原创《监管者识别盈余管理实证》：本论文主要论述了盈余管理实证论文范文相关的参考文献,对您的论文写作有参考作用。
摘 要：将盈余管理细分为应计盈余管理、线上真实盈余管理和线下真实盈余管理,基于我国特有的配股管制变迁环境,考察监管者识别盈余管理的能力及其变化.研究发现,监管者对上市公司盈余管理具有一定的识别能力,但是会受到管制环境变迁的影响,存在管制效应和演进效应.具体而言,在审核配股资格过程中,监管者能识别线下真实盈余管理,但是,在管制环境变迁后,由于线下真实盈余管理被纳入管制范围,监管者不再对其进行关注,而是关注应计盈余管理,并能识别.在线上真实盈余管理方面,由于其隐蔽性强,监管者并没有表现出显著的识别能力.
关键词： 应计盈余管理；线上真实盈余管理；线下真实盈余管理；监管者
中图分类号：F275文献标识码：A文章编号：1003-7217（2015）02-0059-07
一、引言
公司经理人为了私人利益进行盈余管理,会带来不利的经济后果,因而对盈余管理的监管尤为重要[1].盈余管理的监管,关键在于监管者在监管过程中能否识别公司的盈余管理,这一直以来是困扰资本市场的重要话题[2].然而,由于在国外很难找到一个良好的经验场景进行实证检验,国外的研究对这一话题的探讨无法提供直接的经验证据.由此,本文根据中国特有的配股管制变迁环境,将盈余管理细分为应计盈余管理、线上真实盈余管理和线下真实盈余管理,考察监管者对盈余管理的识别能力及其变化.
在中国证券市场,Chen and Yuan（2004）和Haw et al.（2005）的研究发现,中国特有的配股管制环境可以提供一个良好的经验场景,原因在于证监会对配股申请核准的决策结果可直接观察.他们以1996～1998年证监会配股核准情况考察发现,监管者能识别盈余管理,仅体现在对线下真实盈余管理的识别,并存在自我学习的演进效应[3,4].
显然,随着我国配股管制环境的变迁,由于演进效应和管制效应的双重影响①,监管者对盈余管理的识别可能发生变化.具体而言,自我学习的演进效应,是否让监管者对线下真实盈余管理的识别延伸到应计盈余管理和线上真实盈余管理,而管制环境的变迁引发的管制效应,是否会改变监管者对盈余管理的识别情形.上述问题的解答,需要学术界进行深入的研究[11].
本文选取2001年我国配股管制环境变化的前后三年即1998～2003年作为研究窗口,承袭和拓展Chen and Yuan（2004）和Haw et al.（2005）的研究[3,4],考察管制效应和演进效应是否影响监管者识别盈余管理的能力和变化.具体研究三个方面：（1）2001年我国的配股管制环境发生变迁,开始将线下真实盈余管理纳入管制范围②,由于管制效应的存在,使得线下真实盈余管理不能作为盈余管理的有效手段,监管者审核配股条件时也就可能不再对其进行关注,而转向对其它盈余管理方式进行核查,如应计盈余管理和线上真实盈余管理.（2）尽管应计盈余管理相比于线下真实盈余管理不易被监管者识别[4],但是,随着时间的推移,自我学习的演进效应会提升监管者的识别能力[3],这是否意味着变迁后,监管者有能力对应计盈余管理识别.（3）线上真实盈余管理具有隐蔽性,比应计盈余管理更不易被监管者识别[5].线上真实盈余管理,是采用偏离公司正常商业活动的方式来调节利润,由于是真实交易,也没违背会计准则,故其隐蔽性强[6].但是,演进效应的存在,让监管者的识别能力会有所提升,这是否意味着变迁后,监管者对线上真实盈余管理也能识别.
研究发现,监管者对上市公司盈余管理具有一定的识别能力,但是会受到管制环境变迁的影响,存在管制效应和演进效应.具体而言,在审核公司的配股资格过程中,监管者能识别线下真实盈余管理,但是,在管制环境变迁后,由于线下真实盈余管理被纳入管制范围,监管者不再对其进行关注,而是关注应计盈余管理,并能识别.在线上真实盈余管理方面,由于其隐蔽性强,监管者并没有表现出显著的识别能力.
财经理论和实践（双月刊）2015年第2期2015年第2期（总第194期）王良成,宋娟等：监管者识别盈余管理的实证研究
二、制度背景、理论分析和研究假设
盈余管理是公司经理人在财务报告过程中的一种机会主义表现,其中一个重要的前提是会计信息的使用者不能或不愿意去识别公司的盈余管理行为,因而,经理人可以通过盈余管理实现个人的利益愿望[7].然而,大量的西方实证研究表明,市场投资者可以对公司的盈余管理识别,如Battalio et al.（2012）的研究[8].在中国证券市场上,也进行了类似的研究,如陈汉文、郑鑫成（2004）和于李胜、王艳艳（2007）的研究[9,10].
相反,监管者能否识别公司的盈余管理,在西方市场上始终没有找到一个合适的场景进行实证检验.解除这一困境的是Chen and Yuan（2004）和Haw et al.（2005）的研究[3,4].他们关注于中国证券市场特有的配股管制环境,原因在于证监会对配股申请核准的决策结果具有可直接观察性,以1996～1998年作为研究窗口,研究发现中国证监会的监管者能识别盈余管理,并存在自我学习的演进效应,不过只体现在线下真实盈余管理上.一般而言,由于受到时间、能力的限制及出于对成本收益的权衡,监管者不能也不愿意去识别公司的盈余管理行为.然而,在中国证券市场特有的配股管制环境下,监管者有动机去识别盈余管理,一方面来自中国证监会“保护投资者利益”的责任使然,另一方面来自媒体和投资者等外在环境的监督压力.基于多方因素的权衡和比较,中国证监会的监管者表现出对易于察觉的线下真实盈余管理能显著识别[3].
随着中国证券市场的发展,配股管制的环境在变迁,监管者对盈余管理的识别可能出现变化,从而出现管制效应.2001年,中国证监会颁布新的配股管制政策,明确把线下真实盈余管理纳入监管范围,在对配股申请公司业绩的要求上,以扣除非经常性损益之后的净利润和扣除之前的净利润两者中的低者作为计算依据.由此以来,管制环境的变迁,让监管者对线下真实盈余管理的识别可能出现一些变化,引发所谓的管制效应.一方面,管制环境变迁后,证监会可能会加大对线下真实盈余管理的监管,进一步强化对线下真实盈余管理的识别.另一方面,新的管制环境使得线下真实盈余管理不能作为盈余管理的有效手段,申请者也就不再采用其进行盈余管理,相应的,监管者在审核配股资格时也就可能不再对其进行关注,而转向对其它盈余管理方式进行核查,如应计盈余管理和线上真实盈余管理.这是一个有待检验的经验问题,因而提出假设H1：
盈余管理实证论文参考资料：
结论：监管者识别盈余管理实证为适合不知如何写盈余管理实证方面的相关专业大学硕士和本科毕业论文以及关于盈余管理 公司治理论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料下载。
