原创《资管新政下证券公司资管业务与》：此文是一篇证券公司论文范文,为你的毕业论文写作提供有价值的参考。
作者简介：高阳（1988-）,男,汉族,河北省张家口人,硕士研究生,天津财经大学,研究方向为科技金融,投融资理论.
摘 要：当前,我国证券业资产管理业务的政策和监管环境正在发生重大的变化.证券行业资产管理相关新政出台之后,资产管理业务的及时转型成为各证券公司业务转型发展的必然选择,对于证券行业立足当前、着眼未来,实现又稳又好地实现可持续发展具有重打意义.本文根据国际国内资产管理行业发展趋势,探讨证券资产管理业务创新思路和发展对策.
关键词：证券公司；资产管理；业务创新
一、资产管理业务的发展背景及现实意义
资产管理业务,是指各类金融机构作为资产管理人,依照有关的法律法规与投资人签订资产管理合同,并根据合同中约定的形式、条件、要求及限制等,对投资人的资产进行投资运作,力图为客户提供投资组合管理、信息咨询、收益分配等相关服务的新兴业务的总称.
资产管理业务,其最大的业务特点就是能够有效地将市场中众多闲置资金集合起来,融合传统业务模式和创新业务模式的优点,集合专家的专业能力实现社会财富管理,引导社会财富投资,从而促进货币市场和资本市场二者的发展与成熟.由于资产管理业务具有分散投资的特点,所以可以极大地降低众多投资者的投资风险.金融机构如果具备在降低风险的同时维持客户的资金资产获得稳定收益的能力,则必然能保有大量的现有客户,并可以有力地吸引或竞争到潜在高净值客户,从而促进机构业务的整体良性循环,实现利润可持续增长.此外,资产管理业务还有着资产保值增值、创造流收入和抵御通货膨胀的功能,可以充分满足主流投资人的需求.由于资产管理业务属于一种表外业务,属于金融机构的或有债权,在一些条件下可以转化到表内,从而达到调整资产负债比的作用,加快金融业转型发展.
中国证券资产管理行业未来的发展空间非常大,随着我国对资产管理业务管制的逐渐放松,资产管理行业将逐步进入一个进一步竞争等于创新和混业经营时代.在此基础上,多种资产管理机构相继为投资人带来多元化的投资路径,形成了包括私募基金、公募基金、理财产品、信托计划、专项和特定资产管理计划、债权投资计划、私人银行财富管理、第三方财富管理、资产证券化等多元化产品矩阵的格局,进一步完善和丰富我国的多层次资本市场.
二、我国资产管理业务的发展现状
资产管理领域的金融改革使得各类金融机构资产管理业务的分割局面被打破,银行、信托、保险、证券、基金、期货、私募等金融机构均开始全面介入资产管理领域,我国的“大资产管理时代”已经来临,拓展资产管理业务是所有金融机构在大资产管理背景下的必然选择,和顺应时展的必由之路.
随着政策的放开,证券公司资产管理规模飞速地扩张,据来自中国证券业协会的统计,2011年底,证券公司资产管理受托管理的资本金总额为2819亿元；截至2012年6月底,76家已获准开展资产管理业务证券公司的受托管理资本金总额,陡增至4802亿元,半年增幅达到了惊人的70%；而到2012年三季度末,证券公司资产管理受托管理的资本金总额为9296亿元,短短一个季度环比增长超90%.而到2012年底这一数字总额为18900亿元.
短短不到一年,证券公司资产管理业务实现了高歌猛进式的发展,但飞速增长的规模绝大多数集中在定向资产管理业务和专项资产管理业务两类,而反观证券公司集合理财产品发展速度较低,总规模仅维持在2000亿元左右.显然通道业务是证券公司规模得到迅速扩张的首要因素.
然而这与监管层的初衷背道而驰.在制度红利的诱惑下,券商不约而同地将业务的重心放在技术含量较低的“伪创新”通道业务上,并用拼的方式积极抢攻市场.这种低水平的扩张既不能够带来优厚的利润,也不会持续很久.“伪通道业务”在竞争日趋激烈的资产管理行业必然将逐渐走向萎缩.证券资产管理业务的转型探索成为券商业务转型发展的战略选择.
