原创《探究如何做好养老金入市风险防范》：这是一篇与风险防范论文范文相关的免费优秀学术论文范文资料,为你的论文写作提供参考。
【摘 要】本文对养老金投资运营现状进行分析,指出养老金入市风险研究的重要性.对养老金入市相关风险进行分析,并从系统性风险和非系统性风险两个角度提出风险防范措施.
【关键词】养老金 风险防范 养老金入市
养老金制度是我国对退休人员生活进行保障的基本制度,然而由于制度设计、缴费比例不合理,导致养老金缺口日益扩大,为政府带来较大财政压力.目前我国逐渐开始养老金入市的试点,然而依然处在探索性阶段,本文对养老金入市风险进行分析,以期促进养老保险制度的可持续性发展.
一、养老金投资运营现状
长期以来,我国的养老金运营管理大多由社保事物机构负责,存在社会统筹基金和个人账户基金分账不明确的问题.养老保险基金运营采用的是国家行政管理的形式,尚无健全的投资运营机制
(一)养老金规模和投资份额
随着养老保险机制的完善,基本养老保险基金的规模持续增大,相应的收支和累积结余也是不断提升的.截止到2016年底,我国参和基本养老保险的总人数为91484万人,相比前一年增加3091万人.而且,2016年全年的基本养老保险基金总收入为35972.16亿元,相比2015年增长了12.9%.目前,我国基本养老保险基金的累计结余达到3.5万亿元,然而累计结余的主要部分均属于社会统筹部分.我国从2006年起陆续试点养老金的个人账户,但是2016年试点省市个人账户基金仅刚超过5000亿元,只能占到养老金总额的极小一部分.目前基本养老金大多是投资固定收益金融工具,其中5%～10%用于购买国债,其余均存入银行.近年来,我国部分省市开始拓展投资运营模式,将部分养老金结余投资在股市,然而总体投资规模还明显不足.
(二)养老金投资原则
养老金的投资经营应满足安全性、收益性以及流动性三方面投资原则,只有这样才能和养老金属性相符,更是国民经济、国际经济发展的需要.安全性原则即当投资收益小于亏损时,应当马上终止投资.根据安全性原则,以往养老金大多投资于风险很低的金融工具；流动性原则指的是投资资产能够随时变现,提高资金灵活度；收益性原则指的是养老金运营必须确保收益,控制贬值风险,通过投医收益降低对国家财政的依赖.
二、养老金入市风险分析
养老金如何有效投资运营是学术界讨论的热点问题,本章将对养老金投资资本市场的风险进行分析,且主要针对养老金中的个人账户部分.
(一)资本市场风险
资本市场运作过程中盈利和损失往往共存,养老金入市涉及到的资本市场风险可以分为系统性风险和非系统性风险.后者一般是由股票价格变动产生的风险,非系统性风险周期性波动,一般采用组合投资的方式可以有效规避,此处仅讨论系统性风险.养老金入市的系统性风险如下：第一,经济周期风险,宏观经济的好坏直接影响养老金经营投资情况；第二,利率起伏风险,利率起伏提高融资成本,导致投资收益低于预期；第三,通货膨胀风险,通货膨胀降低货币实际购买力；第四,汇率风险,在其他国家外汇管制情况下,汇率可能带来一些风险.
(二)管理风险
管理因素是养老金入市的重要因素,由于投资管理不当可能产生养老金入市的管理风险.由于基金投资运营管理模式的差异,导致业务流程不尽相同.如果由经办机构直接进行投资,基金投资管理涉及众多业务流程,因此存在基金损失风险；如果经办机构间接进行投资管理,投资管理人是潜在的风险；如果由经办机构部分负责投资管理,则同时存在上述两种情况下的风险.
三、防范养老金入市风险的对策
(一)养老金入市系统性风险防范
1.证券部门监管.实现养老金个人账户入市,能够起到稳固市场的作用,所以此时证券部分应当借此机会对证券市场进行优化.可以增加投资产品品种,优化债券产品结构.对上式公司业绩进行严格考核,提高资本市场效率,同时避免政府过多干预,基于市场手段打造健全的证券市场,避免证券市场不稳定带来的风险.
2.养老金部门监管.养老金的运营投资应当时刻在相关部分的监管下方可提高投资效率,规避风险.因此养老金部门应当定期考核投资机构偿还能力,审核投资资金来源,进行资产负债和风险控制的匹配.养老金部门还应当审核投资项目,一定程度上限定投资具体内容.除此之外,应当加强运营投资盈利的信息披露,确保整个投资过程透明化、真实化.
3.政府监管.政府在控制养老金入市风险时也应起到监管作用,监管工作以提高养老金运营投资公开度作为目标,确保信息的充分披露.通过增加政府监管力度,可以提高入市的风险底线,否则民生问题将无法保证.以人大为代表的政府监管机构必须对养老金运营情況提供审计报告,并主动监督养老金管理和投资.只有让养老金得到人大、政协的共同监督,方可有效地化解不安全因素.
(二)养老金入市非系统性风险防范
1.规避信用风险.养老金管理企业在明确养老金投资发展战略之前,必须通过内部决策的方式.养老金管理企业应当具备投资资质和投资评价机制.在进行正式投放之前,应当从管理层、运营层以及督查层三方面对投放主体进行考察,同时综合考察资本结构和运用能力,进而巩固养老金的增值能力.
2.规避操作风险.养老金公司应当具备先进管理工具,进而对养老金入市风险进行估计.在实际风险管理工作中,应当首先选择采用定量或者定性的风险手段,结合考虑制度变化,规避实际技术操作所带来的风险.
3.规避道德风险.只有进一步加强基金业的风险控制水平,方可提高养老金的管理水平,实现保值增值.必须加快基金公司先进管理制度的完成,避免出现内部失控.除此之外,还应当加强基金管理人才的培养,增加人才道德水准的考察,进而规避养老金投资的道德风险.
4.规避内部风险.养老金管理公司应当对各投资机构及各投资机构员工进行区分,进而进行相互制衡.对各投资机构的内部管理制度进行完善,针对养老金投资运作时存在的风险,应当通过衡量制度进行风险的有效控制,同时还必须同时受到法律监督.
四、小结
尽管养老金个人账户入市投资满足基本条件,然而必须首先解决多方风险.养老金管理公司应当加快完善内部监督和外部控制体系,确保养老金在投资经营过程中实现保值增值目标,而这样一个内外兼容的体系需要相关行政部门和资本市场协作实现.
参考文献
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作者简介：敖文雅（1996-）,女,河北廊坊人,就读于河北大学,研究方向：金融学.
风险防范论文参考资料：
结论：探究如何做好养老金入市风险防范为适合风险防范论文写作的大学硕士及相关本科毕业论文，相关风险控制措施开题报告范文和学术职称论文参考文献下载。
