原创《金刚玻璃重组现高估值高承诺遭否决》：这篇金刚论文范文为免费优秀学术论文范文,可用于相关写作参考。
金刚玻璃筹划了8个月余的重组遭到证监会否决,8月11日成为沪深两市唯一跌停股.该重组方案的操刀者正是资本市场中鼎鼎大名的私募大佬罗伟广.
金刚玻璃作为2010年上市的创业板上市公司,已连续两年出现业绩下滑.2015年11月,金刚玻璃公布重组预案,试图通过重组打破企业的业绩困局.
重组预案显示,金刚玻璃拟通过向罗伟广、前海喜诺、至尚投资发行股份,购买其合计持有的喜诺科技100%的股权;向纳兰德基金发行股份,购买其持有的OMG新加坡36%股权.喜诺科技持有OMG新加坡64%的股权,在交易完成后,金刚玻璃将直接及间接持有OMG新加坡100%股权,OMG新加坡100%股权交易作价为30亿元.2016年8月10日,证监会否决了金刚玻璃的此次重组.受其影响,金刚玻璃8月11日复牌,股价“一”字跌停,之后一些天在大盘上涨的过程中一直萎靡不振.
值得一提的是,金刚玻璃重组预案的操刀者正是私募大佬罗伟广.2016年1月,罗伟广通过协议转让、大宗交易等方式成为金刚玻璃的第一大股东.金刚玻璃正是要从其第一大股东手里购买标的公司.
据了解,标的公司OMG新加坡成立于2013年,主要业务是为客户提供点对点的流媒体传输解决方案.2013年度、2014年、2015年1～10月内,归属于标的资产股东的净利润分别为-175万元、3430万元和6693万元.同时OMG新加坡承诺2016年、2017年及2018年净利润约为2.88亿元、3.2亿元及3.51亿元.
备受外界质疑的是,OMG新加坡短期内总估值暴涨.重组方案披露,OMG新加坡曾于2014年10月、2015年8月、2015年10月进行过三次股权转让,对应的总估值分别约9748万元、7.27亿元和24.5亿元,后两次转让的增值率分别为646%和237%.而这次交易对价是30亿元,较2014年10月转让的对价9748万元增值率接近30倍.
华泰证券某并购人士指出：“金刚玻璃被否主要是因为标的估值太高,而且标的还在大股东手里,有套利嫌疑.”目前监管层重点关注高估值、高承诺的现象.最终,证监会以“标的公司盈利预测可实现性及评估参数预测合理性披露不充分”将金刚玻璃重组方案否决.
不过,金刚玻璃重组并未就此止步.8月11日,在有关重组申请被否的第二天,金刚玻璃召开董事会,全票通过了《关于继续推进公司本次重大资产重组的议案》.值得注意的是,金刚玻璃此次重组也涉及规避借壳,而不能借壳是创业板的铁律.此类方案能不能走得通还需要时间的验证.
金刚论文参考资料：
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