原创《德勤调整银行资产负债》：本文是一篇关于德勤论文范文，可作为相关选题参考,和写作参考文献。
动荡的宏观环境,加速的金融改革,趋严的监管条文,无不指向商业银行资产负债管理.
随着境外监管机构针对银行资产负债管理提出“精益化”、“实时化”发展的要求,中国银监会亦陆续制定了流动性风险及银行账户利率风险等相关领域的指引及管理办法,如在2013年10月发布的新版《商业银行流动性管理办法（试行）》（征求意见稿）就提出多维度的流动性风险检测分析框架及工具,采纳巴塞尔协议III流动性标准对其的大多数调整内容,同时结合中国国情,对合格优质流动性资产提出了更为严格的要求.
对此,2013年12月11日,德勤发布《应对商业银行资产负债管理的全新挑战》白皮书（下称“白皮书”）,指出商业银行在体系架构和相应管理手段上应该如何从现有的负债管理转向全面资产负债管理,从被动资产负债管理到主动资产负债管理,同时通过模拟,把实际定价、收益和风险结合起来,建立一套完整的管控体系,使之成为真正在利率市场化之后管好资产负债的武器.
白皮书认为,不断完善的监管法规以及不断提升的监管要求在给商业银行带来更加严苛的监管环境的同时,亦使得其在资产负债管理上面临8项挑战（图1）,其中,在利率成为一个变量的情势下,银行账户利率风险管理成为中国银行业重要、严峻且急迫解决的课题（图2）.
期限错配岌岌可危
利率市场化的进程推高了银行负债成本,自2012年6月7日央行宣布将存款利率浮动区间调整为基准利率的1.1倍起,时至今日,城商行和部分股份制行纷纷“一浮到顶”,喧哗纷扰的同时银行面临负债成本的压力和利率风险管理的巨大挑战.
负债成本上升和监管限制（以存贷比为典型代表）逼迫银行提升风险偏好,从而发展更多理财产品和同业业务.白皮书认为,从理财投向上看,货币市场和同业存款基 够做到期限错配,非标部分则成为期限错配的重灾区.
不同的资产负债结构显然蕴含着不同的流动性风险.那么,错配能否带来银行业主动资产负债管理的革新?德勤认为,结合利率市场化改革,商业银行在运营层面可运用大额可转让存单和信贷资产证券化等金融工具作为在负债端和资产端施行主动资产负债管理、缓释期限错配风险的重要抓手.
德勤中国金融服务业管理咨询总监张杰认为,利率市场化趋势下同业业务的扩大是必然趋势,未来对于银行内部定价和外部定价都是一个标杆.所有的银行除了做传统业务之外,都在考虑如何扩大自己同业业务的规模.同业业务的扩大将引来多样化或非标准化同业业务的合同,在这种情况下,银行怎样把非标准化的产品特点转换为一些标准化的特征,做好期限错配非常重要.“商业银行未来一定会更多地做内部定价,通过客户定价和资本管理结合的损益表进行模拟,然后开始期限错配的假设,预测在不同的期限结构下银行获利的可能性,我们认为这种模拟性是更主动化的资产负债管理手段.”张杰表示.
此外,可以更大程度在期限错配问题上起到风险调节作用的是大额可转让存单的推出.目前看来,大额可转让存单的推出会分两个步骤进行,即先从同业方面发展,然后再面向企业和个人,而后者才更具有标志性的意义.
张杰认为,推出大额可转让存单的好处在于：第一,存单具有可交易、可转让特性,能够缓解期限错配的问题,可以看作是一个很好的调节流动性风险的工具,同时降低资金头寸管理的难度；第二,这个存单不像以往产生的存款有提前支取的可能性,作为一个比定期存款更为稳定的银行负债工具,可以帮助银行对于不确定的风险概率进行更好的测算和预判；第三,规模相对较小的银行缺少在市场上平息利率风险的工具,大额可转让存单可以成为银行缓释风险的一种手段,比如银行可以在跟客户签订的合同中考虑添加一些条款,既不影响客户整体的收益,也可以对银行自身利率风险进行一些保护.张杰建议,大额可转让存单应该和资产证券化配套一起做,从而来解决银行风险管理工具不足的问题.
不过,现在中国推大额存单面临几大问题,其中包括存款保险制度没有建立,以及消费者对于银行信用评级也并没有很好的概念,中国现有的信用评级以及配套机制还不完善.
值得提及的是,从中国人民银行制定的《同业存单管理暂行办法》中第8条（图3）可以看出,从资产负债配置来看,尽管没有锁定银行的负债成本,但资产端越来越多的浮动利率资产品种却可以实现很好的匹配.而目前的“同业存单”同国外市场较为流行的大额可转让存单不同,认购主体只是全国银行间同业拆借市场成员,和同业拆借范围高度重叠.虽然比现下的同业存款流动性更好,但在期限和发行便利程度上远不如同业存款.事实上,同业之间的融资利率早已通过其他融资工具实现了市场化,所以如果从间接优化银行间市场利率曲线角度看,或许有为利率进一步市场化的政策导向意义.
理财产品监管升级
负债端的回报要求和短期资产回报收敛,推动了理财账户向更长期限、更高收益突飞猛进,但资产端的流动性风险随之危机四伏.在监管层面,此前据外媒报道,银监会要求各银行自2014年起需登记报送理财产品的资产负债、持仓、交易和估值信息等,在某种程度上,反映了监管层正在渐进搭建理财产品监管体系,管理从产品端蔓延至了资产端,传统的理财产品操作方法被切断.
对此,张杰向本刊记者介绍了加强理财透明化的背景.当前银行会计处理（资产负债表的管理能力）很强,监管层不能真实看到流动性风险的程度,这种情况导致银行收益率明显下降.“理财业务将来是否会退出目前仍不太好判断,现在一个明显的趋势是存款利率在市场化放开之后上升得很快,我们大胆预测未来它会走到一个和理财持平的程度,这时投资者买理财产品收益冲动就会受到冲击.”
事实上,银行不是靠理财来盈利,中间业务收入和同业业务是未来真正的利润来源.张杰表示,未来银行通过承担顾问咨询的角色而收取的顾问费、托管费以及资产管理业务费用将是中间业务可以发力的三大领域.
司库管控待加强
德勤论文参考资料：
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