三、大资产管理时代下证券公司面临的几个大势所趋
面对银行、保险公司、证券公司、信托公司、期货公司、第三方理财机构加上互联网金融的冲击,以及其他创新业务对行业壁垒的消弭,资管业务的竞争将更加激烈.而证券公司把握时代趋势,调动自身特长,拿出竞争力强的产品,就显得极为重要.本文认为大资产管理时代证券公司将面临四个大势所趋.
第一,服务于新常态下经济转型的资产管理是大势所趋.主要需求在于服务经济转型,能服务于经济转型的资产管理业务会得到持续有力地创新,是未来更有竞争力的业务；
第二,参与非标转标、参与资产证券化的资产管理是大势所趋.非标转标和资产证券化实际上扩大了直接融资比例,就是在解决金融改革难题,也是化解社会信用风险的必然要求；
第三,逐步消除监管套利,融资成本下降是大势所趋.大资产管理格局下,逐步放开的监管环境,投融资市场的有效竞争以及实体经济对金融环境的客观要求,会推动融资成本降低；
第四,回归主动管理是大势所趋.包括主动型投资产管理和主动型融资产管理,这是从业务实操层面分析的.随着投资人扩大对金融资产的配置,资产管理业务中的非标转标、资产证券化都要求资产管理产品的管理者拥有优异的主动管理能力.总之,主动管理能力直接决定了大资产管理中竞争者的未来.
四、证券公司资产管理业务创新方向和发展建议
1.资管产品的创新方向
由于各资产管理机构的日趋同质化竞争、投资产品的匮乏、客户自身不成熟及证券公司自身原因,未来的证券公司资产管理业务还是适宜以私募业务为主,主力服务于有丰富投资经验的高端零售和机构投资者.而在业务创新上,把具有私募特点的产品和业务为首要发展方向；同时在产品创新上,不止为高端客户群体提供证券投资服务,更重要的是能为投资人提供全方位资产管理和个性化的整体财富管理解决方案.
2.完善产品种类,提供全套资产配置服务
资产管理将针对客户的风险、收益特征,整合量化资源,开发、搭建完整的产品线,设计出一系列个性化的投资产品,以满足投资者的个性化需求；并发挥证券公司资本金优势,开创更多创新性的结构化、转融通、市值管理等各种产品.而具体业务模式上,券商可以拓展多元化产品以及“一站式”理财服务.
一方面,将公司内部的投研资源进行整合,设计出基于市场细分的具有不同风险收益的资产管理产品线；另一方面,不断地扩展金融产品货架,并依靠内部专业投顾团队以及投研咨询服务的价值传导链条,使社会财富实现保值增值的目的.
3.对金融产品的风险收益特征加强研究,开发更符合市场需求的创新产品
产品的投研能力是证券公司资管业务核心,重点是金融产品的风险揭示和识别能力建设,这种能力要求资产管理人要深刻探究资产的风险收益特征,以及契约本身对风险的契合程度,掌握金融产品的风险管理价值,透过金融产品表象的外壳,牢牢把握金融产品背后的基础资产和基础资产的风险组合特征,只有做到这些,产品设计能力才能受到广泛投资者的认可.因此,券商的核心竞争力在于其专业化的投资能力,也就是设计合理回报投资产品的能力,这也是券商资产管理业务发展的重中之重.
4.培养营销能力和产品自营渠道
在早期,资管公司管理规模扩大,主要的驱动力并非是业绩,而是营销能力,即有力拓宽营销渠道的能力,因此渠道为王这一方针在券商资管领域也得到了深切的认同.通过渠道铺设,为客户提供针对性服务,根据目标客户群的不同特征和偏好进行细分,在多种资产类别中选取预期收益跟踪误差最小的组合,以迎合客户的长期投资需求,实现差异化、个性化、专业化的服务体验.（作者单位：天津财经大学研究生院）
参考文献：
[1]黄向前,郭畅研.中国证券公司资产管理业务创新发展新思路[J].中国证券,2012,（3）：28-33.
[2]黄建贤.券商资产管理应对行业变革策略[J].重庆理工大学学报,2014（9）.
[3]周庆丰,李响玲.大资管时代证券业的发展[J].对外经贸,2015（4）
证券公司论文参考资料：
结论：资管新政下证券公司资管业务与为关于对不知道怎么写证券公司论文范文课题研究的大学硕士、相关本科毕业论文证券公司论文开题报告范文和文献综述及职称论文的作为参考文献资料下载。
