原创《严监管下商业银行优化主动负债策略》：该文是关于商业银行论文范文，为你的论文写作提供相关论文资料参考。
近期,银行监管政策密集出台,严监管和金融去杠杆持续推进,商业银行主动负债端经营面临前所未有的挑战.本文遵循“稳定负债来源,降低负债成本”的思路,研究主动负债的业务特点、梳理监管政策对主动负债的影响,并提出下一阶段优化主动负债结构的策略安排建议,以构建可持续的负债经营模式.
主动负债的结构和特点
主动负债,是商业银行为保持资产负债期限、利率和业务结构的平衡,积极利用各种金融工具,主动地对资金来源、规模和结构进行管理的一种负债方式.主动负债最初是商业银行在贷款需求增加超过存款资金供给的情况下产生的,其初始目的是为商业银行提供流动性支持.具体而言,商业银行的主动负债包括发行债券、对央行负债、对同业负债、协议存款、可转让存款等.从近年来商业银行负债结构变化来看,主动负债呈现以下几个特点：
主动负债占比约1/4,债券发行占比上升最快.根据我国其他存款性公司资产负债表的负债端结构,自2005年至今,主动负债在全部负债中的占比逐年上升,目前已达25%左右.具体而言,对 银行负债占比、对其他存款性公司负债占 别上升1个和2个百分点,达到4%、5%；对其他金融性公司负债占比、债券发行占比上升幅度最大,上升4个百分点,分别达到7%、9%；可转让存款占比没有太大变化,一直为1%.
对 银行负债的平均增速最高,债券发行增速波动最小.从增速来看,在大多数年份主动负债均高于全部负债增速,目前,受强监管和金融去杠杆的影响,主动负债增速又低于全部负债增速.具体来看,对 银行负债的平均增速最高,达34.8%,其他依次是对其他金融性公司负债28.5%、债券发行23.0%、对其他存款性公司负债22.9%、可转让存款15.4%.并且,相对而言,对 银行负债的增速波动最大,债券发行的增速波动最小.
相较大型和小型银行,中型银行主动负债占比最高.从大、中、小型银行的负债结构可以看出,中型银行主动负债在负债结构中的占比最大,约为35%,远高于大型银行和小型银行14%～16%的水平.其中,债券发行占比最高,达到17%,其次是对其他金融机构负债占比为13%、对 银行负债占比为5%.
结构性存款占比处于上升通道中,中小银行偏向运用单位结构性存款来提高主动负债.在总负债中,中型银行结构性存款占比最高,达到0.70%；小型银行占比最低,为0.15%；大型银行占比为0.55%.存款类金融机构信贷收支表对个人和单位结构性存款进行了统计,四大银行（工行、建行、农行、中行）和中小银行〔本外币资产总量小于2万亿元的银行（以2008年末各金融机构本外币资产总额为参考标准）〕结构性存款在各项存款中的占比在2016年10月触底后逐年上升.目前,四大银行结构性存款在各项存款中的占比为2.10%,中小银行为6.40%.具体而言,目前四大银行和中小银行个人结构性存款在个人存款中的占比均处于上升通道中.截至2017年末,四大银行个人结构性存款在个人存款中占比3%,中小银行为6%.四大银行和中小银行单位结构性存款在单位存款中的占比相差较大.截至2017年末,四大银行单位结构性存款在单位存款中的占比为2%,中小银行为8%.综合来看,相较个人结构性存款,中小银行更偏向运用单位结构性存款来提高主动负债.
严监管对主动负债的影响分析
目前,政策当局强监管、去杠杆的态度依然坚决.监管政策对金融杠杆的压力将持续存在一段时间.在此背景下,主动负债将面临巨大的调整压力,主要表现在以下几个方面：
银银负债下降明显,银行对非银负债及时补位.过去几年来,在自身吸纳存款能力下降,且较难获得央行直接投放资金的困境下,部分商业银行特别是中小银行选择主动负债方式实现业务扩张.虽然这类主动负债的成本高于存款等被动负债,但是只要资产端边际收益高于负债的边际成本,银行就有通过这一途径不断做大资产负债表规模的动力.
银行对银行（其他存款性公司）的负债从2005年到2017年增长了12.38倍.2013年末同业存单的推出为银银之间资金借贷提供了优质通道,同业存单发行成为对线下同业拆借的替代,银银负债的增长趋缓.自2016年中金融去杠杆以来,银银同业业务再度受到重创,规模明显下降,2017年12月末同比下降12.93%至12.6万亿元.
银行对非银（其他金融性公司）的负债从2005年到2017年增长了15.56倍.银行對非银负债在2013～2015年快速增长.2015年股灾后,证券市场交易结算资金余额（保证金）明显回落,进而导致银行对非银机构的负债增长放缓.直到2016年,金融去杠杆浪潮又将部分融资需求挤回非银渠道.2016年末以来,银行对非银负债的增长基本弥补了银银负债下降的缺口.截至2017年12月末,银行对非银的负债规模同比上涨7.04%至16.8万亿元.
同业存单发行额略有下降,同业存单发行期限将更多偏向3月期.在2013年央行颁布《同业存单暂行管理办法》之后,同业存单成为银行主动负债的工具并呈爆发式增长,从2013年末的340亿元增长至目前的8万多亿元左右.同业存单是商业银行补充流动性的重要工具,对于推进利率市场化有着重要意义.同业存单由于不缴纳存款准备金,理论上货币乘数可以无限大,具有很强的货币创造能力.近几年同业存单迅猛发展,同时也成为监管重要的关注点,2017年4月以来,监管部门陆续发布了一系列文件,规范同业存单业务,目的是希望同业存单回归本源,避免成为资本套利、空转的载体,从而促进金融市场降杆杠、降风险.
部分银行需要压缩同业存单规模以满足同业负债比重不能超过33%.央行《2017年第二季度中国货币政策执行报告》明确：“拟于2018年一季度评估时起,将资产规模5000亿元以上的银行发行的一年以内同业存单纳入MPA同业负债占比指标进行考核.对其他银行继续进行监测,适时再提出适当要求.”这表明同业存单将全面纳入同业负债考核体系,其影响主要是关于银行同业负债占总负债的比重不能超过33%的要求.目前,不包括政策性银行,国内资产规模在5000亿元以上的银行有36家,另外有潜力在2018年初冲击5000亿元规模的银行约8家.这36家银行资产规模占全部商业银行总资产规模的比重约为90%.按照2017年9月末数据进行简单的估算,大部分银行能满足33%的比例要求,少数可能不满足的银行（如包商银行、兴业银行、杭州银行、浙商银行、浦发银行和江苏银行）为满足同业负债占比不超过1/3的监管要求,需在监管新规约定时间内收缩同业存单规模.
商业银行论文参考资料：
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