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喊出来的“增持”
从行业资金净流入数据看,上周WIND日常消费、可选消费、信息技术、电信服务等行业获得资金净流入.在经历了数月的下跌盘整之后,信息技术、电信服务等板块终于得到场外资金认可.
但部分上市公司祭出“兜底增持”,引起监管层的注意.深交所6月9日明确表示,上市公司披露控股股东、实际控制人等主体向全体员工发出增持公司股票倡议书事项的信息披露须遵守九条标准.
为缓解股价下跌风险,近日多家上市公司大股东纷纷表态“兜底增持”,号召公司员工用自有资金增持股票.
6月8日晚间,中青宝公告称,公司实控人、董事长李瑞杰向员工发出“兜底增持”的倡议,称“凡在2017年6月9日至2017年6月29日期间使用自有资金通过二级市竞价净买入的中青宝股票,连续持有12个月以上且在职的员工,实际产生的亏损,由本人予以补偿,收益则归员工个人所有.”
像中青宝这样,由董事长呼吁员工增持,并兜底持股亏损的案例近期集中出现.老板们纷纷喊话鼓励员工买自家公司股票,赚了归自己,赔了老板买单.这件事短期内对股价形成刺激,部分个股大幅反弹.从近期市场表现来看,“兜底增持”对公司股价的提振作用不可小觑.有的股票在“兜底增持”消息公布之后,随即大幅走高,瞬间点燃市场做多热情.
但实际上,增持资金并非公司大股东所出.个别公司热衷“兜底增持”,主要目的在于稳定股价,提振投资者信心,缓解二级市场非理性抛售压力,但实控人或董事长并未动用真金白银买入股票,而是鼓励员工增持.
这样做的目的之一,是为了避免上市公司被质押的股票因为股价暴跌而强平.
同时,因“兜底增持”所披露的信息简单直接,大同小异,有浑水摸鱼者“蹭”“炒”.
其实,“兜底增持”的风险是不容忽视的.
受“兜底增持”的影响,宝来特在6月5日涨停,安居宝自6月5日至7日连续三天涨停.星徽精密于6月5日涨停.但根据WIND数据,上述几家上市公司,在近一周内并未发生公司重要股东、高管增持自家股票的行为,员工持股即使通过二级市场自由买入,从近几个交易日的成交和资金净流入金额上看,也是寥寥无几.
业内人士透露,这种“兜底增持”带动股价上涨,纯粹是控股股东喊出来的,是短期行为.实际上,公司并未付出真金白银来增持,何况大多数喊出“兜底增持”的公司,大股东持有的股票,已经被质押了,可以说已经没有资金再去增持股票,或者给员工兜底.
“兜底增持”承诺的实控人或董事长多存在股权质押等情况,这是不争的事实.
据WIND数据显示,喊话员工增持自家股票的老板们,手中持有的股权多数都大比例质押,在股价下跌、平仓风险加大的情况下,无力增加质押或自己增持的实控人或董事长,借助员工的资金杠杆可以稳住股价.
长期来看,如果没有较强的基本面支撑,“兜底增持”可能给增持的员工带来不小的财务风险.
蓝筹获资金抄底
沪指在上周四连阳,蓝筹股功不可没.格力电器、中国建筑、天齐锂业等蓝筹股在上周录得大资金买入.格力电器上周获得主力资金净流入8.5亿元,中国建筑获得主力资金净流入5.78亿元,天齐锂业获得主力资金净流入5.73亿元.
“漂亮50”概念股近期表现抢眼,上证50指数近期创2015年8月以来新高,被称为“漂亮50”.成份股中,伊利股份涨逾6%,中国人寿、中国平安近期大涨,上汽集团、中国太保、新华保险涨逾紧随其后.
另外,深圳国企改革、上海国企改革、天津国企改革等混改主线也逐渐浮出水面.深深宝A、特力A、特发信息、深天地A、津劝业等个股轮番涨停.
值得注意的是,近期A股市场利好因素也悄然增多.金融监管更加注重节奏与部门间协调.监管方向从场外配资、保险机构、游资等买方转向大股东、创投基金和定增机构等卖方.
在上市公司层面,国电电力、中国神华停牌,重点领域央企重组加速预期升温.上市公司“兜底式增持”再现,据不完全统计,目前已经有近20家上市公司发布倡议员工增持并兜底公告.虽然“兜底增持”属于短期行为,但在监管层的严格监管之下,增持有望在未来几周内持续.
短期望反弹、中线仍承压成为目前市场主流观点.在上周连续反弹中,单个交易日成交量开始放大,周三沪市成交量接近2000亿元,6月8日达到1800亿元左右.
根据部分机构分析,A股有望进入适当加仓阶段,但在金融去杠杆大背景下,期望值不易太高.
據了解,市场近期关注度较高的风险包括上市公司中报业绩预告发布可能对短期股价带来比较直接的影响.
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