原创《滚动型银行理财产品，让资金不休假》：关于免费理财产品论文范文在这里免费下载与阅读,为您的理财产品相关论文写作提供资料。
每逢节假日之前、或者季末、年末,银行普遍会上调产品收益以吸纳资金,所以在这些时间点投资者可适当关注滚动型理财产品.
一年前,即2011年国庆前夕,银监会开始对各大商业银行此前热衷发行的超短期且高收益的理财产品予以规范,从防止银行利用这些产品变相高息揽储以调节监管指标的角度出发,叫停了一个月以内期限理财产品的发行.
一年后,在2012年国庆前夕,回顾该规定对市场所产生的影响,可以看到各大商业银行在此规定一出便陆续停止发行一个月以内期限理财产品,然而超短期理财产品的旺盛需求又促使银行另辟他径.
一方面,银行在叫停之后迅速大量推出31天至40天期限的产品以近似替代超短期产品,从而使得1个月以内期限产品的市场份额被1个月至3个月期限产品所吸纳,2012年以来1个月至3个月期限产品市场占比达到56.30%,而上年同期则不足30%.
另一方面,参照证券投资基金的运行模式,各商业银行开始发行滚动型或开放式产品,且产品开放申购和赎回的时间间隔在1个月以内,这样的产品对超短期产品的替代性显然更高.
投资者对超短期投资品种的强烈需求同样引发了基金公司的兴趣,短期理财基金就是顺应需求而于2012年兴起的一种创新型基金品种.基金公司也想在火爆的短期理财市场分得一杯羹,而监管层限制超短期理财产品的政策正好给予了切入此市场的最佳时机,短期理财基金定期开放申购和赎回,其投资运作期限通常为7天、14天、28天、30天、60天或90天不等,其中一个月以内期限的基金在投资期限上成为了超短期理财产品的替代者.
那么,短期理财基金与滚动型/开放式银行理财产品有哪些区别和相似之处呢·
从开放申购和赎回的时间上看,绝大多数短期理财基金可于每个交易日申购,这一点与传统基金一致,只是投资者须在基金规定的运作期限后才可赎回,如汇添富理财60天债券基金就是此种设计,而另外有少部分此类基金完全参照银行理财产品的传统做法,基金运作期前后的数天开放申购和赎回,运作期内不可申购和赎回,如华安月月鑫短期理财基金.银行方面则普遍采取后者做法,产品以自动滚续形式存在,每个滚动投资期内投资者不可申购和赎回.因此,短期理财基金的申购时间范围通常比银行理财产品更加宽裕.
从投资门槛上看,银行理财产品的购买起点至少5万元,有些产品甚至更高,而短期理财基金1000元即可参与其中.因此,短期理财基金更适合投资额度较小的普通大众.
从收益表现上看,首先二者的最大区别在于收益率的可预期性方面.投资银行理财产品的投资者在购买产品前可预先知晓银行公布的产品预期收益率,过往经验表明由于银行理财产品多投资于债券与货币市场工具等低风险品种,因此产品到期兑付预期收益率的可能性极高.滚动型/开放式理财产品也延续了这一传统做法,投资者可在申购产品前获得产品预期收益率,只是这个收益率可能会根据市场利率水平、资金面紧张程度以及各商业银行产品开发策略等因素进行调整,这样前后两个滚动投资期的收益率可能有所差异,比如2012年年中的两次降息就直接导致此类产品的收益率出现下调.而短期理财基金的收益率不可准确预期,其确切收益表现在基金实际投资运作之后才可体现,即便此类基金公布了预期收益率,投资者也仅能将此收益率作为一个参考.
对比具体投资收益率,滚动型的7天或14天期限的银行理财产品近期的收益率普遍在3%以上,而大部分类似期限的短期理财基金则未超过3%.而银行之间和基金公司之间也各有差异,其中银行方面比较明显的特征则是股份制银行产品收益率通常高于国有大型银行.此外,基金每日计算收益,收益率的前后变化幅度可能较大,收益稳定性不如银行理财产品.
银行理财产品目前仍是各项指标的重要调节工具之一,每逢季末、年末以及节假日之前银行普遍会上调产品收益以吸纳资金,所以在这些时间点投资者可适当关注滚动型理财产品.
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