原创《商业银行多渠道多模式尝试投贷联动业务》：这篇投贷论文范文为免费优秀学术论文范文,可用于相关写作参考。
我国银行投贷联动业务已初步呈现出综合化经营、专业化运作的趋势.一方面,银行和投资机构的联动,已呈现从简单的联动发展到为投资机构提供资金募集、托管、财务顾问、客户推荐等为一体的综合性服务.另一方面,银行正试图多渠道介入股权投资业务.但总体上看投贷联动开展范围还不是很广,业务量还相对较小.
近年来,我国利率市场化进程加速,大型优质企业逐渐金融脱媒,这使得银行的传统利差不断降低.为保持银行的盈利能力,各行都加大了对能获取更高利率的中小企业贷款的投入.但中小企业一般抵质押率不足,信贷风险相对较大,如何平衡中小企业,特别是科技型中小企业的风险和收益,已成为商业银行进行金融创新的方向.由于投贷联动能够在较大程度上解决风险和收益不对等的问题,很多商业银行积极发展投贷联动业务,探索新渠道和新模式.
按合作程度不同分为多种模式
投贷联动主要针对中小科技企业,指在风险机构评估、股权投资的基础上,商业银行以债权形式对企业进行融资,形成股权投资和银行信贷之间的联动融资模式.按照合作的深入程度,银行业投贷联动业务模式主要包括以下几种：
渠道合作模式.渠道合作模式是指商业银行和其依据一定标准筛选的股权投资机构签署战略合作协议,并跟踪其推荐的企业,建立和股权投资机构信息共享的机制.对于股权投资机构已投资进入的企业,由银行根据其自身的风险偏好和信贷理念给予一定比例的贷款及相关金融产品的支持,并同时锁定被投资企业包括顾问服务、未来IPO配套业务及资金结算等全面业务,实现股权和债权的结合.
此种情况下,银行将股权投资机构视为客户导入的渠道,和股权投资机构建立动态信息共享和资源共享,从而为银行带来批量的业务和客户来源.
选择权贷款模式.选择权贷款模式是指为平衡授信风险,银行在对企业提供授信时获得一定的企业股权期权并由投资机构代为持有,在企业实现IPO或者股权转让等股权增值后,由投资机构抛售所持的该部分股权或期权,再由投资机构按照约定将相关收益以融资顾问费等方式返还银行的模式.
这种操作模式使商业银行规避了不得从事直接股权投资的限制,并在实现贷款利息收入的同时,可以享受股权投资的高额收益.此种模式下,商业银行高额收益的实现很大程度上要依靠投资机构来实现,因此,商业银行重视股权投资机构的准入,对投资机构的经营管理团队、投资策略、过往业绩、资金实力等具有严格的审查标准和准入流程.在和投资机构的合作中,银行也会采取相应的风险控制措施,包括对单一投资机构的限额控制、名单动态管理、差别化合作等,从源头控制授信风险.
优先级贷款业务模式.优先级贷款模式是指银行和投资机构建立深度合作关系,由银行对投资机构投资的企业配比一定金额的贷款,并由该投资机构对被投资企业的银行贷款承担连带保证责任或贷款本息的回购责任.
此种模式下,商业银行对投资机构的依赖程度较选择权贷款模式更高,因此对投资机构的要求会更为严格.同时,银行针对投资机构已投资并推荐的企业,建立专门的授信审查流程和标准,区分不同的企业规模、发展阶段和行业发展前景,制定不同的授信策略.由于该类企业属于釆取一般授信模式无法介入的高风险客户,故银行对该类客户的产品定价会高于一般授信客户.
商业银行尝试多渠道介入投贷联动业务
目前,我国银行投贷联动业务已初步呈现出综合化经营、专业化运作的趋势.一方面,银行和投资机构的联动,已呈现从简单的联动发展到为投资机构提供资金募集、托管、财务顾问、客户推荐等为一体的综合性服务.另一方面,银行正尝试多渠道介入股权投资业务.
通过设立境外投行、借道产业基金.通过境外子公司绕道参和直投业务,并和境内各分行进行业务联动,已成为我国各大型商业银行开展投贷业务的一种主要方式.例如,五家大型商业银行及招商银行通过在香港设立投资银行,再由后者在境内设立直投子公司,从而突破了对银行直投业务的分业管制.这些直投子公司和境内银行业务联动,开展投贷联动业务.此外,商业银行还通过借道产业基金介入了投资领域.如中国银行通过在香港的中银国际投资参和设立渤海产业基金等,借道产业基金开展投贷联动业务.
借道信托公司.通过信托公司来开展私募股权投资业务也成为各大商业银行投贷联动的重要渠道.此模式下,信托公司将拟募集的PE基金设计成信托产品,银行以理财产品的形式承销这些信托产品,将这些产品推荐给理财客户,实现股权基金的募集,再由信托公司和银行开展投贷联动业务.比如,光大银行和信托公司合作推出股权基金产品,将募集到的资金以股权投资的方式,投资上市前企业和有成长潜力的企业.此方式不仅扩大了股权产品投资者的范围,加快了基金募集的进程,而且借助银行的客户群进行投资,有效地满足了股权投资者和银行服务企业的多样化融资需求.
通过和第三方投资机构合作.这种模式一般由创投公司提供投资,商业银行配比一定的贷款,担保公司为商业银行贷款提供担保,并约定企业上市后商业银行获得较高收益的产品.该产品扩大了创投公司的投资能力和竞争力,商业银行也可获得较高收益.当前不少银行都相继推出了基于此种模式的产品.比如,浦发银行和上海国际集团创业投资公司、上海再担保公司推出了投贷保产品.
通过股东的关联投资机构开展业务.这种模式下,银行和银行大股东关联投资机构共享投资收益.如,华瑞银行因其大股东均瑶集团旗下有投资公司,采取了不同于上述模式的方式.根据相关报道,华瑞银行的投贷联动将由银行做贷款,均瑶集团旗下PE、VC、租赁公司和创业园区孵化器跟进,银行获得贷款利息和部分股权增值收益.
选择权贷款.选择权贷款业务是商业银行以贷款换取一定比例的股权期权.该股权期权由投资机构自购持有,待企业上市或被收购后,投资机构将期权或行权后的股权抛售,从而获得超额收益.目前光大银行、民生银行等银行推出了此类产品.
投贷论文参考资料：
结论：商业银行多渠道多模式尝试投贷联动业务为适合不知如何写投贷方面的相关专业大学硕士和本科毕业论文以及关于投贷p2p论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料下载。
