原创《现阶段商业银行投融资业务风险》：此文是一篇商业银行论文范文,为你的毕业论文写作提供有价值的参考。
摘 要：近年国内商业银行加快了以资本节约型核心的转型发展,其中*投融资业务规模以其对传统信贷业务的替代获得快速增大,在当前我国影子银行业务中占有相当大的规模,风险积聚压力也日趋加大.本文结合当前我国商业银行*投融资业务发展情况,分析其主要风险特征,提出促进该项业务稳健发展和切实服务经济实体的风险管理建议.
关键词：商业银行；影子银行；*投融资；标的资产
中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：1003-9031（2014）08-0068-03 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.08.13
在当前我国金融体系建设不断完善,金融“脱媒”程度的不断提高和利率市场化步伐加快的市场背景下,面对日趋激烈的竞争压力,国内商业银行正积极拓展资本节约型金融资产服务,以期实现自身业务发展和盈利模式转型,其中作为非信贷类融资的*投融资业务获得快速发展.
一、商业银行*投融资业务的界定
*投融资业务是指商业银行以理财资金或代销*其他合作机构产品募集的资金,直接或间接投资于融资客户,用于其生产经营周转、项目建设、置换存量融资、并购及其他合法用途,以标的资产产生的收益、项目效益以及融资客户的综合经营收益等偿付投资本金和收益的业务.该类业务属于资本节约型金融资产服务的一种,其区别于传统商业银行自营信贷业务的特征是不使用银行自身资金进行投资,是构成现阶段我国日益庞大的影子银行业务的重要组成部分.
近年来,国内商业银行在信贷规模严格受控的情况下,积极谋求经营结构和盈利模式的转型,大力发展非利息收入的金融资产服务业务.但总体来看,国内商业银行金融资产服务仍处于初级发展阶段,提供复杂金融资产业务/产品的能力相对有限,服务范围主要包括基金管理、银行理财、资产托管、企业年金等业务,其中,主要通过与信托公司、保险公司、基金管理公司和证券公司等非银行*机构的业务合作,开展的以理财为代表的*投融资业务规模快速扩张,已在现阶段国内商业银行金融资产投资管理活动中占有较高比重[1].
二、当前*投融资业务的主要类型和投向
目前*投融资业务主要集中在理财投资、*信托计划、PE基金管理、PE主理银行、债券承销、资产证券化等具体业务品种上.按照投资人拥有的权益性质,可分为*债权投资、*股权投资和*夹层融资模式三种类型,其中股权投资产品,包括以带回购性的股权投资类业务,是按照约定条件,到期后由股东或第三方进行股权受让投资人持有的股权,返还投入资金和确保收益.
从业务结构来看,据某国内大型银行此类业务的数据情况分析,目前仍以债权性质为主体,占比在90%以上,而股权投资产品中大多数体现为上述带回购性质的业务；在行业分布上,截至2013年末,此类*投融资业务余额构成中,采矿业、电力（含热力、燃气）、制造业、政府融资平台、房地产占比超过60%,依然体现出基础设施投资和产能过剩行业的比重较高；在融资客户**投融资业务的期限上,一年以内到期业务余额占比约27%,1至3年到期业务余额占比约31.4%,3至5年到期的业务余额占比约28.6%,5年期以上业务余额占比约13%,主要集中在短期和中期业务.
三、*投融资业务的主要风险特征
国内商业银行*投融资业务虽主要投资实体经济,提升了社会整体资金利用效率,是商业银行传统信贷业务的有益补充,但随着业务规模不断增大,风险管理的难度和复杂程度也在上升,受整体经济下行压力影响,部分*信托类产品已出现违约等风险暴露事件,已引起监管部门和业界对其风险管理越来越高的重视.根据业务实践,*投融资业务开展中需要重点关注以下情况：
一是产品交易结构设计复杂.交易结构通常包括业务模式、合作机构（信托计划或资产管理计划的管理人）、投资标的、投资用途、金额和期限、本金及收益兑付安排、增信措施和资金托管安排等.其体现了交易各方最终利益关系的安排,从合理性考虑,交易结构设计简单有利于融资成本的降低,如交易层级多,交易结构设计复杂,架构之间透明性不高,通常是为了规避监管要求和融资门槛限制,存在较大的风险隐患和管理难度.
二是投资标的的合法合规性问题.由于*投融资业务处于发展初期,业务审核和风险管理的尺度把握上不严格,存在过于重视融资人承诺的高预期收益或高*费用,放松对资金用途合法合规性审核的现象.一些建设手续不全、环保不符合要求的项目、以及产能过剩行业和房地产等受国家政策调控领域的企业的资金需求向此类非信贷类融资领域转移,资金投向受政策限制和国家调控的领域,资金用途合规性风险加大,面临融资主体较大经营风险,也造成行业整体风险进一步积聚.
三是业务期限偏短.大多数业务体现出短、平、快的特征,业务期限通常短于融资用途期限,以获取收益空间和降低财务成本,但也形成一定的流动性风险.为此,往往需要通过滚动发行多个理财产品与项目对接.后续发行的理财计划所募集的客户资金用于承接前一理财计划所持有的信托受益权,前一理财计划通过转让信托受益权的方式获取资金返还给客户.值得注意的是,有些企业资本性扩张需求较强,或是企业自身资金实力有限,存在使用此类短期融资补充资本金的情况,包括采用带回购性质的股权融资弥补资本金缺口的情况,名“股”实“债”现象突出.
四是标的资产收益低.标的资产是指*投融资业务的资金实际投入对象所对应的资产.一些融资客户虽声称其标的资产质地优良,预期收益良好,但深入分析其标的资产的真实情况,往往会注意到用于融资的标的资产自身盈利能力存在问题.既有标的资产自身产生的效益相对其融资规模偏大,不能覆盖债务本息的情况,也有自身不能独立产生效益,如工业厂房、城市管网、市政道路等情况.由于标的资产自身融资兑付能力不足,多需依靠其他途径资金来满足该笔业务的资金兑付需求.
商业银行论文参考资料：
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