原创《零利率政策是否影响了欧元区银行表现》：本论文为您写欧元区毕业论文范文和职称论文提供相关论文参考文献，可免费下载。
[摘 要]通过对2005年至2015年1885家欧元区银行数据的大致分析,此文旨在探寻零利率政策是否影响了欧元区银行的表现.对比数据后可以发现,总存款数和总贷款数都在上升的同时盈利能力反而在下降.利润下降的主要原因可能是利差的缩小和贷款质量的下降.然而,低利率在何种程度上影响了银行的表现还需要更深入的研究.
[关键词]零利率；银行；欧元区
1 简介
在过去的十几年内,遵循歐洲央行的基本利率政策,欧元区中的银行一直维持着极低的利率.利率的下降趋势很明显：从2005年的1.0降至2015年的-0.3（贮蓄利率）（数据来源于欧洲央行官方*www.ecb.europa.eu）.此文粗略的从几个方面通过分析1885家欧洲银行的数据,旨在探寻更低的利率是否影响到了银行的表现.
2 背景和方法
在2012年6月,欧洲央行宣布将基准利率下调至0.75%,同时,储蓄利率降至0,也意味着欧洲零利率时代的到来.
对储蓄利率来说,从2005年至2008年,最高曾至3.25.美国次贷危机的爆发引起了全球性金融危机和经济衰退,欧洲经济遭受重创.欧洲央行回应市场恐慌的措施之一便是一年内将利率降至0.25,接下来的一年内储蓄利率维持在0到1之间直到2012年跌破零关.
此文将会用到相关系数（Karl Pearson,1857）做宏观判断.相关系数是反映变量之间相关程度的数学方法,其公式为 ； .当ρX,Y >0,两变量为正相关,反之为负相关.| ρXY |越接近于1,变量之间的相关程度越大.需要提及的是,由于此文中的n值较小,得出的数据更具比较意义而非实际意义.
3 存贷变化
首先,通过2005-2015总贷款数额和总活期存款数额曲线可以得知,尽管有波动,总存贷金额都在缓慢增加.值得注意的是,存贷之间的差值也在增加,这意味着存款增加的速度超过贷款增加的速度.
理论上来说,利率降低会鼓励人们少存多贷,但是实际的数字显示表明,随着利率的降低存贷数都增加了,并且存款数增加的更快.这时,我们必须注意到外部经济环境的影响.
自2007年美国次贷危机和2009年欧洲主权债务危机以来,欧洲经济经历了一个漫长的寒冬.对金融市场信任的缺乏让投资者们更加谨慎.消费的降低可以从2009年欧洲GDP的负增长中窥知一二（2009年欧洲名义GDP为-5.7%）（数据来自www.edatasea.com/content/eu）.此外,股市的低迷也使得部分资金转移到存款中来.
4 盈利指标
这里选取了平均资产回报率（ROAA）和股东权益回报率（ROEA）两个指标来反映银行的盈利能力.经相关系数计算,ROAA和ROEA都和利率存在正相关关系：利率降低了,收益率也降低了.特别是对于上市银行,由于对市场的敏感性,获利能力大幅下降,部分年数甚至为负收益.但是正如前面提到的,在存贷数都增加的情况下什么造成了银行的危机呢?
5 风险加剧
主要原因可以从利率风险和信用风险两方面考虑.通过欧洲央行对利率的调整,除了下降的趋势外,存贷利率的差值的变化也很明显：从2005年的两个百分点到2015年的零点五个百分点,银行的获利空间大大缩减.具体可以从净息差（NIM）的变化中表现出来.净利差指的是净利息收入和生息资产平均余额的比率.非上市银行的净利差和利率的相关系数ρ1等于0.70；上市银行的净利差和利率的相关系数ρ2等于0.88.通过ρ6反映出上市银行的净利差和利率之间的高相关性,这也从一方面解释了低利率背景下欧洲上市银行的表现不佳.
另一个原因也许可以通过减值贷款和不良贷款数额的大幅度增加上来探究一二.2005年至2015年,减值贷款和不良贷款数额大幅度提升,其中上市银行的变化尤为明显：2005年65家欧元区上市银行的减值贷款和不良贷款总额约为七千五百万欧,到2015年这个数值达到了接近三亿四千万欧,增长了接近四倍.这一增长速度远远超过贷款数的增加.不良贷款是衡量机构信用风险的重要指标,它的大幅度提升意味着贷款质量的下降和大量贷款难以追回.贷款的质量问题为欧元区银行的稳定带来更大风险,这也许是上市银行负收益的另一个原因.
同样,外部经济环境是不良贷款激增的主要原因.利率的被迫下降和利差的进一步缩小带给银行巨大的放贷压力.银行不得不降低贷款要求从而进一步导致逆向选择和道德风险（Frederic and Stanley, 2013）.另一方面,全球性经济危机使得部分企业的财务状况深陷泥潭,还款情况低于预期.
6 分析和结论
再回到这一问题：零利率政策是否影响了欧元区银行的表现?为了简化此主题,以2012年为界,此文简单的比较以下数据.
相较于2012年以前,2012年以后年均贷款量增加了5.167%,年均存款量增加了9.96%,年均利差减少了10.709%,年均平均资产回报率减少了34.443%.
如果仅仅简单地针对数字来说,可以得到结论：零利率的确影响到了欧元区银行的表现——增加了存贷数,减弱了盈利能力.然而事实上,这一结论并不能被概括为一个共性结论,也就是说它并不总是适用于其他情况.欧洲央行尝试以降低利率来刺激经济的不景气,和此同时,经济背景大大影响着银行状况.此文仅仅关注了利率这一变量,然而事实上情况要远远复杂于此.关于利率是否是影响银行表现的关键因素和在何种程度上产生影响需要更深入的研究.
作者简介：
涂诗寓（1996.7--）；性别：女,籍贯：湖南省常德人,学历：本科,在读中南林业科技大学.
欧元区论文参考资料：
结论：零利率政策是否影响了欧元区银行表现为适合欧元区论文写作的大学硕士及相关本科毕业论文，相关欧元k线图开题报告范文和学术职称论文参考文献下载。
