国库券后,居民的投资方式得到了扩充,投资收益得到一定的提升,而且有保障,让居民接受了新的投资工具.随后,我国两大证券交易所的设立,又让居民认识了股票这一新的投资方式.发展到现今,信托、理财、基金等产品投资方式的日益增多,投资渠道的多样化达到又一顶峰.居民已经不会再将存款简单的存入银行获取较低收益.
从表2-1中可见,自2003年至2013年的十年间,我国居民的资产结构主要分布在储蓄存款、股票、债券三个方面,其中储蓄存款占据主导地位,这也体现了一直以来我国居民的投资偏好属于保守类型.但随着时间的推移,可以看出居民的投资偏好还是逐步在发生变化,越来越更偏向于将存款投入到股市和债券市场中去,且占比越来越大,充分说明了居民对于将手中资金投向资本市场来获取更高的收益有着更为强烈的意愿.从图2-1看出,自2003年至2013年间,储蓄存款、股票余额、债券余额三者的占比有着较为明显的变化,尤其在2007年,居民的储蓄存款占比直接从65%降低至49%,下降幅度大,而同年的股票余额却从10%上升至26%,上升幅度几乎和储蓄存款的下降幅度持平,充分说明了该年份我国居民的投资方向的集中性转向.相比之下,债券市场的发展较为稳定,无起伏较大的情况,占比也一直保持在20%至30%之间,这也是因为一直以来,政府对于债券的发行量并不大.不过,近年来债券市场也开始活跃起来,其发行的品种逐步增多,越来越受到居民的青睐.股票和债券市场的发展,对于储蓄存款的减少有着直接的影响,直接导致了银行自身的吸收存款能力,资金逐渐被两方分散,导致了银行负债端的金融脱媒.
(二)资产端—企业在银行融资占比下降
长久以来,银行都是我国融资的主要承接方,基本处于垄断地位,同时,企业也比较愿意和银行进行信贷业务的合作.但随着金融市场的发展和资本市场的崛起,整个融资格局发生了变化,企业从银行融资变得不再容易,银行在融资体系中的垄断地位也被资本市场逐步分流.近些年来,很多企业都觉得从银行端获得信贷体现出“融资难,融资贵”的特点.银行产品还处于较传统的融资方式中,同时银行的政策红线、准入门槛都成为了很多企业难以逾越的鸿沟.虽然近年来银行在不断改革,推出创新产品,有针对性对不同企业的融资需求提供适合的金融产品,得到了一定效果,但还是因金融市场的迅速变化和资本市场的不断发展受到了一定的影响.
在资本市场中,企业可以通过股票市场进行直接融资；“新三板”的出现进一步为一些企业提供融资渠道；同时,票据市场中短期融资融券、超短期融资融券、非公开定向增发等方式退出,都直接影响到银行在融资体系中的位置.
在2010年前后,房地产行业迅速发展,银行的房地产开发贷款业务成为了地产开发商最青睐的银行产品,很多商业房地产开发贷款的余额每年成倍上涨,但随着2013年起房地产行业的阶段性萧条,银行开始把持风险,很多房地产企业无法达到银行的政策要求,导致无法从银行端获得融资需求.它们开始纷纷绕开银行,开始寻求和信托合作,在融资成本上虽然比银行融资要高,但是资金端能够保证.
从人民银行的一组数据中获知,自2000年初,整个社会的融资总量中,直接的人民币贷款占整个总量的90%以上,但到了2014年前后,这一数字已经下降到50%.和此同时,债券和股票融资的增幅较大,比重占比也是起初2000年4%左右上升到2014年的16%.另外,票据贴现、委托贷款、外币贷款等融资方式的增多,也进一步增加了在银行资产端的金融脱媒.
金融脱媒论文参考资料：
结论：金融脱媒背景下我国商业银行面临挑战为适合金融脱媒论文写作的大学硕士及相关本科毕业论文，相关2016基金从业资格考试开题报告范文和学术职称论文参考文献下载。
